近日入駐簡書，發(fā)現(xiàn)是個極好的地方，可以讓愿意寫、想寫東西的作者有個穩(wěn)定的家，感謝簡書提供平臺，同時希望簡書越來越好。

第一篇《普世智慧》就當作是見面禮，分享給友友們，愿在今后的道路上互幫互助、共同成長。也希望結(jié)交一些志同道合的友友，共同實現(xiàn)夢想。

下面是對已持股的標的簡要分析，我微博中有跟蹤，下一步會把精力放在簡書上，并以此來激勵和見證自己的成長。小弟初來，不喜勿噴，投資風險，入市謹慎。

北大荒投資邏輯分析

分析：

1、凈利潤增加，存貨、營收等的數(shù)據(jù)減少，說明無財務舞弊現(xiàn)象；

2、固定資產(chǎn)減少，銷售收入減少，說明沒有投資項目，但凈利潤增加，表明公司在業(yè)績拐點上，之后理應越來越好；

3、經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額與凈利潤最近四年無背離現(xiàn)象；

4、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較穩(wěn)定，在建工程減少，公司無新項目。

分析：

1、凈利潤折現(xiàn)計算內(nèi)在價值，年增長率5%，比較保守。

2、與當前股價比較沒有投資價值。

分析：

1、經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額折現(xiàn)計算內(nèi)在價值（二階），按年增長15%，2018年的增長問題不大，可以考慮。

2、按（一階）計算折現(xiàn)，零增長更保守，計算結(jié)果比凈利潤的結(jié)果還低，不可能達到。根據(jù)2018年前三季度報表已經(jīng)可以大致計算全年的增長，可以排除一階計算結(jié)果。

分析：

1、營收減少，但不是重點，營收主要靠租金，較穩(wěn)定不是大問題。毛利率、凈利潤均增加，20%左右的穩(wěn)定凈利潤增速，值得看好；

2、每股收益0.4左右，一般情況；

3、ROE平均每年10%左右，還算可以；

4、股息率可以。

總結(jié)：總體分析看還是值得投資，利大于弊。股價處于低位，值得低吸。公司改革，只會越來越好。

模擬實盤投資

2018年12月20日星期四

模擬實盤投資起始資金以86500為準，作為原始資本記錄盈虧。

買入北大荒（600598）10000股，8.65元/股，市值86500元。