今天進入一個新的模塊償債能力，也就是我把償債能力比喻成公司的信用能力。這個模塊反映的是公司的還債能力，你欠我的錢能還嘛？能速還嘛？

一個問題：咋們約定好的，一年以后還我錢，你能還嘛？

一個概念：

流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債

其中：

流動資產(chǎn)包括：貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預付款項、其他應(yīng)收款、存貨、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)、其他流動資產(chǎn)。

流動負債包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預收款項、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、其他應(yīng)付款、一年內(nèi)到期的非流動負債、其他流動負債。

流動資產(chǎn)和流動負債都發(fā)生在“資產(chǎn)負債表”中。

流動比率是多少呢？

答案是≥300％,≤200％時就要找原因了。

為什么呢？

≤200％,說明分子是分母的2倍，是不能償還流動負債的，因為有的流動資產(chǎn)是不能立即變現(xiàn)的，有可能會變成長期負債。只有≥300％,才能很好的應(yīng)對要不回的應(yīng)收賬款和不能變現(xiàn)的存貨。

≥300％,說明流動資產(chǎn)中的現(xiàn)金量是充足的，存貨和應(yīng)收在不停的周轉(zhuǎn)，存貨在不斷的轉(zhuǎn)化為應(yīng)收，應(yīng)收不斷的在轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金。

流動負債中短期負債在變?yōu)殚L期的，應(yīng)付賬款在不斷的延緩，應(yīng)付利息轉(zhuǎn)化為長期負債。

因此，在這種情況下，流動比率必須要≥300％,公司處于健康向上發(fā)展，是有信用的。

下面看看華能水電的流動比率：

圖片發(fā)自簡書App

由上圖可以看出，分母是分子的10倍以上，反過來說分子和分母是沒法比較，因此可以斷定流動比率是不合格的。既然不合格，那么就要找原因。

償債能力中的流動比率不合格，是因為財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，財務(wù)結(jié)構(gòu)中的負債比率過高，長期資金與長期資產(chǎn)不配套；財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，是因為獲利能力差，毛利、費用、凈利潤能力差；獲利能力差是因為經(jīng)營能力差，應(yīng)收＞應(yīng)付；導致現(xiàn)金流量差，沒有現(xiàn)金，因此最后形成了償債能力不合格。

這個結(jié)論的出現(xiàn)是因為我們前面幾個模塊的計算結(jié)果所得。

我們還可以繼續(xù)推倒，我把五大數(shù)字力比喻成一個“人”，是說的是人的整個過程，這個結(jié)果也是成立的。