A股3月06日晨會(huì)紀(jì)要 市場(chǎng)步入重磅會(huì)議時(shí)間

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朋友們?cè)缟虾茫?月6日 星期一上周A股三大指數(shù)漲跌不一。上證指數(shù)周漲1.87%，深成指周漲0.55%，創(chuàng)業(yè)板指周跌0.27%，總體呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情。行業(yè)板塊漲多跌少，寬基指數(shù)呈現(xiàn)普漲局面。北向凈流入66.18億元，整體來(lái)看北向資金流入計(jì)算機(jī)、通信、電子、非銀行金融、傳媒等方向較多，流出基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備及新能源、醫(yī)藥、家電、食品飲料等方向較多。

從指數(shù)上看，上證指數(shù)突破3300點(diǎn)后，短線有望迎來(lái)加速上漲，并構(gòu)筑新的震蕩平臺(tái)。不過(guò)目前市場(chǎng)并未形成一致性預(yù)期，分化依舊明顯。從近日盤(pán)面看，低估值國(guó)資與數(shù)字經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為市場(chǎng)主線。上周在中字頭低估值高股息的帶動(dòng)下，上證上漲好于深指，受寧德時(shí)代影響，創(chuàng)業(yè)板呈微跌走勢(shì)。消息方面，今年發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)，。

從規(guī)模指數(shù)上看，上周的指數(shù)行情，簡(jiǎn)單說(shuō)，突破了前期盤(pán)整的箱體，這基本上是決定了未來(lái)市場(chǎng)選擇的方向，目前來(lái)看就是向上走，所以，對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)的觀點(diǎn)，依舊是看上漲，無(wú)論是直接漲上去，還是回調(diào)再漲，就是漲。同樣在中字頭的帶動(dòng)下，本周上證50和滬深300要好漲幅要比中證500、中證1000和國(guó)證2000好，反應(yīng)了大票走的比小票要好。

周末三大利好影響下周市場(chǎng)

上周大盤(pán)收出放量中陽(yáng)線，大盤(pán)即將面臨上面缺口3340點(diǎn)附近的壓力，這個(gè)缺口是當(dāng)初大盤(pán)在 3400 點(diǎn)附近下行形成島形反轉(zhuǎn)的第一個(gè)缺口，大盤(pán)壓力較大，下周大盤(pán)會(huì)有向上回補(bǔ)嗎?周末市場(chǎng)出現(xiàn)了三大利好:

一、滬深兩所發(fā)布滬深港通業(yè)務(wù)辦法

據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)消息，自2023 年3月13 日起，互聯(lián)互通股票目標(biāo)范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大，屆時(shí),符合有關(guān)條件的在港主要上市外國(guó)公司股票將被納入港股通股票目標(biāo)，滬港通擴(kuò)容預(yù)示內(nèi)地與香港兩地金融市場(chǎng)開(kāi)放融合程度繼續(xù)加深，兩個(gè)市場(chǎng)各自給予對(duì)方投資者投資新選擇、新空間，會(huì)帶來(lái)交易規(guī)模的擴(kuò)大，可以進(jìn)一步提高滬港通成交量以及方便兩地投資者互通互投，也將吸引更多外資。對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成利好。所以，近期外資再次開(kāi)始流入，上周共計(jì)流入 66 億元。

點(diǎn)評(píng)：此次互聯(lián)互通股票標(biāo)的范圍擴(kuò)大后，滬深股通將更廣泛納入滬深兩市上市公司股票，提高境外投資者參與A股市場(chǎng)的便利度，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利。港股通將納入符合條件的外國(guó)公司，為內(nèi)地投資者提供更多國(guó)際公司投資機(jī)會(huì)，進(jìn)一步提升我國(guó)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放水平。

二、國(guó)個(gè)對(duì)標(biāo)世界一流企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造行動(dòng)啟動(dòng)

據(jù)東方財(cái)富消息，3月3日，國(guó)資委召開(kāi)會(huì)議，對(duì)國(guó)有個(gè)業(yè)對(duì)標(biāo)開(kāi)展世界一流企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造行動(dòng)進(jìn)行動(dòng)員部署。用好提升核心競(jìng)爭(zhēng)力和增強(qiáng)核心功能這兩個(gè)途徑，以價(jià)值創(chuàng)造為關(guān)鍵抓手，扎實(shí)推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加快建成世界一流企業(yè)。

根據(jù)周末消息：2023年中國(guó)國(guó)防預(yù)算同比增長(zhǎng)7.2%，增幅比去年上調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)防預(yù)算增速超出市場(chǎng)預(yù)期，因此關(guān)注軍工板塊。國(guó)資委啟動(dòng)國(guó)有企業(yè)對(duì)標(biāo)世界一流企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造行動(dòng)下關(guān)注中字頭板塊。為吸引境外半導(dǎo)體專家，給予境外半導(dǎo)體專家中國(guó)國(guó)民待遇關(guān)注半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代。以及目前數(shù)字主線之一的數(shù)字中國(guó)板塊。

點(diǎn)評(píng)：國(guó)資改革概念，中字頭最近很猛，聰明資金總先知先覺(jué)的！當(dāng)然，最近上面已經(jīng)連續(xù)吹風(fēng)了，一對(duì)國(guó)企改變考核方式，不只看利潤(rùn)，還要看賺錢效率；二是探索國(guó)資股份的退出。為什么今年對(duì)國(guó)資股的估值，賺錢這么重視，還要對(duì)標(biāo)國(guó)際一流企業(yè)。因?yàn)榈胤經(jīng)]錢了，土地財(cái)政要開(kāi)始轉(zhuǎn)換為股權(quán)財(cái)政。A股國(guó)資上市公司市值占比近一半，差不多有40萬(wàn)億。

今年軍費(fèi)預(yù)算為1.55萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)7.2%，而GDP預(yù)期5%，軍費(fèi)增速超預(yù)期了！還比去年高了+0.1％，不要小看這0.1，這代表了一種態(tài)度和決心。錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)際環(huán)境，機(jī)構(gòu)對(duì)軍工明顯低配，都有利于軍工板塊估值提升。

三、乘聯(lián)會(huì):預(yù)計(jì)2月新能源車市開(kāi)門(mén)紅基本實(shí)現(xiàn) 實(shí)現(xiàn)同比和環(huán)比較大幅度增長(zhǎng)

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，綜合預(yù)估2月乘聯(lián)會(huì)新能源乘用車廠商批發(fā)銷量 50萬(wàn)輛，環(huán)比1 月增 30%，同比去年 2 月增 60%。預(yù)計(jì)2月新能源車市開(kāi)門(mén)紅基本實(shí)現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)同比和環(huán)比較大幅度增長(zhǎng)。

點(diǎn)評(píng)：進(jìn)入2月逐步平穩(wěn)回暖。隨著近期碳酸鋰降價(jià)趨勢(shì)明顯，部分廠商年初產(chǎn)銷主動(dòng)減速，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)端降本?？紤]到主力企業(yè)中的歲末年初產(chǎn)銷波動(dòng)較大，因此用22年11月主力企業(yè)銷量占比測(cè)算。乘聯(lián)會(huì)2022年11月全國(guó)乘用車市場(chǎng)新能源銷量萬(wàn)輛以上的14家廠商批發(fā)銷量占總體新能源乘用車全月銷量的85.5%，這些企業(yè)的2月預(yù)估銷量為43萬(wàn)輛，按照正常結(jié)構(gòu)占比預(yù)測(cè)2月的全國(guó)新能源乘用車銷量在50萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)春節(jié)后開(kāi)門(mén)紅。綜合預(yù)估2月乘聯(lián)會(huì)新能源乘用車廠商批發(fā)銷量50萬(wàn)輛，環(huán)比1月增30%，同比去年2月增60%。

上周五公布的美國(guó)2月ISM服務(wù)業(yè)PMI跨過(guò)榮枯線，并創(chuàng)出去年6月來(lái)的新高。道瓊斯指數(shù)漲1.17%，本周累計(jì)上漲1.75%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲1.97%。對(duì)于美股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，下周也有頗多看點(diǎn)可以期待。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將在下周二、周三連續(xù)出席國(guó)會(huì)聽(tīng)證，一般而言，市場(chǎng)對(duì)周二的言論反應(yīng)會(huì)大一些。2月非農(nóng)數(shù)據(jù)將在下周五出爐，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們也賭上尊嚴(yán)，再度給出了新增20萬(wàn)非農(nóng)就業(yè)的一致預(yù)期。香港恒生指數(shù)收漲0.68%，周累漲2.79%；恒生科技指數(shù)漲2.06%，周累漲5%。嗶哩嗶哩漲超10%，新東方漲超7%，快手、百度集團(tuán)漲超5%。

重磅會(huì)議定調(diào)的總量政策目標(biāo)穩(wěn)健，預(yù)計(jì)未來(lái)行動(dòng)將更積極，政策落地將淡化市場(chǎng)短期博弈，強(qiáng)化長(zhǎng)期共識(shí)，有助于市場(chǎng)聚焦產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)。預(yù)計(jì)高頻數(shù)據(jù)驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇“強(qiáng)預(yù)期”將逐漸變成現(xiàn)實(shí)，全面修復(fù)行情的第二波將持續(xù)數(shù)月。

展望后市，短期看行業(yè)可能趨于均衡。著眼全年，圍繞報(bào)告指引的政策脈絡(luò)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)代表的成長(zhǎng)空間或更大。當(dāng)前我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策聚焦“發(fā)展”與“安全”，同時(shí)強(qiáng)調(diào)科技政策聚焦自立自強(qiáng)，表明當(dāng)前我國(guó)建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系核心主要在于發(fā)展關(guān)鍵科技領(lǐng)域；此外要保證產(chǎn)業(yè)體系自主可控和安全可靠，科技、能源、國(guó)防和糧食等領(lǐng)域都將是政府長(zhǎng)期支持的重點(diǎn)方向。

“當(dāng)前影響市場(chǎng)的積極因素正逐步累積，其中重磅會(huì)議繼續(xù)傳遞穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革信號(hào)，重點(diǎn)工作任務(wù)延續(xù)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的部署，基本符合市場(chǎng)預(yù)期，增長(zhǎng)目標(biāo)和工作方向的明確有利于維穩(wěn)市場(chǎng)信心?？偨Y(jié)：從重磅會(huì)議的報(bào)告看，預(yù)期偏中性。5%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)低于預(yù)期，意味著年內(nèi)指數(shù)高度有限，同時(shí)赤字率提升到3％，宏觀流動(dòng)性不用擔(dān)心，每次回調(diào)都是機(jī)會(huì)。下周看好包括軍工、 中字頭、數(shù)字中國(guó)、半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代等。在倉(cāng)位上，回調(diào)可加倉(cāng)。

【策略】短線個(gè)股上仍持有為主，但操作上應(yīng)謹(jǐn)慎不追高。由于各分時(shí)指標(biāo)都已經(jīng)處于賣點(diǎn)區(qū)域，所以原則上只考慮賣不考慮買，賣點(diǎn)只是左側(cè)還是右側(cè)的問(wèn)題。低位的半導(dǎo)體，新能源車可以積極考慮。

【個(gè)股關(guān)注】佳華科技（688051）:AI算力細(xì)分的邊緣計(jì)算+數(shù)字確權(quán)預(yù)期。

海光信息（688041）:半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代+三大運(yùn)營(yíng)商集采。

初靈信息（300250）:邊緣計(jì)算。

注:（免責(zé)申明）本文僅為個(gè)人筆記，內(nèi)含個(gè)股僅僅是作為分析參考，不能作為投資決策的依據(jù)，不構(gòu)成任何建議，據(jù)此入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

知音難覓，也是人生常態(tài)，一曲眾寡，盡管少有人懂，但是我自有我的風(fēng)采

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