據國家衛(wèi)健委公布的疫情數據， 2月11日0-24時，全國除湖北外的省份新增確診病例377例，從2月3日開始，連續(xù)8天呈下降趨勢。2月11日下午，鐘南山院士表示，疫情拐點無法預測，但峰值應該在2月下旬出現(xiàn)。

A股市場方面，上證指數2月3日跳空下挫后，于4日即探底企穩(wěn)，隨后展開強勁反彈修復，截止12日收市，滬指8連陽，重回2900點上方，同期創(chuàng)業(yè)板指錄得2085.28點，繼2月6日刷新農歷新年前記錄后，再創(chuàng)反彈新高。其間，市場熱點層出，板塊輪動邏輯較清晰。

觀察指出，種種跡象或表明，在經過了年后開盤直接的跳空低開情緒宣泄后，投資者的信心正漸漸恢復。

熱點輪動邏輯悄然生變

A股節(jié)后開盤初期，與“戰(zhàn)疫”相關的醫(yī)藥、口罩、消毒劑、超級真菌、生物制品等概念股快速上漲；隨后電商、傳媒、在線教育、物流、計算機、網游等“宅經濟”概念股的連續(xù)爆發(fā)。

今日早盤，特斯拉概念股繼續(xù)上漲，同時轉基因題材也躍躍欲試，而之前“戰(zhàn)疫”題材股近期則出現(xiàn)回調。陽勇分析認為，事件驅動性題材的退潮，特斯拉等之前中長期主題的重新崛起，或表明市場邏輯正在回歸行業(yè)以及個股基本面的中長期成長邏輯正軌。

參考03年SARS期間經驗，隨著疫情的發(fā)展和變化，市場的風險偏好修復，從疫情受益或純避險類行業(yè)開始，再至受疫情影響較小的行情復蘇，最后到全面的恢復。陽勇認為，此番“新冠疫情”下，未來修復類的行業(yè)、題材等值得關注。

哪些板塊有望“回歸”投資者視野？

首先，年前國內穩(wěn)增長的相關政策基調已經基本定型，在“疫情”影響下，未來穩(wěn)增長的動力或更加突出，因此財政和貨幣政策或更偏積極主動，逆周期調節(jié)的力度值得重視?；ㄏ嚓P的上下游行業(yè)如勘探設計、基建施工、水泥建材、工程機械等或有望受益。

此外，“新型基礎設施”如5G通信網絡、云計算和云存儲等行業(yè)，其原本已經是常態(tài)下穩(wěn)增長的重要抓手，同時還更多地代表未來國家經濟轉型升級的方向。在“疫情”影響下，預期更多的業(yè)務和工作場景將可能加速由線下向線上發(fā)展，因此未來線上辦公、線上教育等有望迎來更多的重視并催生上下游電子產業(yè)鏈的大量需求，也值得中長期重視。

同時，受疫情影響相對較小，未來中長期發(fā)展前景較為明確的新能源汽車產業(yè)鏈也是一個重要的方向。2月10日，在上海市政府的支持下，特斯拉上海工廠順利復產，給行業(yè)帶來了明顯的提振，特斯拉概念股從上游鈷鋰資源，至中游零部件制造、甚至延伸的無人駕駛等重新活躍。

當然，需要提醒廣大投資者注意的是，隨著疫情的發(fā)展，口罩等相關事件驅動類的題材個股因短期積累的較大漲幅，若疫情發(fā)展不超出預期，其題材退潮和獲利回吐壓力將存在短線波動的風險。

我們從基建、5G、新能源汽車等板塊篩選出基本面較穩(wěn)健、業(yè)績成長性較好(2019年前三季凈利潤增長)，二級市場上均線系統(tǒng)呈多頭趨勢的行業(yè)龍頭，供大家參考：