基金藉分散投資在很多股票上，已經(jīng)大幅分散了風險，但投資基金仍然有風險存在，在做投資組合的時候可以留意，除去因個人心理或生理因素所造成的投資風險之外，投資基金的風險有下列幾項：

一、市場風險（系統(tǒng)風險）

基金投資的國家或地區(qū)，如果發(fā)生政治、經(jīng)濟、社會、資金問題等因素，造成全市場股市下跌，即使分散投資不同股票也無法避免損失，就稱為市場風險，像是2008金融海嘯就是難忘的例子，只要在市場上待的夠久，一定會遇到；要規(guī)避這種風險，投資時應該考慮用資產(chǎn)配置的方式，分散投資在股市、商品、房地產(chǎn)等不同的品種，或是投資在全球或區(qū)域型的基金，避免單一國家的市場變化過于劇烈，影響你投資的結果。

二、風格漂移的風險(行業(yè)漂移風險)

在基金市場上，每一支基金都有其特定的投資管理風格，一般常見的有大盤股、中小盤股、行業(yè)型、價值型、成長型、混合型等類型，基金會標明自身的投資風格，如果出現(xiàn)基金經(jīng)理為了提升績效而偏離選股的類型，尤其是非指數(shù)型基金，原本應該專注藍籌股，卻轉向配置中小盤股，我們稱為風格漂移（style drift），或是行業(yè)漂移現(xiàn)象，這對投資人有時么影響呢?

A、在作資產(chǎn)配置時，會采用低相關性的品種來配置投資組合，可以定期用再平衡策略來降低風險且提高長期收益，若發(fā)生風格漂移，會使投資組合相關性提高(甚至會不知道自身投資組合的相關性)，使得再平衡效果弱化，從短期來看，風格漂移能為投資者帶來超額收益，但長期來看卻提高了風險；

B、喜歡風格漂移的基金，往往換手率比較高，特別是在熊市或者震蕩市中，大盤基金鐘情于小股票，其換手率也將上升，直接導致交易成本上升；

要避免這風險，就是盡量配置指數(shù)型基金，因為指數(shù)型基金的持股內(nèi)容相對透明，而且指數(shù)編制原則固定，不受主觀因素影響。

三、流動性風險

當我們想把基金贖回換現(xiàn)金時，而基金拒絕或暫停贖回時，產(chǎn)生的風險稱為流動性風險，或是基金因績效或是市場反應不佳而清盤，或者是基金資產(chǎn)配置過高比例的現(xiàn)金，也可以算是，因為現(xiàn)金只能創(chuàng)造利息收入，不能替你創(chuàng)造超額收益。

四、利率風險

投資基金的風險比存款高，所以要求的報酬率也會比存款高，但是如果市場的利率上升，一來通常會造成股市下跌的結果，二來投資獲利若無法大于存款利率水平，就等于是損失了，比如說假設投資基金獲利4% ，當時的余額寶利率卻是5%，投資基金反而少了1%的收入，等于是機會成本的損失，要避免這種結果，可以分散投資在相關性低的基金，避免整年度同時下跌。

五、匯率風險

基金的投資目標國家貨幣升貶的情況，將影響投資的整體收益，要規(guī)避這種風險，將部分資金分散投資在不同貨幣計價的海外基金是一個很好的方法。

六、信用風險(監(jiān)管風險)

絕大多數(shù)基金公司，不論是公司或是主管機構的監(jiān)管制度上，都是以保護投資者的利益為最高原則，但也有百密一疏的情況，進而影響投資人的權益，所以在投資之前，審慎的觀察基金公司的誠信與紀錄，是投資人必備的功課，或是直接選擇指數(shù)型基金(ETF)來避免。

七、個別公司風險（非系統(tǒng)風險）

如產(chǎn)品的生命周期、同業(yè)的競爭、經(jīng)營者與員工的素質(zhì)、淡旺季、環(huán)?？範?、罷工威脅、原料取得的難易度、技術的變革等因素，均會影響到該公司或投資報酬的情況，最近的樂視或是中興事件可作為此類型風險的代表，由于此種風險可透過投資組合方式予以規(guī)避或降低，故又稱可規(guī)避或可消除風險。

八、通貨膨脹風險(購買力風險)

一般通貨膨脹是必然發(fā)生的，這里特指惡性通貨膨脹，當通貨膨脹發(fā)生時，即使投資獲利，但是物價也跟著水漲船高，投資的實際獲利就不如名義獲利上好看了，比如投資基金賬上獲利10%，但是同時物價卻上漲了15%，本來1元可以買1顆饅頭，變成要3元1顆，投資的獲利還不如物價上漲的幅度，等于沒有獲利，因通貨膨脹發(fā)生經(jīng)常伴隨著貨幣貶值，要規(guī)避這樣的風險，將部分資金投資在以國外貨幣計價的境外基金是一個很好的方法。