江恩簡介

????????威廉.D.江恩是20世紀最著名的投資家之一。江恩混跡于華爾街45年，一生從金融市場中賺取5000萬美元，相當于現(xiàn)在的10億美元，他在股票和期貨市場的上的驕人成績，至今無人可及。他所創(chuàng)造的時間和價格完美結合起來的理論，至今備受推崇。

江恩理論

????????江恩理論的核心是時間周期。江恩認為只要時間周期指明上升趨勢，那么什么也阻擋不了股市的上漲；只要時間周期指明下降趨勢，那么什么也阻擋不了股市的下跌。

????????后文將盡可能簡潔地陳列江恩理論的核心。如果需要知道江恩如何統(tǒng)計出數(shù)據(jù)，請閱讀原書。

你為什么會在股市賠錢

????????1. 從資本角度來說，交易過度。

? ? ? ? 2. 沒有及時止損。

? ? ? ? 3. 不了解市場（趨勢判斷錯誤或不會判斷轉勢），這是最重要的原因。

江恩交易原則

規(guī)則1? 研判趨勢

? ? ? ? 江恩強調通過研究道瓊斯、板塊等平均價格指數(shù)，并觀察交易的標的股票趨勢指標是否與平均價格指數(shù)一致。簡單概括就是說，買賣個股，要順勢而為。當然不排除個股逆勢，但這種趨勢豈能長久。

規(guī)則2? 在單底、雙底、三底買入

? ? ? ? 在雙底和三底，或接近前一個底、頂或阻力位的單底買入；要在單頂、雙頂、三頂處賣出。解釋：當市場超越了前面的頭并出現(xiàn)反抽現(xiàn)象，或略微跌破時，那些本來是賣點的頭或頂就成了底、支持點或買點；當以前的頂被突破若干點后，市場再次反彈達到或接近這個位置時，這里就形成了一個賣點。

規(guī)則3? 按百分比買賣

????????只要下跌或反彈未出現(xiàn)重大變化，就在從高位下跌50%的位置處買入，或者在低位反彈50%的位置賣出。江恩的這個觀點，跟現(xiàn)在的黃金分割比判斷支持位和阻力位類似，只是江恩使用的經(jīng)驗值。在此，只列舉江恩的兩個非常重要的經(jīng)驗值：50%和100%，以及與100%成比例的部分。

規(guī)則4? 大盤趨勢的回調周期

? ? ? ? 強勁牛市和熊市的平均調整周期為3周(15個交易日左右)。

規(guī)則5? 市場分段波動

? ? ? ? 股市按三至四段呈波浪運動。如果市場剛向上運行了第一段，決不要以為它已經(jīng)到達了最終的頭部；如果市場處于下跌，市場剛向下運行了第一段就達到了最終的底部。

規(guī)則6? 按5~7點波動買賣

? ? ? ? 江恩理論除了從時間周期上判斷買賣點外，同時也從個股回調幅度上判斷買賣點。

規(guī)則7? 成交量

????????研究成交量的變化有助于判斷趨勢何時反轉。

規(guī)則8 時間周期

? ? ? ? 江恩認為，研判趨勢變化時，最重要的就是時間因素。趨勢變化日期——股票市場指數(shù)和個股趨勢遵循一種季節(jié)性的周期變化。這些重要的日期包括：

? ? ? ?1月7~10日，以及19~24日。這些是每年年初最重要的日期，那些持續(xù)數(shù)周、有時甚至是數(shù)月的趨勢，往往就是在這些日期附近出現(xiàn)變化。讀者諸君，仔細想想為啥開年后容易集體暴漲。

? ? ? ? 2月3~10日，以及20~25日。

? ? ? ? 3月20~27日。

? ? ? ? 4月7~12日， 20~25日。

? ? ? ? 5月3~10日，21~28日。

????????6月10~15日，21~27日。

? ? ? ? 7月7~10日， 21~27日。這個月處于年中，正是上市公司分紅的時間。重要性相當于1月份。

????????8月5~8日， 14~20日。

????????9月3~10日， 21~28日。這些日期是一年中最重要的，特別是對于頂部或者牛市的最后上升階段來說更是如此。

????????10月7~14日，21~30日。這些日期相當重要。如果市場上漲或下跌已經(jīng)持續(xù)一段時間了，這些日期更加要注意。

????????11月5~10日，20~30日。

? ? ? ? 12月3~10日，15~24日。12月下半月，以及1月時期，出現(xiàn)轉勢的概率非常高。簡單一句話，就是美國人要套現(xiàn)過年了。

? ? ? ? 在尋找市場轉勢日期的時候，請注意市場是否已經(jīng)離開最高價或最低價7~12天、18~21天、28~31天、42~49天、57~65天、85~92天、112~120天、150~157天或175~185天這些時間周期。

? ? ? ? 趨勢變化的反轉，往往出現(xiàn)在節(jié)假日的前后。以下日期非常重要：1月3日、5月30日、7月4日、9月初、勞動日（9月第一個星期）后、10月10~14日、選舉年的11月3~8日、11月25~30日、感恩節(jié)（11月的第四個星期四）、12月24~28日。

規(guī)則9? 在頂、底均上行時買入

? ? ? ? 買入操作要在市場的頂和底都持續(xù)上行時進行。

規(guī)則10? 最安全的買賣點

????????在確定轉勢形成之后再購買股票總是最安全的。

? ??????股票筑底后（前提）會有一波反彈，之后出現(xiàn)次級調整，并在一個更高的底部獲得支持。如果這時出現(xiàn)上漲，而且沖破第一反彈的頭部，那就是最安全的買點。止損可以設置在次級底的下方。

? ? ? ? 股票已經(jīng)上漲了很長一段時間，創(chuàng)出最后一個高價，并出現(xiàn)第一快速垂直下跌后，會反彈并形成第二個頂部，高度略低一些。隨后股票又開始下跌，并跌破第一次下跌時的最低點，這是一個相對安全的賣點。

? ??????要記住：如果趨勢向上，不管股價多高都可以考慮進；如果趨勢向下，不管股價多低都可以考慮拋出。

加碼原則

????????加碼有兩種方法。

????????其一，在股票取得突破進入新的波動區(qū)間，創(chuàng)出新高（新低）的時候立即加碼買進（賣出）。

????? ? 其二，在股票每上漲（下跌）3、5、7、10或12個點時加碼。具體多少點取決于交易的股票。類似于定投。