作者：張立偉
來源：知乎
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如果你在下單時，總是無法成交，以至錯過最佳買入賣出時機的時候，那下面這部分內(nèi)容，建議花時間好好看一下。

我們下單時有兩種常見委托方式。

一種叫[限價]，那么只有到5元或者低于5元的時候，我的這筆委托才能成交。等同于你錨定了一個價格，顯然這個價格未必會立刻成交。

限價委托對于有明確目標(biāo)價，能成就成，不成拉倒的用戶，是非常合適的交易方式，可對于那些想立刻成交的人來說，就顯得拙荊見肘了。 我們看到的行情價格，都是上一刻交易所發(fā)過來的行情數(shù)據(jù)，具有延后性，加上行情提供商的處理和無線網(wǎng)絡(luò)傳輸，使得5s一刷新的行情數(shù)據(jù)無法反應(yīng)市場當(dāng)前價格。你看著此刻的最新價下單，結(jié)果就是搞得你磨磨唧唧的來回撤單又下單，平白增加了很多交易成本。

因此，交易所提供了幾種可以以市場實時報價成交的方式，確保了時效性和成功率。

市價委托，第二種常見的下單方式。

他的核心是用最小的代價盡可能的快速成交。他沒有你想象的那么復(fù)雜，用好他，定會在關(guān)鍵時刻派上用場。

市價委托不同交易所略有不同，上交所提供2種，深交所提供5種，講之前，我們先做一個假設(shè)，假如我是買入方。

先從滬市開始

1、五檔即成剩余轉(zhuǎn)限

因為我是買方，為了快速成交，就要去迎合賣方的價格，所以這里的五檔就是指用賣1到賣5的價格成交。下單后，順序從價格最低的賣1價掃貨，如果賣1的量買光了，就接著去賣2的價格開始掃，直到買夠你要買入的量為止，如果到賣5了，還沒有達到你要買入的數(shù)量，那么剩下這部分買不到的量就以最新價的形式掛在市場上，市價委托此刻就轉(zhuǎn)變?yōu)橄迌r委托。因為最新價其實也是滯后形成，所以如果這個股票一路上漲或下跌，剩余的部分可能就一直無法成交了，你只能在撤單后繼續(xù)下單。

這個策略只到5檔部分，即便此刻5檔后還有賣單，你也不會成交，使得成本有效控制。

但這個問題也延緩了委托成交的效率和速度，不能立刻將我的單子全部成交，多了一步撤單步驟，所以有了后面的五檔即成加強版。

2、五檔即成剩余撤銷

這個策略，和上一個完全一樣，只是在最后如果你掃完賣方5檔的還有剩余的部分，不是轉(zhuǎn)為限價，而是直接[撤單]，這樣省了一步撤單的過程，對于沒有成交的部分，你可以在買入頁面繼續(xù)以市價下單，進行第二筆交易，直到你全部成交為止。

配張圖說明下，你想買600手的招商金磚，如果用五檔即成剩余轉(zhuǎn)限，此時會成交0.699122+0.670153+0.672100+0.674100+0.679*100，總共575手，還有25手沒貨了，所以只能掛限價繼續(xù)等著了。

如果你想避免這種剩余部分掛限價的情況，那就用五檔即成剩余撤銷的方式就行了，剩下沒成交的部分，你直接再下一次單就可以了。

這種委托方式雖然看起來是掃1到5的貨，但對于我們一般小散而言，不是非常時期，基本在1檔就消化完了，不會用到2檔的價格。

所以，不用擔(dān)心，用這個會在五檔價格隨便選一個成交，他還是很貼心的，只會先成交最有利于你的，沒了才會找下一個。

說完了滬市，接下來說深市，深市比較人性化，在滬市的基礎(chǔ)上又多了幾種下單的策略，如果你理解了滬市的，深市的也就容易懂多了。還是以我們是買方作為假設(shè)。

深市的五種分別是：

1、本方最優(yōu)

因為我們是買方，所以，本方自然就是指的買方了。那本方最優(yōu)該怎么理解呢，一開始我自己理解的是價格最優(yōu)，還是用上圖，價格最優(yōu)，那不是越便宜越好么，可是越低的價格越?jīng)]有機會成交，這和市價委托的一切為成交的原理相悖，所以本方最優(yōu)的正解應(yīng)該是本方最快成交的價格，說白了，就是買一價了。如果你是賣出方，那最優(yōu)賣出的價格，自然就是賣一價。

那為什么不直接用買一或者賣一呢，都說了，你看到的都是滯后的行情了。市價就是要用市場當(dāng)時的價格。

本方最優(yōu)雖然在成本上控制的很好，但也有天然的缺點，如果買賣雙方各不相讓，還是拿上圖，買1是0.665，賣1是0.669，我用本方最優(yōu)，那就是0.665下單，自無法成交。所有無法成交的單子，就轉(zhuǎn)成現(xiàn)價掛單了，這個現(xiàn)價就是0.665，結(jié)果就是雙方僵持在那里了。

2、對手方最優(yōu)

為了彌補本方最優(yōu)的這個缺點，就出現(xiàn)了對手方最優(yōu)，是指對手方對你來說最合理的價格，如果你是買方，自然就是賣1價格了對你來說最優(yōu)了。如果賣1能滿足你的買入量，就全部成交，如果不能，則同理掛現(xiàn)價單，等著。

3、五檔即成剩余撤銷

這個和滬市的五檔即成剩余撤銷一模一樣，不多說了。

4、即時成交剩余撤銷

這個策略比較極端，需要注意，一般情況下慎用。我們平時看盤的時候只看到買5賣5，但其實在市場上有大量的報盤，有些人掛到一個高位等著能成則成，即時成交剩余撤銷，就是說當(dāng)你下單后，你的這個委托會掃遍全市場的報價，比如，雖然現(xiàn)在是跌停價，市場上有個人莫名其妙在漲停的價格報的賣出，結(jié)果就是也會被你這用這種策略買走。

所以，即時成交是一種不惜代價買入或者賣出的策略，他的使用場景很明確，那就是搶漲停或者跌停。如果你有這種需求出現(xiàn)的時候，用這個方式會很有效。只要不是那種千股漲停跌停的極端行情，基本都能成交。

5、全額成交或撤銷

剩余轉(zhuǎn)撤銷雖然減少了一個撤單的步驟，但依然會有一定的麻煩的地方，舉個例子，比如我就想買5000股，這時候我用某一個市價策略下單，只成交了4300股，還剩700股被撤銷了。這個時候，我必須先去查持倉或者成交確認(rèn)了已經(jīng)成交的股數(shù)，然后再減一下才知道我需要繼續(xù)要下多少才合適，對于瞬息萬變的股市來說，這一個延遲很有可能讓交易成本增加不少，所以為了避免這種反復(fù)計算剩余股份的情形出現(xiàn)，我就可以選擇這種策略，在下單摁鈕上一直點點點、反正沒成交的就撤單，我的委托數(shù)量也不用修改，直到全部成功為止。

這樣，是不是快很多了。

以上就是兩個市場上的7種市價方式介紹，從成交速度或者效率來說，

滬市的兩種一樣，只是轉(zhuǎn)撤單更方便繼續(xù)下單；

深市的全額成交=即時成交>五檔即成>對手方最優(yōu)>本方最優(yōu)

但是從交易成本來說，上述的順序正好掉個各，成本最低的是本方最優(yōu)。

好了，你知道這些了，那該如何選擇呢？

如果上面的那些你懶的看，那就看這段話就行了，對于我們小散而言，最合適的選擇方式是：

滬市：五檔即成剩余轉(zhuǎn)撤

深市：本方最優(yōu)（或?qū)κ址阶顑?yōu)）

如果不是你要限定價格交易，市價的效率要高很多。

如果還想交易再快一些，避免每次下單進行市價的切換，設(shè)置把市價設(shè)計成默認(rèn)的委托方式即可，這點，小鑫也幫你想到了。

在設(shè)置--常用委托方式設(shè)置--默認(rèn)委托類型可以修改市價，滬深各選一個默認(rèn)的即可。

下次，你直接點委托，進來就是這個樣子了

最后，還有一些注意事項要說：

1、官方的規(guī)則中，市價委托是不能在集合競價期間使用的，但小鑫的用戶實測可以。不過我們不建議在集合競價中使用市價委托。

2、不是說市價委托就一定能成交。

未完成的單子，要不掛限價，要不撤單，不會一直以當(dāng)前的市價直到成交為止，我原來一直有思維誤區(qū)，認(rèn)為市價委托會一直反復(fù)市價提交，直到成交完為止，事實證明不是這樣子的，市價委托是個時間點，不是時間線的行為，話說為什么不設(shè)計成這樣的呢？

3、如果想搶單，為什么不用漲跌停價呢。

這里設(shè)計到另一個交易規(guī)則，正常來說，市場兩個人一買一賣，大家心照不宣，你喊5元買，我喊6元賣，自然沒法成交，那就各自讓步，你喊5.3買，我喊5.7賣，也不行，那就接著讓步，都喊5.5，這就撮合成了?？梢灿袝r候兩個人搞不清狀態(tài)，上來你喊6元買，我喊5元賣，一下喊到人底褲價去了，各自吃了暗虧，在股市上，這種情況多了去了，怎么辦？時間優(yōu)先原則，誰先喊的以誰的價格成交，比如上面這個情況，如果6元買的先喊出來，那就以6元成交，本計劃5元賣的我就平白賺了個便宜，反過來，如果我先喊的，那就5元賣給你了。

舉個例子，中國聯(lián)通因為合并預(yù)期漲停了，沒有賣單，甲乙兩個人想搶單，一個報了個漲停價，一個報了即時成交，這時來了個新聞，常小兵涉嫌貪腐被抓，突然一堆破板賣單就出現(xiàn)了，因為甲先喊的漲停價，所以即便是低價的賣單也都會以漲停價和甲逐個成交，而報即時成交的乙，則會以真實的市場價格逐個與他們撮合，成本就自然下降不少。當(dāng)然，這個例子比較極端，為了解釋方便，有一些細(xì)節(jié)邏輯上有瑕疵，你理解就行。

所以說，漲跌停價是不計成本快速成交，市價委托是用最小的代價盡可能的快速成交。同等情況下，為什么不用成本更低的？