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下班后在一公眾號上看了一篇文章，關(guān)于阿里招財(cái)寶違約的一系列前因后果。
筆者從整個(gè)事件交易細(xì)節(jié)及始末到阿里招財(cái)寶變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題，在上升到整個(gè)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)壓力。
不得不佩服筆者的眼界非常高，十分佩服，令我可望不可即，一些生硬的詞，迷離的事件，通過一件件小例子讓它們變得淺顯易懂，估計(jì)賣菜大媽都能看懂。
整個(gè)事件就是僑興集團(tuán)放置企業(yè)債券到招財(cái)寶，由浙商財(cái)險(xiǎn)做出信用擔(dān)保，廣發(fā)銀行出具反擔(dān)保函給浙商財(cái)險(xiǎn)，后僑興集團(tuán)違約，浙商財(cái)險(xiǎn)叫銀行賠付，廣發(fā)說壓根沒有出具過保函，好了， 這下好玩了。
我看到這個(gè)時(shí)間第一反應(yīng)就是就在為什么會出現(xiàn)假保函的問題，保險(xiǎn)公司難道不會經(jīng)過審核？
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作者說了一句話“現(xiàn)實(shí)的情況是制度都是很好的，但是執(zhí)行起來是很難的”，然后從銀行信貸角度出發(fā)分析了這個(gè)問題，一般銀行里信貸客戶經(jīng)理必須要求雙發(fā)面簽一些重要文件，但會出現(xiàn)一些問題就是真人假章，真人假章，真章家人，家人假章，你如何辨別？
就算你去到別人公司簽章，可能別人秘書在外邊把你攔下來，直接叫你把合同拿給他，然后進(jìn)去一會就拿簽好的合同給你，那你怎么辦，意思就是有很多時(shí)候你無法判別整個(gè)合同的真?zhèn)危芯渫嫘υ捳f的是騙子太多，傻子都不夠用了，現(xiàn)在看來真的是挺......寫實(shí)的。
事件中間還有一個(gè)動作就是僑興集團(tuán)在招財(cái)寶出售的債券所得80%用于歸還廣發(fā)銀行的貸款，那這個(gè)假保函事件，大家就仁者見仁、智者見智了。
我自己本身工作和金融掛鉤一點(diǎn)點(diǎn)，所以也知道銀行里面業(yè)績拼比很厲害，拉存款、放貸款，推銷理財(cái)產(chǎn)品等等，很多時(shí)候他們?yōu)榱藰I(yè)績給你的口頭承諾比外邊的普通商品銷售員給你的承諾還要低廉，隨時(shí)翻臉不認(rèn)人，只是大家可能還沒有遇到過罷了。
作者提到了金融機(jī)構(gòu)上的理財(cái)產(chǎn)品，里面很多產(chǎn)品描述中都提到了保本保收益，那既然保本保收益，就意味著合理的定價(jià)的意義就喪失了，參與的主體往往就不需要能力了。
但是情況是中國的市場參與主體都是個(gè)體，購買理財(cái)產(chǎn)品的往往都是普通老百姓，基本沒有學(xué)習(xí)過專業(yè)金融知識或者風(fēng)險(xiǎn)意識的課程，那意味著，這些理財(cái)產(chǎn)品都是靠企業(yè)信譽(yù)背書，企業(yè)一旦無法還款，就更不用談什么信譽(yù)了，P2P跑路的企業(yè)還少嗎，這就是所謂的屌絲經(jīng)濟(jì)吧。
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那怎么樣才能規(guī)避呢，文中提到一個(gè)最重要的，就是“資產(chǎn)流動性，只要活下來了，資產(chǎn)長期來看一定是增加的”，我是非常，非常，非常贊同這句話的，重要的是一定要說三遍，資產(chǎn)流動性，資產(chǎn)流動性，資產(chǎn)流行性。
在現(xiàn)在的市場環(huán)境中，小到賣菜賣鴨，大到集團(tuán)公司，付款周期從一個(gè)月到一年不等，賬期一個(gè)比一個(gè)長，這個(gè)先不說，就算你能有資金可以剛好周轉(zhuǎn)，但是最終都是一環(huán)扣一環(huán)的三角債，只要一環(huán)掉下，引起的都是一系列的連鎖反應(yīng)，假如你的資產(chǎn)流動性不夠，一旦你的下游無法支付于你，最終等待你的也就是“再見”兩個(gè)字。
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最終呢，回歸到最后，我的思考第一就是所有承諾保本保收益這句話應(yīng)該是不現(xiàn)實(shí)的，既然別人拿你的錢，肯定是用作投資，那只要是做生意就是有賺有賠，那賠了，怎么辦？一筆兩筆可以，甚至幾十筆也可以，那上千比，上萬筆，十萬筆呢，我做事一向都是只考慮最壞的，因?yàn)椴挥媚憧紤]好的，別人也會給你條條敘述的詳詳細(xì)細(xì)，既然有風(fēng)險(xiǎn)那我們是不是需要思考？
第二資產(chǎn)配比的優(yōu)化，一定要有足夠的資金保持流動性，其實(shí)不止這個(gè)例子，老干媽的創(chuàng)始人陶華碧一直堅(jiān)持“不貸款、不融資，不上市”，有多少錢做多少事，當(dāng)然我不是反對貸款，只是你貸款后的利息支付也是費(fèi)用，你是否有足夠的現(xiàn)金流可以支撐，這個(gè)才是重點(diǎn)。
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