活動(dòng)回顧

(一)?嘉賓介紹

大家下午好，我是Blofin的聯(lián)合創(chuàng)始人Jack。Blofin是一個(gè)基于真實(shí)可信的數(shù)據(jù)分析、強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警系統(tǒng)打造的金融服務(wù)平臺(tái)。為高凈值客戶提供穩(wěn)健資產(chǎn)管理服務(wù)，同時(shí)也為資管團(tuán)隊(duì)提供資金托管及清結(jié)算服務(wù)。作為最懂?dāng)?shù)字資產(chǎn)量化投資的資管公司，Blofin的基金管理人擁有15年金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾就職于多家國際頂尖金融機(jī)構(gòu)，積累了豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。

(二)?嘉賓問答

Q1: 現(xiàn)階段市場存在哪些數(shù)字資產(chǎn)資管業(yè)務(wù)？

當(dāng)前市場數(shù)字資產(chǎn)資管業(yè)務(wù)大體有以下幾種：

1. 以Grayscale為代表的機(jī)構(gòu)發(fā)行的比特幣信托產(chǎn)品。主要針對傳統(tǒng)投資者，為傳統(tǒng)投資者提供數(shù)字資產(chǎn)配置解決方案。

2. 數(shù)字資產(chǎn)量化基金推出的量化產(chǎn)品。

量化策略主要有套利、趨勢和高頻三類。高頻類策略收益較高也很穩(wěn)定，但由于容量有限一般不對外募資。市場中對投資人開放的大多是套利類和趨勢類產(chǎn)品。這是當(dāng)前市場的主流產(chǎn)品，主要針對持有數(shù)字資產(chǎn)的投資者。

3. 礦業(yè)及算力基金等產(chǎn)品。

主要針對想要投資挖礦行業(yè)的投資者。持有法幣的傳統(tǒng)投資者和持有數(shù)字資產(chǎn)的投資者均可以進(jìn)行投資。

4. 其他資管產(chǎn)品，例如Defi挖礦基金、指數(shù)基金等。

Q2: 資管行業(yè)目前面臨最大的問題和挑戰(zhàn)是什么？

Bolfin從做量化FOF業(yè)務(wù)以來，專注于量化交易的數(shù)據(jù)和行業(yè)研究。在資管行業(yè)中，面臨的最大的問題還是信任問題，尤其是投資者和管理人之間的信任問題。

量化行業(yè)魚龍混雜，其中不乏一些量化團(tuán)隊(duì)以虛假業(yè)績吸引投資者投資，但最終收益卻遠(yuǎn)不如宣傳那么好。更有甚者，則直接卷款跑路，使投資者遭遇重大損失。而對于量化團(tuán)隊(duì)來說，也面臨著為投資人賺了錢，最后收不到業(yè)績報(bào)酬的風(fēng)險(xiǎn)。除了資金安全之外，量化團(tuán)隊(duì)也面臨著策略泄漏的風(fēng)險(xiǎn)。凡此種種，整個(gè)資管行業(yè)的透明度不高和安全性不足，為投資人和基金管理人之間的互信造成了極大的障礙。

Q3: 那么如何才能使得資管行業(yè)更為安全透明，解決投資人與管理人的信任問題呢？

按照傳統(tǒng)金融市場的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，必須要引入可信第三方機(jī)構(gòu)，解決基本互信問題。這也是一套很成熟的解決方案。

首先是資管團(tuán)隊(duì)業(yè)績的透明公開，且第三方渠道可以核查。比如TokenInsight舉辦的量化大賽和官網(wǎng)展示等方式，就很好的為投資人提供了真實(shí)業(yè)績查看渠道。然而這些都是基礎(chǔ)的互信，資金和策略安全的問題還無法真正得到解決，所以很必要引入第三方可信機(jī)構(gòu)。所謂第三方托管，就是投資人將資金打到托管方開立在各大交易所或其他托管機(jī)構(gòu)的資管子賬戶，管理人只通過API來進(jìn)行交易等操作，而資金的歸集、劃轉(zhuǎn)和最終清算將由托管方來控制。

Q4: 那第三方托管如何在操作機(jī)制上提高了資管的安全透明？

首先，投資者的資金會(huì)歸集在托管賬戶內(nèi)，不在任意一方的手里，因而投資人的資金和管理人最終應(yīng)得的收益就都有了保障。

其次，在做收益分配的時(shí)候，托管人會(huì)按照合同，公正的分配最終的收益，避免了投資人和管理人出現(xiàn)分配上的爭議。同時(shí)，交易都在托管賬戶內(nèi)，托管期結(jié)束之后，該托管賬戶就會(huì)關(guān)閉，交易記錄也不會(huì)泄漏，因而也就不存在泄漏策略的風(fēng)險(xiǎn)了。最后，在進(jìn)行轉(zhuǎn)賬的時(shí)候，會(huì)由交易所設(shè)置并鎖定固態(tài)白名單，托管方亦無法進(jìn)行修改，因而資金的轉(zhuǎn)賬也不存在風(fēng)險(xiǎn)了。

Q5: 那么作為專業(yè)的托管服務(wù)商，Blofin有哪些特點(diǎn)和差異化優(yōu)勢呢？

Blofin的托管服務(wù)，除了在安全透明方面為投資人和管理人保駕護(hù)航之外，還會(huì)在以下幾個(gè)方面有額外好處：

1. 由于當(dāng)前大多數(shù)投資都是通過投資人給API的形式來進(jìn)行的，因此一個(gè)管理人可能需要管理很多個(gè)賬戶，這對管理人來說會(huì)造成比較大的管理成本。通過托管的形式，管理人可以把多個(gè)賬戶的資金歸集在一個(gè)或少數(shù)幾個(gè)賬戶內(nèi)，大大降低了管理成本，也避免了不同賬戶間交易會(huì)造成的搶單的情況。

2. 提供專業(yè)的基金行政管理服務(wù)，降低基金管理人的管理成本，可以更加專注于交易本身。

3. 提供各大交易所頂級(jí)優(yōu)惠費(fèi)率。

END.

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