基金定投的定義，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是三個(gè)固定，固定的時(shí)間，固定的金額以及固定的基金產(chǎn)品，拉長(zhǎng)周期來(lái)看，堅(jiān)持下去，盈利的概率比較高。
但是，定投想要實(shí)現(xiàn)更好的盈利，那么在我們的定投周期內(nèi)，基金凈值走勢(shì)出現(xiàn)微笑曲線或者上漲行情的概率越高越好。如果凈值持續(xù)下跌或者橫盤，定投的總體收益可能就不太好。
比如這只基金，可以看到，從2018年3月開始定投，到目前總共4年時(shí)間。當(dāng)前，雖然處于盈利狀態(tài)，但是收益率不高，并且其歷史最大的收益率也僅為10%，與同期滬深300指數(shù)相比，也有一定差距。但是，如果我們定投的是滬深300指數(shù)基金，收益率走勢(shì)如何呢?
從收益率走勢(shì)可以看到，即便過(guò)去1年滬深300指數(shù)持續(xù)回調(diào)，但是定投的收益仍然小幅高于一次性買入，并且在2021年初，定投收益率最高達(dá)到了50%。由此可見，選擇不同的基金進(jìn)行定投，其收益率可能是天差地別的。
實(shí)際上，對(duì)于定投，最重要的一步就是選擇定投的基金。對(duì)于我們普通投資者來(lái)說(shuō)，去篩選主動(dòng)型的基金可能比較困難，我們很難去判斷基金經(jīng)理是否優(yōu)秀，這只基金產(chǎn)品的凈值能否持續(xù)上漲，凈值走勢(shì)會(huì)不會(huì)出現(xiàn)微笑曲線。
而指數(shù)基金就不同了，在第二期內(nèi)容，我們就提到了A股指數(shù)的波動(dòng)性大，通過(guò)定投能夠更好地降低成本，分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)。因此，定投指數(shù)基金或許是個(gè)比較好的選擇。
什么是指數(shù)基金？
股票指數(shù)，指的是由一些專業(yè)機(jī)構(gòu)，基于一套嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則計(jì)算出來(lái)，反映股市漲跌的一種量化指標(biāo)。它可以代表市場(chǎng)上的股票平均的漲跌情況，是整個(gè)股票市場(chǎng)的晴雨表。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，指數(shù)上漲，股票市場(chǎng)的大部分股票可能都上漲了，而指數(shù)跌了，則表示大部分的股票可能都下跌了。
指數(shù)是如何編制的呢?指數(shù)的編制方法很多，比如市值加權(quán)、價(jià)格加權(quán)、策略加權(quán)。其中，市值加權(quán)是最常用的，我們常見的滬深300、科創(chuàng)50、上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、深證成指等，都是市值加權(quán)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是股票的市值越大，它在指數(shù)中所占的比重就越大，對(duì)于指數(shù)的漲跌有著重要的影響。
另外，根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，指數(shù)也可以進(jìn)行不同的分類。以A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，主要可以分為寬基指數(shù)和窄基指數(shù)。
當(dāng)然，除此之外，還有一些指數(shù)類別，比如Smart Beta指數(shù)、商品指數(shù)、跨境型指數(shù)等。
以跨境型指數(shù)來(lái)說(shuō)，我們常見就是和港股密切相關(guān)的一些指數(shù)，比如恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)、中概互聯(lián)等等。
就A股市場(chǎng)常見的這些指數(shù)來(lái)說(shuō)，它的基本信息、編制方案、行業(yè)分布、成分股信息等等內(nèi)容，我們都可以在中證指數(shù)有限公司和國(guó)證指數(shù)的官方網(wǎng)站上查詢到。
那什么是指數(shù)基金呢?顧名思義，指數(shù)基金是以特定的指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)，并以該指數(shù)的成分股為投資對(duì)象，通過(guò)購(gòu)買這些成分股來(lái)構(gòu)建投資組合，以跟蹤指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品，目的是取得與指數(shù)大致相同的收益率。我們剛剛提到的這些指數(shù)，基本上都有對(duì)應(yīng)的指數(shù)基金。
指數(shù)基金有哪些優(yōu)勢(shì)？
對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，指數(shù)基金有五大優(yōu)勢(shì)。
第一、費(fèi)用低廉。平均來(lái)講，指數(shù)基金的費(fèi)用比公募基金和私募基金要便宜很多。指數(shù)基金的管理費(fèi)+托管費(fèi)為千分之六左右，明顯低于公募基金平均1.75%的水平，如果只是場(chǎng)內(nèi)交易，成本會(huì)更低。
第二、指數(shù)難以被戰(zhàn)勝。大量的研究表明，要想長(zhǎng)期、持續(xù)的戰(zhàn)勝指數(shù)，獲得更好的回報(bào)，非常困難。因此對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，獲得指數(shù)基金的回報(bào)比挑選主動(dòng)型基金更加靠譜。
以某只重倉(cāng)芯片的主動(dòng)型基金來(lái)說(shuō)，從2019年初至2022年2月18日，其累計(jì)收益率是大幅度跑輸了同期芯片指數(shù)的表現(xiàn)，基金和芯片產(chǎn)業(yè)指數(shù)的累計(jì)收益率差距更是超過(guò)100%。
第三、風(fēng)險(xiǎn)分散。由于指數(shù)基金追蹤的都是指數(shù)，一般都由成百上千個(gè)股票和債券成員，因此投資者不會(huì)承擔(dān)單個(gè)股票的投資風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到了有效分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。
第四、流動(dòng)性好。規(guī)模比較大的指數(shù)基金和 ETF，資金管理量都是幾十、上百億，因此流動(dòng)性非常好，可以隨時(shí)買入賣出。第五、透明度高。由于指數(shù)基金追蹤指數(shù)，而指數(shù)中的成分股都是公開透明的，因此投資者可以知道自己買的指數(shù)基金中，究竟有多少股票，每個(gè)股票權(quán)重是多少，完全透明。以滬深300指數(shù)來(lái)說(shuō)，其10大權(quán)重股及其權(quán)重，我們都可以通過(guò)中證指數(shù)有限公司官網(wǎng)查詢到。
