“ ?平均回報(bào)我想是按照該年到統(tǒng)計(jì)時(shí)的數(shù)據(jù)去推算一年的總回報(bào)。

標(biāo)準(zhǔn)差是表現(xiàn)基金增長(zhǎng)率的波動(dòng)情況，也就是平均漲跌幅度的變化。標(biāo)準(zhǔn)差越大，說明基金收益的變化越大。

夏普比率是綜合了收益和風(fēng)險(xiǎn)的系數(shù)，基本上是收益除以風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)字越大說明收益和風(fēng)險(xiǎn)比越高。夏普比率高，也就是說在收益相同的情況下波動(dòng)就低；反之，在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下收益就高，也就是高收益低風(fēng)險(xiǎn)。

阿爾法系數(shù)代表基金能在多大程度上跑贏整個(gè)市場(chǎng)，也就是我們所說的大盤。當(dāng)然是數(shù)值越大越好，也就是說基金的收益能超越市場(chǎng)。

貝塔系數(shù)也能表現(xiàn)基金相對(duì)于大盤的波動(dòng)情況。如果是一個(gè)指數(shù)基金，那貝塔系數(shù)就是1，因?yàn)橹笖?shù)基金是完全按照大盤情況來設(shè)置的。貝塔系數(shù)比1大，說明基金比大盤波動(dòng)還要大，也就是短期風(fēng)險(xiǎn)比大盤還大；比1小，說明比大盤波動(dòng)小，風(fēng)險(xiǎn)比大盤小。

R平方代表基金和大盤的相關(guān)性。如果是1，表示和大盤完全相關(guān)；如果R平方和1相差很大，貝塔系數(shù)就沒有什么意義了。

簡(jiǎn)單地說：平均回報(bào)和阿爾法系數(shù)都代表收益，當(dāng)然越大越好；標(biāo)準(zhǔn)差和貝塔系數(shù)代表波動(dòng)，也就是短期風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)值越小基金表現(xiàn)得越平穩(wěn)；夏普比率是收益和風(fēng)險(xiǎn)兩者的綜合，在收益或者風(fēng)險(xiǎn)相同時(shí)，越大越好。???”------季凱帆《基金解讀--我的投資觀與實(shí)踐》

對(duì)于每一個(gè)投資或者說是準(zhǔn)備投資基金的人來說，“中國(guó)晨星網(wǎng)”是一個(gè)繞不過去的網(wǎng)站，我們從很多渠道都可以看到“晨星評(píng)級(jí)”這樣的標(biāo)識(shí)，也知道星星越多越好。但是，這里的“星星”并不是靜態(tài)的，很有可能今天還是一個(gè)三星的基金，過幾個(gè)月就成長(zhǎng)為一個(gè)五星基金。

所以，單純地關(guān)注基金有幾顆星，不如我們?nèi)ブ鲃?dòng)地尋找適合自己投資風(fēng)格的基金，讓自己成為一個(gè)主動(dòng)地投資者，而不是被各種渠道的廣告搞得焦頭爛額的被動(dòng)投資者。

那么，如何去分析候選基金與我們個(gè)人投資風(fēng)格匹配與否，就需要借助各種各樣的數(shù)據(jù)，從這些數(shù)據(jù)當(dāng)中，我們可以找到匹配自己風(fēng)格的基金。

在季凱帆的《基金解讀--我的投資觀與實(shí)踐》一書當(dāng)中，列舉了在我們分析基金時(shí)常用到的幾個(gè)指標(biāo)，分別是平均回報(bào)、標(biāo)準(zhǔn)差、夏普比率、阿爾法系數(shù)、貝塔系數(shù)、R平方。也詳細(xì)地說明了這些指標(biāo)的高低所代表的含義，讓我們這些對(duì)基金感興趣的人有了一個(gè)思考和分析的方向。

在我看來，這幾個(gè)指標(biāo)的含義有必要熟記于心，在選擇基金時(shí)，不管它的評(píng)級(jí)有幾顆星，假如它的指標(biāo)在我們的認(rèn)可范圍，那么即便是三星或是兩星，也可以持續(xù)的觀望一下。