文/如如我慧
早就開始跟萌小妞學(xué)習(xí)理財課了，但由于腦子沒用上，所以持續(xù)了兩年的課程，今年才得以復(fù)盤。
一、定投的基本知識
1.什么是定投
把錢換成可以生錢的資產(chǎn)。
定投投什么：寬基指數(shù)基金
2.定投收益
股票和其他幾種投資品的收益比較：
例：A1994年有20萬巨款
理財產(chǎn)品5%。24年本金+利息合計64.5萬
黃金3.72%。24年本金+利息合計48萬
二三線城市房產(chǎn)。10.91%。24年后房子價值+租金240萬
全款買北京房產(chǎn)。12.32%。24年后房子價值+租金325萬
三成首付買北京房產(chǎn)。17.7%。24年后房子價值+租金1000萬
購買股票。18.97%。24年本金+利息合計1292萬。
例：瀘州老窖距離，1994年上市，數(shù)據(jù)更加豐富，業(yè)績波動大， 已經(jīng)夭折7次，每三年夭折一次。開盤價9，全年最低5.7元，最高價21.2元，1994年投入20萬，每股20元，一個月后，跌倒10元錢，無腦操作。每年分紅的時候，無腦買入。2018年6月底持有212354股的瀘州老窖，按照60.86元收盤價，市值是1292萬。股票波動大，一般人受不了，所以我們就換成股票基金。
股票基金年華收益率：14.11%，長期看，收益率最高。
貨幣基金年華收益率：2.56%
債券基金年華收益率：6%
3.選擇指數(shù)基金可以避免三大坑
定投股票型基金作用：（指數(shù)型基金）
(1)可以避免個股“黑天鵝”風(fēng)險：包含幾十支股票，單支股票下跌對于整體指數(shù)不影響，而且指數(shù)基金還可以根據(jù)公司經(jīng)營情況進(jìn)行調(diào)整，把經(jīng)營不好的公司剔除。
(2)避免本金永久損失的風(fēng)險：比如樂視網(wǎng)，賈躍亭跑路。指數(shù)基金下跌是有限的，就可以避免這種個股的大雷。
(3)避免老鼠倉風(fēng)險。證券的從業(yè)人員，先用自己和親友的關(guān)系戶資金進(jìn)行低位的建倉，然后再用共有的資金拉升到高位后，個人的倉位進(jìn)行賣出，假公濟(jì)私。指數(shù)基金有明確的規(guī)定，任何人都可以查詢監(jiān)督。
二、基金分類
1、按投資品種分類：
股票基金：
債券基金
混合基金
貨幣基金
2、主動型基金和被動型基金
基金經(jīng)理根據(jù)喜好和經(jīng)驗挑選投資品種，變化比較大。
被動型基金就是指數(shù)基金。按照事先規(guī)劃好的規(guī)則來選擇，基金經(jīng)理只需要去維護(hù)就好了。
3、場外基金和場內(nèi)基金
基金市場區(qū)分場外和場內(nèi)，就是看可不可以買股票，可以買股票的是場內(nèi)市場，不可以的是場外市場。
場內(nèi)市場（菜市場買菜，可以買股票）證券公司，場內(nèi)市場，比如：華泰證券、中信證券、平安證券、手續(xù)費1%（萬分之一）一萬元是1塊錢，基金品種多，手續(xù)費便宜。
場外市場（超市買菜，不能買股票）支付寶、微信、螞蟻財富，天天基金網(wǎng)，挖財網(wǎng)第三方平臺購買?；鹌贩N少，手續(xù)費比較貴。0.15%，一萬元手續(xù)費是15元。
4.公募基金和私募基金
公墓基金：0門檻，任何人都可以買。我們研究的就是公墓基金。
私募基金有門檻，最低100萬。
5.開放型基金和封閉型基金
開放:規(guī)模不斷擴(kuò)大，買的人可以多，可以少，規(guī)模就大。
封閉性基金：規(guī)模是固定的，只有當(dāng)有人賣的時候，才可以買，南方瑞和，封閉三年。
三、手續(xù)費用
1、貨幣基金的費用：99.99%是保本的，期限小于一年的短期國庫券，政府公債，大額可轉(zhuǎn)讓的定期存單，商業(yè)本票，銀行匯票，買賣方便，穩(wěn)定，收益低。
費用包括：銷售服務(wù)費，管理費，托管費
最高的貨幣基金費用是0.7%一年，總費率最低的基金是0.2%~0.25%一年
（華泰證券里比如南方天天利貨幣B：003474，總費率是0.21%），長期費率低，總費率控制在0.3%以下。
舉例：投資10萬在貨幣基金，總費率0.21%一年總費用210元，總費率0.475%一年總費用470元，相差260元一年。
2、債券型基金：投資國債，金融債，企業(yè)債等固定收益的金融產(chǎn)品，收益率3~4%，
3、指數(shù)基金（股票基金）：
（1）主動基金
（2）被動基金：
就是指數(shù)基金，基金經(jīng)理不參加選股，是根據(jù)一定的規(guī)則來挑選股票和買賣股票。我們只需要挑選好指數(shù)就好。巴菲特就喜歡指數(shù)基金。
優(yōu)點：
1.手續(xù)費是所有基金中最低的：主動型基金管理費1.5%，指數(shù)型基金管理費0.5%，同樣投入1萬，主動年費150元，指數(shù)型年費50元。
2.買指數(shù)基金就是買國運，長期來看，經(jīng)濟(jì)不斷變好。
3.適合懶人，方便快捷，不需要看盤，每周定投日花5分鐘就能搞定。
四、指數(shù)基金的寬基指數(shù)
1、行業(yè)指數(shù)
投資專門行業(yè)。比如廣發(fā)醫(yī)藥（159938）是投資醫(yī)藥行業(yè)的基金，證券ETF（512880）投資的是證券行業(yè)的基金。受行業(yè)影響很大，比如造假疫苗，財報造假康美，對醫(yī)藥指數(shù)影響很大。但對滬深300跨級指數(shù)影響不大，可以忽略不計。
2、寬基指數(shù)
包括投資各行各業(yè)的，比如500ETF（510500），投資中盤股的基金。
3、A股常見的寬基指數(shù)
滬深300，中證500，創(chuàng)業(yè)板
滬深300指數(shù)中證指數(shù)公司開發(fā)的，從上海證券交易所和深圳證券交易所挑選出來的規(guī)模最大，流動性最好的300支股票組成的，它選的股票，在全國的股票規(guī)模占60%以上，最能展現(xiàn)A股綜合表現(xiàn)的。
中證500指數(shù),中證指數(shù)公司開發(fā)的，將滬深300指數(shù)的300家公司股票排除，然后將最近一年日均總市值排名前300名的企業(yè)排除，最后在剩下的公司，選擇日均市值在前500名的公司組成的。中證500投資中型的上市公司，與滬深300沒有重疊的。
例：500ETF（510500），投資中盤股的。小盤股是市值3000萬以下的，中盤股是在小盤股和大盤股之間的。比大盤股有更好成長空間，又比小盤股穩(wěn)定。估值比較低。
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)：它是從創(chuàng)業(yè)板上市的公司中挑選出來的規(guī)模最大，流動性最好的100支股票。它對應(yīng)的是最主要的100家企業(yè)的平均表現(xiàn)。
4.港股常見的寬基指數(shù)
(1)恒生指數(shù)HSI：1969年推出。最能代表港股的綜合表現(xiàn)的指數(shù)，選擇港股中規(guī)模最大的50+的企業(yè)占了市值的57%，包括金融、工商、地產(chǎn)、公用行業(yè)。每個季度都會進(jìn)行分析，如果經(jīng)營不好就會被剔除。
華泰證券上對應(yīng)的指數(shù)基金：華夏恒生ETF(159920)南方恒生ETF(513600)華盛通上對應(yīng)的指數(shù)基金富盈基金（02800，HK）
(2)恒生國企中國指數(shù)（H股指數(shù)）
1994年，在內(nèi)地注冊，在香港上市。40家，70%是金融行業(yè)。
華泰證券：嘉實恒生中國企業(yè)ETF(160717),易方達(dá)恒生國企ETF（510900）
華盛通：恒生h股（02828，HK）
(3)上證50AH優(yōu)選指數(shù)基金
所有既在A股上市，也在香港上市的股票，比如中國平安，有時候A股漲幅多，有時候H股漲幅多，其實是一家公司。買入相對便宜的，賣出相對貴的。
華泰證券：華夏上證50ah優(yōu)選指數(shù)（501050）
5.美股常見指數(shù)：
(1)納斯達(dá)克100指數(shù)（DNX）指數(shù)，投資納斯達(dá)克規(guī)模最大的100家大型企業(yè)。
(2)標(biāo)普500指數(shù)（S&P500），入選這個指數(shù)必須是行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，看綜合表現(xiàn)。巴菲特遺愿是把所有遺產(chǎn)投資標(biāo)普500。
五、行業(yè)指數(shù)基金
1、行業(yè)指數(shù)是什么
不是什么行業(yè)都投資，而是挑選專門行業(yè)。指數(shù)基金放久了肯定賺錢。
選對基金決定你能賺多少錢：
2014年投1000元在醫(yī)藥行業(yè)，2017年收獲9383元，
2014年投1000元在能源行業(yè)，2017年收獲2018元
2、必須消費行業(yè)
維持我們?nèi)粘Ｐ枰母鞣N消費品，比如農(nóng)副產(chǎn)品，飲料，酒，最穩(wěn)定的行業(yè)。巴菲特投資剃須刀，可口可樂等行業(yè)。
3、醫(yī)藥行業(yè)
優(yōu)點：容易賺錢，人，離不開生老病死，需要買藥。不收經(jīng)濟(jì)狀況影響，經(jīng)濟(jì)形勢有好有壞，不管什么情況，醫(yī)藥行業(yè)一定賺錢。
廣發(fā)醫(yī)藥（159910），投資醫(yī)藥行業(yè)最優(yōu)良的龍頭企業(yè)，恒瑞醫(yī)藥，康美醫(yī)藥，云南白藥，阜新醫(yī)藥，東阿阿膠，生物股份。
選廣發(fā)醫(yī)藥的原因：
（1）醫(yī)藥行業(yè)是未來的剛需，人口老齡化趨勢。
（2）醫(yī)藥行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域。恒瑞醫(yī)藥（生物制藥），化學(xué)制藥的新力泰，康美醫(yī)藥（中藥產(chǎn)銷一條龍），愛爾眼科（醫(yī)療服務(wù)），云南白藥（中藥領(lǐng)域）
4、可選消費行業(yè)
有了錢才會消費的，汽車，家電，別墅。特點是：1周期性比較強(qiáng)，買車就是周期性的，兩三年，經(jīng)濟(jì)形勢好買進(jìn)口，不好，買國產(chǎn)。2更新?lián)Q代比較快。長虹電視，90年代比較火，現(xiàn)代電視都是小米。投資可選消費行業(yè)風(fēng)險比必須消費行業(yè)大。
六、挑選指數(shù)基金的三大錦囊
1、規(guī)模大：
一支股票持有的現(xiàn)金、股票、債券的總市值，規(guī)模小于1億元的不考慮。資金運作不好，會清盤，清盤前，基金公司會通知投資者手動贖回清盤的資金，如果沒有來得及清盤，會設(shè)置一個凈值，強(qiáng)制贖回。很麻煩。
2、費用低：
申購費，贖回費，管理費、托管費，費用透明。指數(shù)基金申購費1%~1.5%，贖回費1.5%，管理費0.5%~8%每年，托管費0.1~0.2%。交易傭金0.1~0.4%每次，申購贖回0.1~0.15%每次。以上是場外基金費用，加上0.15%。場內(nèi)華泰萬一。
注意：定投是每周或者每月都投，每次買入都有手續(xù)費。
3、誤差?。焊欀笖?shù)誤差0.05%。
基金規(guī)模和追蹤誤差0.03%，天天基金網(wǎng)查找，輸入代碼，就能看到。步驟如下圖：
七、定投加速器---估值
李奶奶買基金：低估值買入（便宜買），可以賺，高估值買入（買貴了），就虧。
估值是什么
就是估算一個投資品種的價值，知道這個品種大概多少錢。
豬肉價格上漲和下跌。正常豬肉價格是20元,30元就高估了，10元買就便宜。
手把手教你看估值：且慢。綠色低估，橙色持有，紅色高估。
八、2種不同的定投方法
1、定期定額，選擇一個固定的日期，投入相同的金額。
2、定期不定投，選擇固定的日子，投入的金額會根據(jù)基金的變化來變化。
微笑曲線，市場進(jìn)入低位后，曲線左邊（下跌）定期定額定投，收益就會很高。越跌越買。
定期不定額，指數(shù)基金價格不斷變化，高點買，虧了，定期投，投入的不高也不低。貴了，少買，便宜了，多買。
制定計劃，一共投入多少錢，在多長時間內(nèi)投完。每次投入多少錢。比如2萬一年內(nèi)投入，每周投一次。每次投入20000/52=384元。
九、基金定投怎么賣
1、按收益率止盈
指數(shù)基金收益率達(dá)到30%就需要止盈，大概2到3年就可以遇到30%止盈的機(jī)會。
可轉(zhuǎn)債有一個強(qiáng)制贖回的條款，股價高于設(shè)定好的一個值，上市公司有權(quán)按照一個月的價格收回全部的可轉(zhuǎn)債，這個值通常是轉(zhuǎn)股價的130%，可轉(zhuǎn)債上市是100元， 上市時130元，上市公司就可以收回。
2、按估值止盈
? 且慢估值表。低估到正常有30%的漲幅，從正常到高估也有30%的漲幅。從高估到
牛市，可以有一倍的漲幅。。2007年牛市，2005年牛市，每七年牛市。7-10年止盈一次。
適合：優(yōu)秀的寬基指數(shù)：紅利、基本面、價值、低波動。
優(yōu)秀的行業(yè)指數(shù)基金：消費、醫(yī)藥、中概互聯(lián)。
3.長期持有
買入指數(shù)基金，用分紅的形式來獲取現(xiàn)金流。分紅穩(wěn)定或者分紅很高的基金。
適用于分紅比較髙的基金：上證50，滬深300，恒生，H股和標(biāo)普500.
盈富基金分紅超級穩(wěn)定。
十、怎么定投
1、買多少：
每個月工資收入去掉個人的生活開支，剩下的錢，可以拿出一半用來定投指數(shù)基金。需要準(zhǔn)備好三年的時間，就是這個錢，三年不能動。
2、買什么
3、怎么買：
定期不定投買入低估值好基金為主（寬基指數(shù)基金，紅利，基本面，價值，低波動）。低估的行業(yè)基金，作為輔助。
4、怎么賣
（1）短期要用錢，30%的止盈率，
（2）長期不用錢，低估買入，牛市賣出。低估值止盈（7到10年一次）
（3）老人眼老金，小孩教育基金，買入分紅髙的指數(shù)基金，以分紅的形式獲得現(xiàn)金流。
