丹麥、德國、比利時與荷蘭四國在5月18日共同簽署文件，計劃打造一個歐洲的“綠電中心”。

四國承諾，到2050年將四國的海上風(fēng)電裝機(jī)增加10倍，從目前的16GW 提高至150GW;在2030年，海上風(fēng)電裝機(jī)總量將達(dá)到65GW。

毫無疑問，按這消息來看，這將強(qiáng)烈刺激風(fēng)電的需求，也給A股的風(fēng)電板塊帶來了更大的想象力。

但我認(rèn)為，這里面是有陷阱的。

1、需求端超預(yù)期

自俄烏戰(zhàn)爭以來，歐洲的新能源需求增長就一直在飆車。

早在戰(zhàn)爭剛爆發(fā)的3月8日，歐盟委員會就制定了一個路線圖，要在2021年7月的目標(biāo)基礎(chǔ)上新增80GW光伏或風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模。

主要原因，當(dāng)然是電價的急劇上漲，以及為了擺脫對俄羅斯能源的制約。這種情況下，原來成本偏高的清潔能源，忽然就變成了小甜甜。

但過去一段時間，A股主要關(guān)注的是光伏板塊。

光伏確實爭氣。2022年一季度國內(nèi)出口到歐洲的光伏組件規(guī)模為16.7GW，與去年同期的6.8GW相比增長了145%。

中國和歐洲，分別是全球最大的光伏生產(chǎn)國和出口市場。因此，歐洲光伏的需求增長，很自然將拉動中國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

但風(fēng)電可不一樣。我國的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)一直都是內(nèi)需型行業(yè)。

2、供給格局有陷阱

過去十幾年，風(fēng)電雖然是清潔能源的兩大主流方向之一。

但估值一直低于光伏，發(fā)展速度也比光伏慢。

主要問題有三個：

第一，風(fēng)電的降價壓力更大。

第二，風(fēng)電的資源約束更多。

第三，風(fēng)電缺乏海外競爭力。

風(fēng)電目前的市場主要集中在中國、歐洲、美國。

有意思的是，這三個市場目前基本上都是地頭蛇占據(jù)了主要份額。

歐洲有維斯塔斯、西門子歌美颯,美國有通用電氣，中國更是群狼環(huán)伺。

中國風(fēng)電之所以難以像光伏一樣，長驅(qū)直入歐洲和美國市場。不是技不如人。

關(guān)鍵是缺乏性價比。由于風(fēng)電的主要材料是鋼材，太重了，長途運(yùn)輸?shù)綒W美，成本極高。

以上三個問題，風(fēng)電在可見的將來，都難以解決。

因此，歐洲風(fēng)電政策力度加大，很可能只是想象中的機(jī)會，中國企業(yè)吃不到嘴里。

還有一個問題，很多人忽視了。

在歐洲風(fēng)電市場，政策支持是一回事，能不能實現(xiàn)，是另一回事。

2021年，歐洲五大風(fēng)電整機(jī)制造商中有四家業(yè)績都出現(xiàn)了虧損。歐洲有很多環(huán)保組織，他們對風(fēng)電一直采取敵視態(tài)度。

比如法國，漁民行業(yè)組織曾多次對海上風(fēng)電建設(shè)表示抗議，擔(dān)心風(fēng)電機(jī)組對候鳥遷徙的干擾，讓法國海上風(fēng)電項目推進(jìn)舉步維艱。

德國、比利時等國也都出現(xiàn)過針對風(fēng)電項目建設(shè)的抗議游行活動，因為歐洲陸上人稠地窄，他們擔(dān)心風(fēng)機(jī)的密集建設(shè)會對民眾造成不利影響。

總的來說，歐洲市場不像我國，內(nèi)部分裂，問題眾多，現(xiàn)實低于預(yù)期的可能性很大。

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