由于本人已離職，所以這幾天可閑賦在家，早上可以送寶寶去幼兒園，下午可以接寶寶放學(xué)，寶寶一聽我下午會(huì)接她放學(xué)，上學(xué)路上一直笑得合不擾嘴。
應(yīng)該好好計(jì)劃下接下來(lái)的日子了，要不要出去旅個(gè)游給自己身心放個(gè)假。要不要做些什么特別的事情,但其實(shí)什么也不做的狀態(tài)已經(jīng)另自己放飛自我了，也許我這種狀態(tài)是很多上班人都?jí)糁胁艜?huì)有的狀態(tài)吧。
長(zhǎng)達(dá)10天的假期，新工作已有著落，想睡就睡，想吃就吃，我應(yīng)該趁著這段時(shí)間去做些上班時(shí)想做卻沒能做成的事情。
這段時(shí)間同樣需要規(guī)劃，需要計(jì)劃。
上一篇文章我們重點(diǎn)講了業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的角度，即財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等，這兩種評(píng)價(jià)方式的優(yōu)缺點(diǎn)是客觀題容易出題的地方；第二講我們重點(diǎn)講了業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的第一種方法：關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法。
可以點(diǎn)擊?第二十章:業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)?查看，也可掃描下方二維碼查看更多前期精華筆記。
采用關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法來(lái)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，我們重點(diǎn)與難點(diǎn)是如何選取到適應(yīng)企業(yè)的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)。關(guān)鍵指標(biāo)的層次、關(guān)鍵指標(biāo)的分類信息、關(guān)鍵指標(biāo)的設(shè)置要求、關(guān)鍵指標(biāo)的權(quán)重以及關(guān)鍵指標(biāo)的目標(biāo)值或標(biāo)準(zhǔn)值設(shè)定等都是采用關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法所應(yīng)考量的。
本篇文章我們主要講述經(jīng)濟(jì)增加值法與平衡計(jì)分卡法。
先來(lái)看一下經(jīng)濟(jì)增加值法。什么是經(jīng)濟(jì)增加值法。
經(jīng)濟(jì)增加值是指稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-加權(quán)平均資本成本*平均資本占用。公式中的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與管理用財(cái)務(wù)報(bào)表中的 稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn) 相同。即經(jīng)濟(jì)增加值是與管理用報(bào)表密切相關(guān)的，是剔除金融損益后的一個(gè)利潤(rùn)數(shù)據(jù)。
平均資本占用是指企業(yè)持續(xù)投入的各種債務(wù)資本與股權(quán)資本額。加權(quán)平均資本成本與資本成本章節(jié)的計(jì)算方式是一致的。
業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)章節(jié)中容易出考題的一定是經(jīng)濟(jì)增加值法。新的公式，且公式的綜合性也較高，計(jì)算稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)需要與管理用報(bào)表結(jié)合，需要對(duì)常規(guī)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整；計(jì)算平均資本占用會(huì)涉及到與資本結(jié)構(gòu)章節(jié)的結(jié)合；計(jì)算加權(quán)平均資本成本會(huì)涉及到資本成本章節(jié)的知識(shí)，會(huì)涉及到資本成本的結(jié)合等。
經(jīng)濟(jì)增加值與剩余收益的區(qū)別與聯(lián)系在什么地方。經(jīng)濟(jì)增加值與剩余收益的共同點(diǎn)在于都可以看作是對(duì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的一個(gè)調(diào)整。區(qū)別在于經(jīng)濟(jì)增加值是對(duì)稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)的調(diào)整，且是通過(guò)平均資本占用來(lái)調(diào)整，考核的是企業(yè)整體業(yè)績(jī)；
剩余收益法是對(duì)稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的調(diào)整，而不是稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的調(diào)整；剩余收益法對(duì)利潤(rùn)的調(diào)整是通過(guò)平均凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與投資者要求的必要報(bào)酬率為基礎(chǔ)來(lái)調(diào)整的，剩余收益法是用來(lái)考核投資中心的指標(biāo)。
這兩個(gè)公式有著極高的相似性，都是對(duì)利潤(rùn)的調(diào)整，都是基于管理用報(bào)表，都是考核性指標(biāo)。不同在于稅前利潤(rùn)還是稅后利潤(rùn)，考核投資中心的剩余收益指標(biāo)一定要用稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)指標(biāo)，因?yàn)樯辖粐?guó)家的稅收與投資中心無(wú)關(guān)，而考核企業(yè)業(yè)績(jī)的指標(biāo)一定要用稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)，因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)有納稅的義務(wù)，投資中心只是企業(yè)的一個(gè)虛擬主體，而企業(yè)卻是一個(gè)經(jīng)營(yíng)實(shí)體，這是它們?yōu)槭裁匆粋€(gè)要用稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，即息稅前利潤(rùn)；而另一個(gè)卻要用稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)。
經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)是針對(duì)企業(yè)實(shí)體的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，層次更高；剩余收益指標(biāo)針對(duì)的是企業(yè)內(nèi)投資中心這個(gè)虛擬主體，層次相對(duì)低一些；經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算相對(duì)更為綜合，涉及的章節(jié)知識(shí)更多，計(jì)算更為客觀，而剩余收益法的計(jì)算相對(duì)簡(jiǎn)單，計(jì)算相對(duì)主觀性強(qiáng)。
經(jīng)濟(jì)增加值可以細(xì)分為4種不同的含義?；窘?jīng)濟(jì)增加值、披露的經(jīng)濟(jì)增加值、特殊的經(jīng)濟(jì)增加值與真實(shí)的經(jīng)濟(jì)增加值。
基本經(jīng)濟(jì)增加值是根據(jù)未經(jīng)調(diào)整的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和總資產(chǎn)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)增加值。即直接用報(bào)表中資產(chǎn)負(fù)債表中的總資產(chǎn)與加權(quán)平均資本成本相乘來(lái)計(jì)算即可，不需要進(jìn)行調(diào)整。
披露的經(jīng)濟(jì)增加值是利用公開會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整后計(jì)算出來(lái)的。該調(diào)整是根據(jù)公布的財(cái)務(wù)報(bào)表及附注中數(shù)據(jù)進(jìn)行的。
即披露的經(jīng)濟(jì)增加值=調(diào)整后稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-加權(quán)平均資本成本*調(diào)整后的平均資本占用。即與基本經(jīng)濟(jì)增加值相比，稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與平均資本占用都需要調(diào)整，而基本經(jīng)濟(jì)增加值卻不需要對(duì)此進(jìn)行調(diào)整。
下面羅列一些典型的調(diào)整項(xiàng)目。
研究開發(fā)費(fèi)、戰(zhàn)略性投資、為擴(kuò)大市場(chǎng)份額發(fā)生的營(yíng)銷費(fèi)、折舊費(fèi)用、重組費(fèi)用、重組費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失與遞延稅金的影響。
怎么理解這些調(diào)整項(xiàng)目。這些調(diào)整項(xiàng)目幾乎都是一些對(duì)凈利潤(rùn)有影響的費(fèi)用項(xiàng)目。而從業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的角度來(lái)看，這些費(fèi)用的發(fā)生在未來(lái)對(duì)利潤(rùn)有貢獻(xiàn)，我們認(rèn)為所有對(duì)未來(lái)利潤(rùn)有貢獻(xiàn)的支出都是投資。
但這些費(fèi)用在財(cái)務(wù)賬面角度卻是一種支出，而不是投資，所以我們需要將這些費(fèi)用進(jìn)行回調(diào)。這種回調(diào)會(huì)影響稅后凈利潤(rùn)，同時(shí)會(huì)影響平均資本占用。
使用披露的經(jīng)濟(jì)增加值來(lái)做業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)，還要注意公式中的總資產(chǎn)是一種凈投資資本，即管理用報(bào)表中凈負(fù)債與所有者權(quán)益之和。凈負(fù)債即金融損益減去金融資產(chǎn)后的余額。當(dāng)然不包括經(jīng)營(yíng)負(fù)債，比如無(wú)息應(yīng)付賬款等。同時(shí)需要考慮表外融資項(xiàng)目，將期納入總資產(chǎn)之內(nèi)，如長(zhǎng)期性經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)等。
使用披露的經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)，我們需要結(jié)合表內(nèi)與表外項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，即典型的表內(nèi)調(diào)整項(xiàng)目，凈投資資本時(shí)應(yīng)考慮表外融資項(xiàng)目，凈投資資本是管理用財(cái)務(wù)報(bào)表中的凈負(fù)債與權(quán)益資本的之和。
關(guān)于特殊的經(jīng)濟(jì)增加值與真實(shí)的經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算我們這里不再詳述。經(jīng)濟(jì)增加值的概念很容易出客觀題以及小的計(jì)算題，公司外部人員無(wú)法計(jì)算特殊的經(jīng)濟(jì)增加值，因?yàn)樗麄內(nèi)鄙儆?jì)算所需要的數(shù)據(jù)。
因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算是業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)這章最為核心的考點(diǎn)，所以我們需要深入了解計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值的公式。
公式中的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指管理用報(bào)表中的稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)，不同于剩余收益中的稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，剩余收益計(jì)算公式中的稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)多是指息稅前利潤(rùn)，而經(jīng)濟(jì)增加值中的經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)是基于管理用報(bào)表計(jì)算而來(lái)，息稅前利潤(rùn)是基于傳統(tǒng)報(bào)表的計(jì)算而來(lái)。
簡(jiǎn)化的經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算方法與傳統(tǒng)的披露經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算方法有什么不同。我們前面的學(xué)習(xí)知道披露的經(jīng)濟(jì)增加值相對(duì)于基本經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算需要在基本經(jīng)濟(jì)增加值基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整，披露經(jīng)濟(jì)增加值的調(diào)整主要集中在對(duì)一些典型性費(fèi)用的調(diào)整。
這些費(fèi)用有個(gè)特點(diǎn)就是影響了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。比如研究開發(fā)費(fèi)用、戰(zhàn)略性投資發(fā)生的利息、為擴(kuò)大市場(chǎng)而發(fā)生的營(yíng)銷費(fèi)用、折舊費(fèi)用、重組費(fèi)用、資產(chǎn)減值與遞延稅費(fèi)等費(fèi)用項(xiàng)目。
而簡(jiǎn)化的經(jīng)濟(jì)增加值與披露的經(jīng)濟(jì)增加值的主要區(qū)別在于調(diào)整項(xiàng)目大大優(yōu)化，相較于披露經(jīng)濟(jì)增加值，簡(jiǎn)化的經(jīng)濟(jì)增加值的調(diào)整項(xiàng)目主要集中在對(duì)利息支出的影響，主要集中在對(duì)研究開發(fā)費(fèi)用的調(diào)整項(xiàng)方面，而披露經(jīng)濟(jì)增加值中的其它影響凈利潤(rùn)的費(fèi)用項(xiàng)目卻不需要進(jìn)行調(diào)整。
披露經(jīng)濟(jì)增加值的調(diào)整項(xiàng)較多，因?yàn)閺?fù)式記賬，這些費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)同樣會(huì)影響平均總資產(chǎn)，但是簡(jiǎn)化經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算時(shí)，理論上平均總資本是基于管理用財(cái)務(wù)報(bào)表，即凈負(fù)債與權(quán)益資本之和，即主要是在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上對(duì)經(jīng)營(yíng)負(fù)債項(xiàng)目的調(diào)整。
披露經(jīng)濟(jì)增加值需要對(duì)所有經(jīng)營(yíng)負(fù)債進(jìn)行調(diào)減，但簡(jiǎn)化經(jīng)濟(jì)增加值只需要對(duì)無(wú)息流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行調(diào)減即可。另外，簡(jiǎn)化經(jīng)濟(jì)增加值需要調(diào)整長(zhǎng)期資本中平均在建工程，而披露經(jīng)濟(jì)增加值卻不需要調(diào)整，這是披露經(jīng)濟(jì)增加值與簡(jiǎn)化經(jīng)濟(jì)增加值的區(qū)別。
而這也是簡(jiǎn)化經(jīng)濟(jì)增加值的簡(jiǎn)化之處。
我們對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)我們已經(jīng)講述了關(guān)鍵指標(biāo)評(píng)價(jià)法，本篇文章主要講述了經(jīng)濟(jì)增加值的方法來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)。關(guān)鍵指標(biāo)法是通過(guò)尋找到關(guān)鍵指標(biāo)來(lái)達(dá)成業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，并作對(duì)相應(yīng)人員進(jìn)行考核。經(jīng)濟(jì)增加值法有些類同于對(duì)投資中心的剩余價(jià)值法，即計(jì)算出實(shí)際可控的利潤(rùn)。
投資中心的剩余價(jià)法是在息稅前利潤(rùn)基礎(chǔ)上減去投資者對(duì)投資中心的風(fēng)險(xiǎn)部分即為投資中心的剩余價(jià)值。經(jīng)濟(jì)價(jià)值法是在企業(yè)稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上減去企業(yè)加權(quán)平均總資本與企業(yè)加權(quán)平均資本乘積后的剩余部分。
相對(duì)于關(guān)鍵指標(biāo)法的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法，經(jīng)濟(jì)增加值的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法的優(yōu)缺點(diǎn)有哪些呢。
經(jīng)濟(jì)增加值的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)方法相較于剩余價(jià)值法是在企業(yè)平均總資本的基礎(chǔ)上與加權(quán)平均資本乘積之后的剩余，經(jīng)濟(jì)增加值法考慮了所有資本的成本，更真實(shí)的反映了企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力。
經(jīng)濟(jì)增加值法相較于投資中心的剩余價(jià)值，經(jīng)濟(jì)增加值站在更高的層面，規(guī)避了企業(yè)局部部門的利益。經(jīng)濟(jì)增加值是企業(yè)層面的價(jià)值剩余，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)利益，經(jīng)營(yíng)者利益和員工利益的統(tǒng)一，激勵(lì)投資者與經(jīng)營(yíng)者為企業(yè)創(chuàng)造更大價(jià)值。
可以有效引導(dǎo)企業(yè)注重長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造。經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)有效地將資本預(yù)算、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與激勵(lì)報(bào)酬結(jié)合起來(lái)了。
經(jīng)濟(jì)增加值的主要缺點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)增加值主要針對(duì)企業(yè)當(dāng)期或未來(lái)1-3年價(jià)值創(chuàng)造情況進(jìn)行衡量和預(yù)判，無(wú)法衡量企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略的價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程。
不便于各行業(yè)的比較，因?yàn)樾袠I(yè)不同，計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)的的具體費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)不同，就比如一些制造業(yè)可以研發(fā)進(jìn)損益的費(fèi)用較多，而另一制造業(yè)卻沒有太多的研發(fā)費(fèi)用，雖然研發(fā)費(fèi)用在計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)屬于費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)，但對(duì)于不同行業(yè)的制造業(yè)，因?yàn)檠邪l(fā)費(fèi)用不同，進(jìn)而經(jīng)濟(jì)增加值大有不同，從而造成不同行業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值大不相同，失去了比較的意義。
還有個(gè)原因在于經(jīng)濟(jì)增加值和剩余價(jià)值一樣是一個(gè)絕對(duì)數(shù)，不便于不同規(guī)模的企業(yè)間的比較。
評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)，除了關(guān)鍵指標(biāo)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)法、經(jīng)濟(jì)增加值法外，還有平衡計(jì)分卡法。
平衡計(jì)分卡是基于企業(yè)戰(zhàn)略，從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)維度，將戰(zhàn)略目標(biāo)依次分解轉(zhuǎn)化為具體的、相互平衡的績(jī)效指標(biāo)體系，并據(jù)此進(jìn)行績(jī)效管理的方法。
平衡計(jì)分卡的四個(gè)維度。
財(cái)務(wù)維度、顧客維度、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度與學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)維度。平衡計(jì)分卡的本質(zhì)是從不同的角度來(lái)綜合評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)的方法。即從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面來(lái)客觀評(píng)價(jià)，從客戶角度即常說(shuō)的客戶滿意度方面，從內(nèi)部供應(yīng)鏈角度，從學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)維度等來(lái)衡量，來(lái)綜合評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)。
平衡計(jì)分卡本質(zhì)上是一種平衡，達(dá)到了內(nèi)部和外部的平衡，成果和導(dǎo)致成果出現(xiàn)的驅(qū)動(dòng)因素平衡，財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的平衡，短期和長(zhǎng)期的平衡。
本章已經(jīng)全部講解完畢，財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容我們已經(jīng)全部講解完畢，最后一章管理報(bào)告，我們戰(zhàn)略放棄。
業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的出題方式主要是客觀題，當(dāng)然也有出主觀題的可能性，若出主觀題，考點(diǎn)大概率是在經(jīng)濟(jì)增加值法業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，因?yàn)樯婕傲擞?jì)算。我們?cè)诶斫獾幕A(chǔ)上也不難。
不可能考關(guān)鍵指標(biāo)評(píng)價(jià)法，因?yàn)椴蝗缰苯涌脊芾碛秘?cái)務(wù)指標(biāo)了。該章的難點(diǎn)與考點(diǎn)相對(duì)較為集中。更經(jīng)濟(jì)增加值法是一個(gè)綜合性的指標(biāo)。
可以與管理用報(bào)表結(jié)合，因?yàn)槠溆?jì)算是基于管理用財(cái)務(wù)報(bào)表，特別是稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是一種在傳統(tǒng)報(bào)表上調(diào)整后的結(jié)果。我們要熟悉常規(guī)的或典型的調(diào)整項(xiàng)。更要在題目中分清是簡(jiǎn)化的經(jīng)濟(jì)增加值還是傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增加值法。
財(cái)務(wù)管理徹底結(jié)束了，明天開始稅法的筆記。
