金融的本質(zhì)是跨期價(jià)值交換，所有跨期價(jià)值交換的活動(dòng)都是金融，都是金融所要解決的問(wèn)題。

借貸是交易雙方的跨期價(jià)值互換，股票和保險(xiǎn)等其他金融產(chǎn)品也是如此。這是我們理解金融的好處和難處的起點(diǎn)，是金融區(qū)分于一般商品交易的原因，也是把握金融實(shí)質(zhì)的關(guān)鍵點(diǎn)。

一般商品市場(chǎng)都是現(xiàn)貨交易，你去菜市場(chǎng)買菜，一手交錢，一手交貨，這是現(xiàn)貨交易，不存在跨期交割和由此帶來(lái)的一系列信用與違約問(wèn)題，但金融市場(chǎng)則完全不同，交易是跨越不同時(shí)間的。

金融的核心任務(wù)是解決人與人之間的跨期價(jià)值交換問(wèn)題。比如，張三今天把10萬(wàn)元借給李四用，同時(shí)李四承諾一年后歸還本金并付利息10%，這樣張三犧牲今天的錢以換得未來(lái)的收益，而李四要犧牲未來(lái)的收益，但今天可以先用上這10萬(wàn)元錢。還有股票投資、基金、債券、保險(xiǎn)等等，這些都是交易雙方跨越不同時(shí)間點(diǎn)所做的價(jià)值交換。

跨期價(jià)值交換是人類社會(huì)的自然需要。我們都知道，現(xiàn)代金融主要是近現(xiàn)代才發(fā)展開(kāi)的，比如現(xiàn)在有養(yǎng)老保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品。那么，在以前的傳統(tǒng)社會(huì)，老百姓靠什么規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、安身立命呢？

“養(yǎng)子防老”。讓兒子作為父母防患于未然與養(yǎng)老保障的載體，兒子年幼時(shí)父母在其身上投資、供他讀書，等兒子長(zhǎng)大了必須回報(bào)，所以，父母與兒子之間也是在做跨期交換。

女性貞節(jié)觀念的堅(jiān)守、必須遵守“三綱五?！薄ⅰ把壷辽稀钡膬r(jià)值觀、“宗祠、祭祖儀式”、禮尚往來(lái)等都是“養(yǎng)字防老”體系衍生出的規(guī)范~

甚至，包辦婚姻也是“養(yǎng)子防老”體系的延伸和保障，否則，基于“養(yǎng)子防老”的跨期交易安排會(huì)崩潰。婚姻可能是人類第二個(gè)最靠譜的建立跨期信任的辦法，僅次于血緣關(guān)系，兩人承諾白頭到老就是跨長(zhǎng)時(shí)期的保障。所以這也是為什么中國(guó)歷史上要把有關(guān)婚姻的規(guī)則整的很透徹。

傳統(tǒng)中國(guó)社會(huì)一方面沒(méi)有解決好溫飽，另一方面沒(méi)有金融市場(chǎng)，所以，婚姻的首要任務(wù)是幫助一家老小解決生存挑戰(zhàn)，通過(guò)成家生小孩，規(guī)避家庭各成員的生老病死風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)婚姻涉及到這么多其人的利益，就不可能只是年輕男女自己的事了，而必須由父母包辦，由長(zhǎng)者全權(quán)把握。這樣，相親決策者是雙方的父母，而不是年輕的當(dāng)事男女。他們當(dāng)然只會(huì)用長(zhǎng)相、財(cái)富、門戶這些硬指標(biāo)來(lái)評(píng)估彼此，像感情、愛(ài)情這樣非常個(gè)人化的因素就不起任何作用，因?yàn)閻?ài)情對(duì)結(jié)婚雙方有價(jià)值，但對(duì)其他家庭成員未必重要。

--《陳志武金融通識(shí)課》總結(jié)～