前情回顧：資本市場有漲跌周期，需要用估值方法，以及用一定程度的擇時(shí)來回避大幅回撤。不論何時(shí)都要對資本市場保持敬畏之心，并要進(jìn)行實(shí)操。

本課要點(diǎn)：想快速提高實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，除了自己真正下場去做，也要善于從錯誤中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，這個(gè)錯誤可以是自己犯的，也可能是從別人的錯誤中吸取教訓(xùn)，本課看小金金的投資實(shí)操中遇到哪些問題。

~2020年11月，一路追漲了熱門的白酒指數(shù)基金。
~2021年年初，經(jīng)朋友推薦，入手了另一個(gè)非常熱門的主動管理型基金易方達(dá)藍(lán)籌精選。
~繼續(xù)追加倉位，發(fā)現(xiàn)所有可以用來投資的錢的80%都投出去了，并且重倉的白酒。
~春節(jié)一過，白酒相關(guān)主動管理型基金一路下跌，很快把賺的錢都虧回去了。
~小金金進(jìn)入了迷茫和焦慮期，當(dāng)虧損額加深，達(dá)到一個(gè)月工資時(shí)，受不了選擇了割肉離場。

在投資市場比一直虧損更讓人難過和遺憾的就是“曾經(jīng)賺過”。

小金金犯的錯誤：
1-基本都是在牛市亢奮期進(jìn)入到市場中，來不及做投資前的準(zhǔn)備，下場直接買入。
~沒有看基金凈值和估值，過程非常粗糙。
~主要重倉白酒，可以利用估值百分位看看基金處在低估區(qū)還是高估區(qū)。2020年初，白酒指數(shù)市盈率大概在20多倍，PE百分位在68%左右，相對在正常估值區(qū)間；到2020年末，白酒指數(shù)的市盈率漲到了40多倍，PE百分位達(dá)到99%，意味著這個(gè)時(shí)點(diǎn)買入，價(jià)格比歷史上99%的情況都貴。小金金11月份買入時(shí)已經(jīng)是高估區(qū)，后來繼續(xù)加倉，犯了大忌。

2-賣的時(shí)候也出現(xiàn)了問題。
~11月時(shí)白酒基金上了好幾次微博頭條，漲到人盡皆知，估值達(dá)到99%百分位，2021年2月達(dá)到100%。出現(xiàn)了止盈信號，應(yīng)該減倉。
~市場下跌時(shí)，沒有做止盈，一直很等到跌破自己成本線才割肉。

3-看估值百分位，比較適用于行業(yè)指數(shù)基金或?qū)捇笖?shù)基金，而小金金還買入了主動管理型基金。
~朋友推薦就買了，同樣沒有關(guān)注減倉信號：
1）基金經(jīng)理能力出問題；2）基金經(jīng)理良心提醒；3）基金重倉行業(yè)估值過高
~想通過重倉買票大的，把可以用來投資80%的錢放到了市場中。這個(gè)比例過高。當(dāng)持有的白酒板塊出現(xiàn)波動和大跌，財(cái)務(wù)壓力就會非常大。

根據(jù)別人踩過的坑，總結(jié)自己的經(jīng)驗(yàn)，是一條捷徑。
~要控制自己的倉位，讓投資成為一個(gè)組合。
~讓組合整體相對穩(wěn)定，才能夠長線持有，享受到復(fù)利。

Level 2復(fù)盤：增加收益
~擇股、擇時(shí)
~基金經(jīng)理、PE估值
~股債平衡、美林時(shí)鐘

20210913