方世平—8月9日分析

昨日國際現(xiàn)貨黃金收報1213.80美元/盎司，白銀收報15.41美元/盎司。

里奇蒙德聯(lián)儲巴爾金發(fā)表講話稱，失業(yè)率處于低位，通脹率有效處于美聯(lián)儲目標(biāo)水平，美聯(lián)儲應(yīng)逐步推進利率正?；?/p>

新西蘭聯(lián)儲維持利率在1.75%不變，符合市場預(yù)期。預(yù)計2019年第二季度、第三季度、第四季度和2020年第一季度均值都為1.8%，聯(lián)儲要到2020年第三季度再加息。

今晚20:30關(guān)注美國7月PPI數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)主要用于衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價格變化情況，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。當(dāng)生產(chǎn)者對產(chǎn)品和服務(wù)收費較高時，較高的成本通脹會傳導(dǎo)給消費者。此前美國6月份PPI同比增長3.4%，錄得了六年半以來最好表現(xiàn)。目前市場預(yù)期7月PPI增速將維持在這一水平，有望給美元提供支撐，可能對非美貨幣產(chǎn)生壓制。

從技術(shù)日K線圖上來看，美元指數(shù)收2連陰線。上方壓力8月6日高點95.52，下方支撐95以及30日均線。美元指數(shù)支撐94.92，94.73，阻力95.36，95.61。

歐元/美元支撐 1.1578，1.1546，阻力1.1635，1.1660

EURUSD：歐元兌美元昨日最高上探1.1628，最低觸及1.1571，收報1.1610。

在6月的歐銀利率決議上已經(jīng)調(diào)降了今年的經(jīng)濟增速預(yù)期，而歐元區(qū)的通脹似乎出現(xiàn)了轉(zhuǎn)好的跡象，歐銀評論稱通脹能夠自主的、可持續(xù)性的回升至目標(biāo)定位。

從技術(shù)日線圖上來看，歐元兌美元收2連陽線。上方壓力60日均線以及8月1日高點1.1700，下方支撐7月19日低點1.1574。

交易策略：如匯價反彈持穩(wěn)于1.1628之上，可考慮輕倉做多，目標(biāo)為1.1660-1.1700；如匯價反彈破敗1.1603繼續(xù)嘗試做空，目標(biāo)1.1578-1.1546。

英鎊/美元 支撐 1.2837，1.2791，阻力1.2945，1.3007

GBPUSD：英鎊兌美元昨日最高上探1.2960，最低觸及1.2852，最終收報1.2884。

英鎊兌美元大幅下挫，跌穿1.2900，已經(jīng)測試了2016年8月15日低點1.2864，刷新去年9月以來低位至1.2852。投資者擔(dān)心英國可能不久會在未達(dá)成trade協(xié)議的情況下脫歐，因此拋售英鎊。英國央行在本月已經(jīng)順利加息，短期這一重大利好已經(jīng)兌現(xiàn)，市場預(yù)計此次加息后，到2019年8月前英國央行都不會加息。

從技術(shù)日線圖上來看，英鎊兌美元收5連陰線。上方壓力1.2900以及1.3000，下方支撐昨日低點1.2852。

交易策略：如匯價反彈持穩(wěn)于1.2899，可考慮輕倉做多，目標(biāo)為1.2945-1.3007；如匯價反彈破敗1.2852，可繼續(xù)嘗試做空，目標(biāo)1.2837-1.2791。

黃金 支撐1207.99，1202.17，阻力1217.74，1221.67

黃金昨日最高上探1215.86美元/盎司，最低下探觸1206.11美元/盎司，最終收報1213.80美元/盎司。

黃金最低觸及1206.11美元/盎司，由于美國利率上升和美債需求強勁，人們對美元走高的預(yù)期將會受到影響。美債被視為trade緊張的避風(fēng)港。

從1月25日高點1366.06附近下跌至8月3日低點1204.10，今年以來金價已經(jīng)累計下跌7%，自4月高點算起則跌逾10%。這是因為美國經(jīng)濟總體向好，同時美聯(lián)儲加息的預(yù)期使得美元吸引了大量避險資金涌入，推升了美元的不斷走強進而施壓金價。但市場人士認(rèn)為，美聯(lián)儲對于已經(jīng)疲軟的美國經(jīng)濟過度收緊，有可能會導(dǎo)致美聯(lián)儲在未來的加息中采取完全逆轉(zhuǎn)的方式來緩解加息預(yù)期，這種情況成為現(xiàn)實的可能性正一步步放大，并已經(jīng)開始出現(xiàn)一些明顯的信號。

美聯(lián)儲過度緊縮是無可爭議的。按照美聯(lián)儲的加息點陣圖，美聯(lián)儲將會選擇3月、6月、9月以及12月選擇加息，每次加息25個基點，一年累計加息1%。同時美聯(lián)儲還在以每年6000億美元的速度在不斷的縮減資產(chǎn)負(fù)債表?？s表的影響是否剛好等價于加息的影響存在不確定性，這是因為縮表和加息同步進行的舉措在美聯(lián)儲過去105年中從未有過。但是通過數(shù)據(jù)比對，最好的估值是將當(dāng)前美聯(lián)儲縮表的影響和每年加息1%相對等。

從技術(shù)日線來看，黃金收2連陽線。上方壓力1220以及1230，下方支撐8月3日低點1204.10以及1200。

交易策略：若金價反彈持穩(wěn)于1215.86之上，可考慮繼續(xù)做多，目標(biāo)為1221.67-1230，若金價下行跌破1211.92；可嘗試輕倉做空，目標(biāo)為1207.99-1202.17。

? 今天關(guān)注的主要數(shù)據(jù)面如下：

20:30美國7月PPI

22:00美國6月批發(fā)銷售

01:00美國芝加哥聯(lián)儲埃文斯將接受諸位媒體記者采訪，就美聯(lián)儲加息及如何應(yīng)對下一次經(jīng)濟衰退等問題進行討論