近段時(shí)間，A股和港股市場均遭遇了不同程度的調(diào)整，市場上的寬基指數(shù)普遍遭遇了下跌，上周上證指數(shù)下跌4％，深成指下跌4.4％，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.02％。從行業(yè)板塊來看，上周申萬一級(jí)行業(yè)跌幅靠前的三大行業(yè)分別是社會(huì)服務(wù)、家用電器和有色金屬，其余所有的行業(yè)板塊在上周也都遭遇了不同程度的下跌。

相關(guān)券商統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，公募基金在上周整體降低了股票倉位。

根據(jù)信達(dá)證券測算的數(shù)據(jù)，從持股市值加權(quán)平均值來看，截至3月11日，偏股主動(dòng)型基金的平均倉位為85.95％。其中，普通股票型基金的平均倉位約 88.86％（較上周下降1.02％），偏股混合型基金的平均倉位約86.17％（較上周下降1.48％），配置型基金的平均倉位約84.09％（較上周下降1.71％）。整體來看，權(quán)益類基金整體倉位環(huán)比上周（2月28日至3月4日）略有下降。

在主動(dòng)偏股基金行業(yè)配置方面，信達(dá)證券統(tǒng)計(jì)顯示，與上期相比，本周配置比例上調(diào)較多的行業(yè)有電子、輕工制造、建筑、電力及公用事業(yè)、汽車，配比下調(diào)較多的行業(yè)有國防軍工、有色金屬、石油石化、基礎(chǔ)化工、農(nóng)林牧漁。

“當(dāng)前A股從估值水平和增長情況以及我國維持長期穩(wěn)增長勢在必行的大環(huán)境下，作為機(jī)構(gòu)投資者，心態(tài)應(yīng)保持謹(jǐn)慎樂觀，權(quán)益資產(chǎn)未來依舊是更具配置價(jià)值、有超額收益的大類資產(chǎn)。”優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍表示，從今年的資產(chǎn)類別來看，倉位上配置處于防守和進(jìn)攻的均衡配置，未來行情更重視的是個(gè)股層面的博弈，單純押注賽道的行情持續(xù)性要久于去年全年行情持續(xù)時(shí)間目前看不甚容易。建議關(guān)注經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長預(yù)期和外圍市場的短期擾動(dòng)因素。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月25日，股票私募整體倉位指數(shù)為75.01％，環(huán)比加倉0.06％，其中54.02％的股票私募倉位超過8成，26.87％的股票私募倉位介于5-8成之間，倉位低于5成的私募占比為19.11％。

從上個(gè)月的數(shù)據(jù)來看，雖然股票私募倉位環(huán)比提升，但這個(gè)月已經(jīng)出現(xiàn)了私募產(chǎn)品跌破預(yù)警線的現(xiàn)象，在市場的大幅震蕩下，高倉位可能面臨著平倉風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于上周復(fù)雜的市場走勢，有消息稱已有基金產(chǎn)品正在遭遇贖回潮。

蜂巢基金投研團(tuán)隊(duì)分析稱，上周市場呈現(xiàn)出明顯的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，盤面上看有源源不斷的巨大賣盤一直吃下買單，顯然背后是產(chǎn)品贖回。從天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)看，本輪下跌期間零售渠道的基金處于持續(xù)的凈申購狀態(tài)，“我們判斷可能是機(jī)構(gòu)的‘固收+’類產(chǎn)品被大量贖回，因?yàn)閭袌鲆灿谐掷m(xù)的賣盤，還有部分私募產(chǎn)品，因?yàn)槿ツ旯善备呶怀闪⒌乃侥?，很多?huì)設(shè)置0.7-0.8元的平倉線，現(xiàn)在可能有部分需要被迫平倉”。