（二）5、短線牛股的驅(qū)動(dòng)力
短線牛股的驅(qū)動(dòng)力
你好，歡迎來到從小散到頂尖游資的系列分享。
這節(jié)課比較特別，可以說講的是我們短線獲取高利潤的理論基石，可能會(huì)顛覆大部分人的投資觀。
20世紀(jì)末，發(fā)生了一件事情，把索羅斯，比爾蓋茨，馬云，馬化騰，李彥宏等人卷了時(shí)代的洪流，并且因?yàn)檫@件事的影響，催生了一大批像亞馬遜，谷歌等偉大的公司，同時(shí)也造就了一大批億萬富豪，甚至影響了國運(yùn)。請問這件事是什么？這個(gè)問題，我稍后回答你。
我和一些學(xué)院派的投資者聊天，經(jīng)常讓我覺得啊，不談?wù)搩r(jià)值，只談?wù)擃}材好像是件有失身份的事情，雖然我的業(yè)績他們一輩子可能都無法達(dá)到。這就好像你在大儒朱熹面前談?wù)撁琅圆恍愿?，有沒有風(fēng)韻一樣難于啟齒，雖然他老人家有很多小老婆。或者像在上個(gè)世紀(jì)30年代，你到黃埔軍校里談?wù)撚螕魬?zhàn)一樣讓人瞧不起。
人世間所有的誤解無非來源兩種：第一種是因?yàn)闊o知導(dǎo)致，第二種是保持這種誤解可以帶來利益。對(duì)題材的誤解，我更多的認(rèn)為是無知導(dǎo)致的。
我研究了最近十年，一個(gè)月內(nèi)漲幅超過50%的短線牛股，發(fā)現(xiàn)了一個(gè)有趣的現(xiàn)象：在這900多只股票中，有高達(dá)95%的牛股，在他們啟動(dòng)初期具備一個(gè)共同點(diǎn)，那就是都有一個(gè)消息刺激，這樣的消息要么是來自公司層面的，（如業(yè)績公告，高送轉(zhuǎn)，新產(chǎn)品的推出，接到大訂單，管理層或者大股東出現(xiàn)變更等等，）要么是來自行業(yè)層面或政策層面，還有就是來自與行業(yè)或企業(yè)有關(guān)的重大社會(huì)事件。?
更為重要的是，通過對(duì)比研究，我們發(fā)現(xiàn)這些刺激股價(jià)短期上升的信息，往往有著驚人的相似，在上漲邏輯上更是完全一樣。當(dāng)多年前我得出這個(gè)結(jié)論后，我的操盤風(fēng)格和業(yè)績都出現(xiàn)了革命性的變化。一般我們將這類刺激股價(jià)上漲的消息歸類，稱他們?yōu)轭}材。
那么我們可以反過來問：什么是題材呢？ 我給出的題材的定義是： 能夠使資源、 財(cái)富、權(quán)力的產(chǎn)生變化預(yù)期的事件和事實(shí)。根據(jù)這個(gè)定義，20世紀(jì)中國發(fā)生的最大的四個(gè)題材是什么？換句話說，20世紀(jì)中國發(fā)生資源財(cái)富權(quán)力變化最大的四件事情是什么？?
在我的眼中，上個(gè)世紀(jì)中國出現(xiàn)的四大題材分別是：大清朝滅亡、日本發(fā)動(dòng)侵華戰(zhàn)爭、國民政府垮臺(tái)，新中國成立、改革開放。
幾乎所有的大人物，屌絲逆襲的故事都與這四個(gè)題材密切相關(guān)。幾乎所有的大家族的興衰，都和他們對(duì)這幾個(gè)題材的把握息息相關(guān)。幾乎所有的企業(yè)的興起與滅亡，都必然受到這四大題材決定著，影響著。
為什么？因?yàn)檫@四大事件，讓太多的資源，權(quán)力，財(cái)富發(fā)生了改變。
換句話說，大事件、大現(xiàn)象這樣的題材出現(xiàn)，利用好了，就會(huì)改變個(gè)人、家族、公司甚至國家的命運(yùn)。這就是我的大題材觀。 一個(gè)人要發(fā)展需要這樣的題材觀，題材思維；一個(gè)企業(yè)和國家要壯大，也需要這樣的題材觀和題材思維。從今天開始啊，我也希望你樹立這樣的題材觀，用題材思維來看待我們所身處的世界。
好，說到這里，我們今天開頭的那個(gè)問題，就可以揭曉了。答案是美國的科技股泡沫。準(zhǔn)確的說是互聯(lián)網(wǎng)題材股炒作。這次超級(jí)大題材，影響了無數(shù)人的生活和工作。馬云，馬化騰等這些人有意無意的抓住了這時(shí)代性的機(jī)遇，才有了今天的阿里、騰訊，亞馬遜這些偉大的公司。同時(shí)，作為個(gè)體，他們也改變了自身家族的命運(yùn)甚至影響了國運(yùn)。
從另外一個(gè)角度說，題材不僅僅發(fā)生在上市公司層面上，還會(huì)發(fā)生在個(gè)人，家族，政黨，甚至國家層面上。在各個(gè)層面上都有決定其走向的題材。
比如說個(gè)人我們的出身，我們所讀的學(xué)校，我們的學(xué)識(shí)才干，我們的工作平臺(tái)，以及重大社會(huì)突發(fā)事件和趨勢性事件等等，無一不是我們改變命運(yùn)的題材。
從國家層面來說，我們知道一個(gè)國家要想成為一流強(qiáng)國，內(nèi)部取決于人口數(shù)量和素質(zhì)，土地和各類資源等條件，外部則是能否抓住戰(zhàn)略性的歷史機(jī)遇，這個(gè)機(jī)遇就是我們研究的題材。比如美國就是利用兩次世界大戰(zhàn)讓歐洲強(qiáng)國互相削弱的機(jī)會(huì)崛起的。
個(gè)人也好，國家也罷，都有讓他們興衰的事件題材。股市作為人類社會(huì)的一面鏡子，自然也不例外。一只股票或一群股票，都有影響其價(jià)格走勢的題材，這就是為什么95%的短線牛股啟動(dòng)前都有一個(gè)消息刺激，比如：換了一個(gè)非常優(yōu)秀的管理層，預(yù)期有新的改革措施、換了大股東，導(dǎo)致經(jīng)營方向的變化、行業(yè)整體情況轉(zhuǎn)好，預(yù)期對(duì)公司業(yè)績有正面的作用、國家發(fā)布重大政策對(duì)相關(guān)公司產(chǎn)生了積極的影響、
科技變革給相關(guān)帶來了機(jī)遇、一個(gè)新的盈利模式，經(jīng)營模式帶來的改變、漲價(jià)給上游企業(yè)帶來的影響、公司從極大危險(xiǎn)的境地脫離而帶來的業(yè)績反轉(zhuǎn)、業(yè)績不斷走好且超出預(yù)期......
以上的例子我們列出很多。但歸結(jié)到定義上來：能夠?qū)е沦Y源、財(cái)富、利益發(fā)生變化預(yù)期的事件，我們稱之為題材。重大變化的我們稱之為大題材，小變化稱之為小題材。 小題材誕生小牛股，大題材誕生大牛股，甚至大牛市。
有關(guān)題材的三個(gè)重要問題
既然題材如此重要，我們怎么做才能抓住題材中蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì)呢？要回答好這個(gè)問題，我們必須先理清以下三個(gè)方面
1、價(jià)值投資與題材的關(guān)系（確定其投資思路的獨(dú)特性）
2、有哪些投資高手是做題材的？（這種方法誕生了大量的投資高手）
3、中國股市為什么是做題材的天堂（中國股市做題材大有可為）
對(duì)于第一個(gè)問題，題材與價(jià)值投資的關(guān)系，我們并不想就此展開過于復(fù)雜的討論，以免讓我們本就復(fù)雜的投資變的更為復(fù)雜。從廣義上來說，價(jià)值投資只是題材的一個(gè)分支。
在我研究蘭花、普洱茶、比特幣、貴金屬、藝術(shù)品以及美國科技股的炒作時(shí)，我一直在尋找這些問題的答案：為什么一盆蘭花可以賣到千萬，為什么一斤茶需要幾百萬？為什么在美國一只股票因?yàn)橐粋€(gè)消息可以上漲40倍？價(jià)值投資關(guān)于價(jià)格變化的原理，根本無法解釋這些，更無法把握這些事件中巨大的投資機(jī)會(huì)。而題材投機(jī)理論關(guān)于價(jià)格的變化規(guī)律就很好的解釋了上述現(xiàn)象。
從狹義上來說，題材股是成長股投資的一個(gè)延伸，而成長股投資是應(yīng)該說是由傳統(tǒng)價(jià)值投資理念發(fā)展而來的。
我們換一個(gè)比方來說吧：現(xiàn)在股權(quán)投資非常火，題材股呢，就是在種子輪的投資，追求前瞻性和高收益，成長股投資呢，就是在風(fēng)險(xiǎn)投資的A，B輪，這個(gè)時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)比前期小，價(jià)值投資類似于在上市前，追求確定性，但回報(bào)也小。市場大部分時(shí)候是價(jià)值股，成長股，題材股各領(lǐng)風(fēng)騷，但總體來說，題材股活躍的時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于其他兩種。如果你立志成為一個(gè)卓越的投機(jī)家，就應(yīng)該放下一切流派之爭，一切對(duì)我們的成長有提升的思想和人，都使我們實(shí)現(xiàn)夢想的助力！
第二個(gè)問題是，有哪些投資高手是做題材的？在第一節(jié)課我們講了一個(gè)重要成長方法論，那就是向各個(gè)領(lǐng)域的牛人學(xué)習(xí)，是快速成長的最佳途徑之一。在這里我們就來看看題材這個(gè)領(lǐng)域的高手有哪些？
目前全世界公認(rèn)，捕捉事件類題材的第一高手是索羅斯。索羅斯總能從那些驚天動(dòng)地或在關(guān)乎一國命運(yùn)前途的事件中，看出投資投機(jī)的機(jī)會(huì)。我們來看看他的幾次經(jīng)典之戰(zhàn)。
1973年，埃及和敘利亞大舉入侵以色列，由于武器落后以色列慘敗。從這場戰(zhàn)爭中，索羅斯聯(lián)想到美國的武器裝備也可能過時(shí)，美國國防部可能會(huì)花費(fèi)巨資用新式武器重新裝備軍隊(duì)。于是索羅斯基金開始投資那些掌握大量國防部訂貨合同的公司股票，這些投資為索羅斯的基金帶來了巨額利潤。
1992年，東西德剛統(tǒng)一不久，德國人害怕通貨膨脹，德意志聯(lián)邦銀行定下了高利率，與其相反，由于當(dāng)時(shí)歐洲其他國家經(jīng)濟(jì)十分低迷，政府采取了低利率想刺激經(jīng)濟(jì)。而貨幣在歐洲各國是可以自由兌換的。這樣大量低利率的貨幣如英鎊、里拉都會(huì)兌換成德國馬克。這種情況勢必會(huì)導(dǎo)致英鎊貶值。這就好比今天美國加息，全球大部分國家要么跟著加息，要么就只能看著自己國家的錢流入美國，從而導(dǎo)致本幣貶值是一樣的道理。而索羅斯就抓住了這個(gè)機(jī)會(huì)， 大賺10億美金。
1997年3月3日．泰國中央銀行宣布：國內(nèi)9家財(cái)務(wù)公司和1家住房貸款公司存在資產(chǎn)質(zhì)量不高以及流動(dòng)資金不足問題。索羅斯認(rèn)為，泰國金融體系可能會(huì)出現(xiàn)更深層次的問題，便先發(fā)制人，下令拋售泰國銀行和財(cái)務(wù)公司的股票，由此展開他狙擊泰銖的戰(zhàn)役。2012年，安倍晉三在日本上臺(tái)主政，索羅斯從安倍過往言論推斷安倍的貨幣政策將導(dǎo)致日元貶值不可扭轉(zhuǎn)，于是放空日元，此戰(zhàn)獲利10億美元。
除了索羅斯善用大事件題材外，中國股市的兩位絕頂高手，也是做題材的好手。第一位是曾經(jīng)的公募一哥王亞偉，善于重組題材，素有重組之王的封號(hào)。第二位是曾經(jīng)被游資們封為總舵主的徐翔，是題材的集大成者。經(jīng)典之戰(zhàn)有杭蕭鋼構(gòu)，重慶啤酒，上海自貿(mào)區(qū)等。另外，我們研究的數(shù)據(jù)顯示，幾乎所有的短線游資高手，那些從幾十萬做到數(shù)億級(jí)別的，都非常善于做題材。
第三個(gè)問題是：中國股市為什么是做題材股的天堂？這是由如下原因?qū)е碌摹Ｊ紫仁瞧渌幇l(fā)展階段：里主要是指中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史很短，而中國資本市場的歷史更短。股市就必然有許多不完善的地方，而這些不完善的地方，高手就能夠加以合理利用。
再是制度導(dǎo)致的。我們是中央集權(quán)的公有制國家，政府掌握著全社會(huì)大部分資源的支配權(quán)，這是政策市的根基。另外在資本市場上國有企業(yè)的市值比重為65%，是其他國家所沒有的國情。任何人忽視這一點(diǎn)，而談什么價(jià)值投資的普遍實(shí)用性，是會(huì)吃苦頭的！再說我們A股的發(fā)行制度和退市制度也是全球少有的。
還有就是我們國家投資者的民族性決定的，中國股民的賭性世界公認(rèn)，投資思想家，查理芒格不只一次在公眾場合表示中國人天性好賭。這是由于目前中國的中產(chǎn)階級(jí)還沒有成為社會(huì)財(cái)富的中流砥柱，大部分人還在為成為中產(chǎn)階層而奮斗，這才是賭性的根源。也就是說，這是由中國社會(huì)的階層結(jié)構(gòu)決定的。
最后是由長期累計(jì)起來的賺錢效應(yīng)決定的。做漲停板，做龍頭，做題材，通過這些方式賺錢的人，遠(yuǎn)超過其他投資方式的人，主要還是里面有暴利的基因，造富的可能性。資本的本質(zhì)是逐利的，而人類的天性是趨利避害的。
（二）6、四大常見題材分析要領(lǐng)
▎題材的分類
理清了上面的三大問題，我們對(duì)做題材就有了更深入的了解，那回到我們最初的問題：如何做題材股？各種題材層出不窮，要想有一個(gè)清晰的思路，必須要對(duì)題材進(jìn)行分類，然后根據(jù)不同題材各個(gè)擊破。
在分類前，我們先來了解一下股價(jià)形成的基本路徑。任何推升股價(jià)上漲的買入背后，必定有一個(gè)假設(shè)：那就是股價(jià)在我買入以后的某一階段會(huì)上漲。而這樣的假設(shè)基于的理由普遍來講只有兩類：一類是業(yè)績預(yù)期向好導(dǎo)致股價(jià)的上升，另一類是不以業(yè)績作為思考的方向，而是預(yù)期會(huì)有更多的人買入，導(dǎo)致籌碼稀缺從而引發(fā)股價(jià)上漲，這是單純的對(duì)股價(jià)上漲的預(yù)期。
這里要舉個(gè)例子。將預(yù)期的東西說清楚。我的家鄉(xiāng)是一個(gè)盛行禪宗的地方，有一位在家居士，每天下午都要去寺廟。在寺廟門口他都會(huì)給寺廟的東北角，西北角和正中間三個(gè)乞丐每人2塊錢，偶爾他也會(huì)和乞丐交談幾句。這個(gè)習(xí)慣保持了5年。有一天這位居士突發(fā)奇想，想做一個(gè)實(shí)驗(yàn)。 在離開寺廟的時(shí)候，他分別對(duì)乞丐甲說：我從明天開始就只能給你1塊錢，乞丐甲聽了之后，滿臉的不高興。他又跑過去對(duì)乞丐乙說，從明天開始我給你4塊錢。沒有對(duì)乞丐丙說任何話。第二天，他仍然像往常一樣，給了每個(gè)乞丐2塊錢。并且仔細(xì)觀察他們的反應(yīng)。 甲表現(xiàn)的非常開心，乙表現(xiàn)的很失望，并且憤怒的質(zhì)問居士為何沒有兌現(xiàn)承諾，而丙仍然和往常一樣，一副理所應(yīng)當(dāng)?shù)臉幼印?/p>
他給我講這個(gè)事的時(shí)候，我問他動(dòng)機(jī)是什么？他說：佛法不是講降伏其心嗎？又講世人的喜怒哀樂都是虛幻不實(shí)的。我就想通過這個(gè)來證明下。同樣的2元錢，為什么帶來了三種不同的心情？
其實(shí)我今天講的這個(gè)故事，有另外的解讀。 那就是一個(gè)人的行為，是受其預(yù)期影響和決定的。為什么我們經(jīng)常見到某家公司到了業(yè)績公布時(shí)，明明是大幅增長的，股價(jià)卻大幅下跌？為什么非農(nóng)數(shù)據(jù)在走好，卻對(duì)市場影響如此負(fù)面？
對(duì)！市場就如同乞丐，他們的心情是由預(yù)期決定，而不是事實(shí)。云南白藥和中國聯(lián)通，同為混改概念，但表現(xiàn)差異卻這么大，這是為什么？
云南白藥本身是已經(jīng)非常好的企業(yè)，業(yè)績各方面都不錯(cuò)，但混改帶來的預(yù)期無法是將一個(gè)80分的企業(yè)變成100分的，而聯(lián)通業(yè)績各方面是50分，混改后與阿里騰訊合作，預(yù)期可能成為100分的企業(yè)。也就是說聯(lián)通有50分的提升空間，而云南白藥只有20分，從預(yù)期上來看當(dāng)然是聯(lián)通更加占優(yōu)。
既然股價(jià)的波動(dòng)與預(yù)期有密切的關(guān)系，能不能就預(yù)期做一個(gè)精細(xì)化分類呢？我們把預(yù)期分為：業(yè)績預(yù)期型和價(jià)格預(yù)期型兩大類。
業(yè)績預(yù)期型比較常見的情況有：一般性政策，新科技、新發(fā)明、新的商業(yè)模式，重組資產(chǎn)注入并購，被借殼，業(yè)績高增長或扭虧，大股東或管理層變更，產(chǎn)品漲價(jià)，新事件發(fā)生帶來的業(yè)績改變預(yù)期。
價(jià)格預(yù)期型題材一般包括：股東增持，定增，次新股，高送轉(zhuǎn)填權(quán)，跟莊，名人概念（比如王亞偉，徐翔,巴菲特）
重點(diǎn)題材的解析
講完題材的分類讓我們對(duì)各類重點(diǎn)題材進(jìn)行解析。對(duì)于政策類的題材：政策一直是影響行業(yè)、公司甚至整個(gè)股市發(fā)展和榮衰的一股重要力量。過去我們總說：A股是政策市。這是非常合理且正確的判斷。A股的誕生就是政策的直接結(jié)果，也一直扮演著為國企脫困為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型助力的角色。
其中最大的核心要素是我國的體制決定的。政府掌握的全天下的大部分資源，一舉一動(dòng)都能影響各行各業(yè)的利益，上市公司自然更是深受其影響。這是政策市背后的根本原因。在很長一段時(shí)間內(nèi)將不可能改變，甚至說國體不變，這種情況就會(huì)一直延續(xù)。
既然如此，在我們特殊國情下，炒政策自然是股市投資者明智且無比正確的選擇，歷史也反復(fù)的告訴我們，炒股跟黨走，收獲頗豐。
在這里我們來分享一個(gè)供給側(cè)改革的案例：2015年11月10日，習(xí)在中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十一次會(huì)議上，首提供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。2016年中央1號(hào)文件，聚焦供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。??從談話到文件。2016年1月4日，李克強(qiáng)在山西考察時(shí)強(qiáng)調(diào)：擴(kuò)大有效供給，加快結(jié)構(gòu)性改革。視察太鋼，讓市場預(yù)期供給側(cè)改革會(huì)從產(chǎn)能過剩嚴(yán)重的鋼鐵和煤炭行業(yè)開始。市場從1月5日開始有較為明顯的反應(yīng)：華菱鋼鐵、安陽鋼鐵、撫順鋼鐵集體漲停。1月6日鋼鐵股漲停數(shù)量達(dá)到15只，并且擴(kuò)散到煤炭板塊，相關(guān)個(gè)股漲停數(shù)達(dá)到27只。
1月5日：
- 000932?華菱鋼鐵：14：14?有開板。鋼鐵板塊。
- 600569?安陽鋼鐵：14：17?有開板。鋼鐵板塊。
- 600399?撫順鋼鐵：14：36?有開板。鋼鐵板塊。
1月6日
- 002423?中原特鋼：9：30?鋼鐵板塊。
- 000932?華菱鋼鐵：9：38?鋼鐵板塊，二連板。
- 600569?安陽鋼鐵：10：00?鋼鐵板塊，二連板。
- 000782?新鋼股份：10：01?有開板。鋼鐵板塊。
- 000959?首鋼股份：13：22?鋼鐵板塊。
- 600005?武鋼股份：13：34?鋼鐵板塊。
- 601005?重慶鋼鐵：13：35?鋼鐵板塊。
- 000629?攀鋼釩鈦：14：23?鋼鐵板塊。
- 600399?撫順鋼鐵：14：36?有開板。鋼鐵板塊。
- 000709?河北鋼鐵：14：37?有開板。鋼鐵板塊。
- 600307?酒鋼宏興：14：37?有開板。鋼鐵板塊。
- 600022?山東鋼鐵：14：42?有開板。鋼鐵板塊。
- 600808?馬鋼股份：14：43?有開板。鋼鐵板塊。
- 600581?八一鋼鐵：14：52?有開板。鋼鐵板塊。
- 600019?寶鋼股份：14：53?有開板。鋼鐵板塊。
- 600123?蘭花科創(chuàng)：9：49?煤炭板塊。
- 000983?西山煤電：9：55?煤炭板塊。
- 601001?大同煤業(yè)：9：56?煤炭板塊。
- 600546?山煤國際：10：39?有開板。煤炭板塊。
- 601225?陜西煤業(yè)：10：57?有開板。煤炭板塊。
- 600348?陽泉煤業(yè)：11：02?有開板。煤炭板塊。
- 600997?開灤股份：11：02?有開板。煤炭板塊。
- 000933?神火股份：11：16?有開板。煤炭板塊。
- 000937?冀中能源：11：19?有開板。煤炭板塊。
- 601699?潞安環(huán)能：13：02?有開板。煤炭板塊。
- 000552?靖遠(yuǎn)煤電：13：03?有開板。煤炭板塊。
- 600971?恒源煤電：13：03?有開板。煤炭板塊。
- 600188?兗州煤業(yè)：13：09?有開板。煤炭板塊。
- 601666?平煤股份：13：25?煤炭板塊。
- 600397?安源煤業(yè)：13：26?煤炭板塊。
- 600395?盤江股份：13：28?煤炭板塊。
- 000780?平莊能源：13：34?煤炭板塊。
- 601101?昊華能源：13：37?煤炭板塊。
- 002128?露天煤業(yè)：13：53?有開板。煤炭板塊。
- 601898?中煤能源：14：02?煤炭板塊。
- 600508?上海能源：14：02?煤炭板塊。
- 600792?云煤能源：14：21?煤炭板塊。
- 601015?陜西黑貓：14：23?煤炭板塊。
- 600157?永泰能源：14：37?煤炭板塊。
- 000723?美錦能源：14：42?有開板。煤炭板塊。
- 600403?大有能源：14：46?有開板。煤炭板塊。
- 600121?鄭州煤電：14：57?煤炭板塊。
政策一般有：
綜合性國策：如西部大開發(fā)戰(zhàn)略，京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略，上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立，一帶一路。4萬億，三峽水利工程。 雄安新區(qū)。
貨幣政策： 加息，降準(zhǔn)之類。
行業(yè)性政策： 健康中國，美麗中國，人工智能
制度性改變： 注冊制，滬港通，IPO新政
我們再看從股權(quán)分置改革，四萬億刺激計(jì)劃，創(chuàng)業(yè)板設(shè)立，自貿(mào)區(qū)（上港集團(tuán)），一路一帶（南北車），雙創(chuàng)，滬港通（券商），軍改，國企改革（中糧三劍客），京津冀（港口），二胎（戴維醫(yī)療）等等??這些政策背后，無一不走出一個(gè)個(gè)大牛股。
說到這里，我們應(yīng)該怎么樣挖掘政策方面的題材呢？
首先從政策強(qiáng)弱方面著手：比如五年規(guī)劃，兩會(huì)，中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議，由最高領(lǐng)導(dǎo)人推動(dòng)的政策自然最強(qiáng)，其次是國務(wù)院，再次是各部委。只做大政策、關(guān)注最高層的是我們做政策性題材的最重要的方法論。
其次是科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，科技是第一生產(chǎn)力的口號(hào)已經(jīng)舉世皆知?？萍几淖兩?，改變國運(yùn)，也同樣是催生新興企業(yè)，改變企業(yè)命運(yùn)的一股最為重要的力量，作為企業(yè)中的優(yōu)勝者，上市公司受科技革新的影響尤為重大。在世界500強(qiáng)企業(yè)中，科技類企業(yè)的比重越來越高，從10年前的2%上升到現(xiàn)在的10%。換句話說，科技也是過去30年誕生偉大企業(yè)最多的領(lǐng)域，也是未來很長的一段時(shí)間，催生牛股的溫床。
比如，蘋果，谷歌，微軟，亞馬遜，中國的華為，騰訊，阿里巴巴，京東。從世界商業(yè)史來看，科技對(duì)商業(yè)的影響越來越大，甚至像我們這樣有著特殊國情的國家，科技是唯一可以和政策媲美的力量。
在這里我們來分享幾個(gè)案例
第一個(gè)案例：無人駕駛
3月17日 十三五汽車工業(yè)發(fā)展規(guī)劃意見發(fā)布：建設(shè)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系，積極發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車，并提出具有駕駛輔助功能的汽車，新車滲透率要達(dá)到50%。 這個(gè)案例其實(shí)還是炒的政策預(yù)期，我們不必拘泥于表象。3月18日十四只無人駕駛概念的個(gè)股漲停，其中數(shù)源科技走出五連板，索菱股份和金固股份走出四連板。
- 000909?數(shù)源科技：9：31?無人駕駛概念。（走出五連板）
- 002766?索菱股份：9：45?無人駕駛概念。（走出四連板）
- 002488?金固股份：9：48?無人駕駛概念。（四連板）
- 002284?亞太股份：10：36?無人駕駛概念。
- 002448?中原內(nèi)配：10：40?無人駕駛概念。
- 600081?東風(fēng)科技：10：45?無人駕駛概念。
- 601965?中國汽研：10：51?無人駕駛概念。
- 002232?啟明信息：10：55?無人駕駛概念。
- 002055?得潤電子：11：06?無人駕駛概念。
- 600699?均勝電子：11：14?無人駕駛概念。
- 002590?萬安科技：11：14?有開板。智能汽車概念。
- 300007?漢威電子：13：30?有開板。無人駕駛概念。
- 002414?高德紅外：14：25?有開板。無人駕駛概念。
- 002607?亞夏汽車：14：39?無人駕駛概念。
在這里總結(jié)一下歷史上科技題材炒作的關(guān)鍵詞，包括：AR?、精準(zhǔn)醫(yī)療、基因測序 、5G?、石墨烯 、量子通信、人工智能、工業(yè)4.0?、生物制藥。
（二）7、判斷和操作主流題材的三大要點(diǎn)
▎案例解析及判斷和操作主流題材的三大要點(diǎn)
第二個(gè)案例：高送轉(zhuǎn)----這個(gè)題材被戲稱為打不死的小強(qiáng)
其中有無數(shù)牛股誕生，是游資莊家最愛。
也許謊言重復(fù)一千遍變成真理 賺錢效應(yīng)使得這個(gè)游戲長盛不衰。即使在20世紀(jì)30年代前的美國股市，高送轉(zhuǎn)的數(shù)字游戲也吸引了不少投機(jī)者，當(dāng)時(shí)的投機(jī)之王利弗莫爾就貶斥過這種現(xiàn)象。 現(xiàn)在香港股市上也經(jīng)常有10送40的數(shù)字游戲，但基本無人買賬。理解了高送轉(zhuǎn)，我們會(huì)對(duì)索羅斯的謊言論有更深的體悟。
對(duì)于炒作高送轉(zhuǎn)我們必須知道信息包括以下幾點(diǎn)：
第一：時(shí)間窗口，首先公布年報(bào)或中報(bào)，提出高送轉(zhuǎn)預(yù)案并公布召開股東大會(huì)時(shí)間?，F(xiàn)在有些公司在公布年報(bào)或中報(bào)前就發(fā)布高送轉(zhuǎn)預(yù)案。然后召開股東大會(huì)，表決高送轉(zhuǎn)方案是否獲得通過。最后在股東大會(huì)結(jié)束一周左右公布股權(quán)登記日和除權(quán)除息日，登記日之前稱為：搶權(quán)，之后稱為填權(quán)。牛市的話，一般有填權(quán)行情。
第二：高送轉(zhuǎn)對(duì)公司業(yè)績不會(huì)產(chǎn)生任何影響，只是一個(gè)類似如拆分銷售的營銷把戲，開始還是有一些業(yè)績的因素的。
第三：高送轉(zhuǎn)在中國股市歷史上幾乎是每年常規(guī)必備的項(xiàng)目，賺錢效應(yīng)非常明顯。反映了上市公司對(duì)股價(jià)的期待。
高送轉(zhuǎn)的短線投機(jī)需要一些特殊的技巧。這些特殊技巧主要是在選股標(biāo)準(zhǔn)上：選擇上最好選第一家公布高送轉(zhuǎn)的，有時(shí)間優(yōu)勢。比如15年12月8日最先公布年報(bào)的財(cái)新發(fā)展 ，16年中報(bào)行情中第一個(gè)公布除權(quán)日期的的名家匯 其次選擇送轉(zhuǎn)比例高、歷史股性活躍、盤子小的。后考慮：具備多重題材以及稀缺性。
第三個(gè)案例：次新股
對(duì)于次新股我們炒作的主要邏輯有：沒有套牢盤，拉升相對(duì)容易。沒有大股東減持壓力，籌碼干凈，流通盤小，需要不多的資金就可以活躍整個(gè)板塊。開板時(shí)沒有主力，換手率也極高，可以將資金的博弈看的更清楚，另外次新股剛上市，股本小，股價(jià)高、公積金高，是高送轉(zhuǎn)的主力軍。
了解了炒作的邏輯，下面就要落實(shí)到選股上了。對(duì)于選股我們從個(gè)股估值的角度分析 ，主要考慮企業(yè)規(guī)模、行業(yè)地位、營收、凈利潤 。
從炒作價(jià)值來看：主要注重個(gè)股的稀缺性和實(shí)時(shí)的市場情緒偏好。
從板塊強(qiáng)弱來看：主要應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注次新股開板時(shí)市場炒作次新股的情緒。
從大盤強(qiáng)弱來看：如果在大盤弱勢的情況下，早早的打開漲停機(jī)會(huì)更大。
要選到好的股票，我們就需要做些基本功首先我們需要認(rèn)真閱讀招股說明書，時(shí)刻關(guān)注次新股整個(gè)板塊的動(dòng)向，再精選出部分重點(diǎn)個(gè)股，每日跟蹤關(guān)注，最終確定出來我們要做的個(gè)股。
自長期的實(shí)戰(zhàn)中，我也總結(jié)了幾點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)與你分享：大盤低迷時(shí)開板的個(gè)股容易被低估，值得重點(diǎn)關(guān)注，而超過100元才開板的次新股是很難出現(xiàn)大牛股的。那些業(yè)績非常好的個(gè)股，股價(jià)很可能一步到位，沒多少肉吃。另外就是新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股更容易被炒作一些。
下面我要說的第四種題材，我將其稱之為：困境反轉(zhuǎn)。主要包括重組，借殼等，以弱勝強(qiáng)、屌絲逆襲的故事是人類永遠(yuǎn)的精神鴉片，這個(gè)題材永遠(yuǎn)有著最多的關(guān)注。從電影到文學(xué)作品比比皆是。在這里就不展開說了。 通過以上的介紹讓我們對(duì)不同題材都有了比較深入的了解，但如果一個(gè)時(shí)期出現(xiàn)了多個(gè)題材行情時(shí)，我們該怎么辦呢？
我的答案是：?以主流題材為主。一般來說，一個(gè)階段性的行情由一個(gè)主流題材，多個(gè)支流題材構(gòu)成。 這個(gè)主流題材的特點(diǎn)用三個(gè)字概括為：大、新、強(qiáng)。主流題材往往吸引著最多的資金參與其中，也是我們應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的機(jī)會(huì)。
如何理解大？
大題材，主要指的是影響國運(yùn)的，多個(gè)行業(yè)受益，影響深遠(yuǎn)的事件。小題材，主要是局部改變影響一個(gè)領(lǐng)域，一般多為一個(gè)行業(yè)或少數(shù)幾個(gè)公司受益。
舉個(gè)例子：股權(quán)分置改革-、四萬億計(jì)劃、上海自貿(mào)區(qū)、一帶一路 、雄安新區(qū)這些影響深遠(yuǎn)的大事件都是大題材。共享單車、新零售、得到大定單、產(chǎn)品漲價(jià)等影響單個(gè)行業(yè)或公司的都是小題材。?
關(guān)于新舊，這個(gè)就很好理解了，自然是選擇新的，放棄舊的。 當(dāng)一個(gè)題材衰落時(shí)出現(xiàn)新的題材一定要切換。
關(guān)于強(qiáng)和弱， 這個(gè)主要是針對(duì)實(shí)際操盤來說的。如何區(qū)別一個(gè)題材的強(qiáng)弱？這個(gè)是以市場認(rèn)可度來的分辨的。我們一般是從漲停家數(shù)，相對(duì)漲幅，盤面持續(xù)性三個(gè)緯度來確定的。
對(duì)于主流題材的理解和把握，我們舉一個(gè)最近的例子，新進(jìn)的一流游資北京阜成路一個(gè)月的龍虎榜單。
牢牢把握主流題材,完全遵循了做題材股的核心要求。
這是一路非常優(yōu)秀的上榜記錄，我們可以看到，在雄安概念出來后的一個(gè)多月，上榜50次，98%的股票都是雄安題材的?？芍^牢牢把握了市場的主線。這是值得我們研究和學(xué)習(xí)的。
總結(jié)區(qū)
知識(shí)點(diǎn)1：題材是牛股誕生的溫床，是我們研究牛股的關(guān)鍵點(diǎn)。業(yè)績和價(jià)值本身就是一種題材。
知識(shí)點(diǎn)2：投資大師都是挖掘題材的高手。
知識(shí)點(diǎn)3：題材分為：價(jià)值型題材和價(jià)格型題材。或業(yè)績預(yù)期型題材和價(jià)格預(yù)期型題材。
知識(shí)點(diǎn)4：做題材不限短線和波段的。
知識(shí)點(diǎn)5：短線做題材的16字方針：抓大放小、喜新厭舊 、舍妄歸真 、汰弱留強(qiáng)。歸結(jié)為只做主流。
知識(shí)點(diǎn)6：做題材，必須要掌握利潤兌現(xiàn)點(diǎn)，否則凈值容易過山車。
