先來(lái)講一個(gè)故事:假設(shè)一只鱷魚(yú)咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫，鱷魚(yú)便會(huì)同時(shí)咬住你的手，愈掙扎，就被咬住得越多。所以，萬(wàn)一鱷魚(yú)咬住你的腳，唯一的辦法就是犧牲一只腳。聽(tīng)起來(lái)很殘酷,但是這是被“鱷魚(yú)”咬住時(shí)唯一解救自己的辦法。

猶如我們?cè)诠墒兄?，?dāng)你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場(chǎng)的方向，當(dāng)你犯了錯(cuò)誤的時(shí)候，要立即停下來(lái)，不可以再找借口、期待、理由或采取其他任何動(dòng)作，否則將陷入更大的麻煩和錯(cuò)誤中去，以致造成更加嚴(yán)重的后果。這個(gè)時(shí)候必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。

由于人性天生的弱點(diǎn)，會(huì)時(shí)時(shí)不自覺(jué)地影響我們的操作，一次大虧，足以輸?shù)羟懊?9次的利潤(rùn)，所以嚴(yán)格遵守止損紀(jì)律便成為確保投資者在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)中生存的唯一法則。止損是證券投資的一項(xiàng)基本功。也是投資界有用而簡(jiǎn)單的交易法則，就是“鱷魚(yú)法則”（Alligator Principle）。所有世界上成功的證券投資人在進(jìn)入市場(chǎng)之前，都在反復(fù)訓(xùn)練對(duì)這一原則的理解程度。

在金融市場(chǎng)上生存，有時(shí)需要耐心，有時(shí)需要信心，但耐心、信心不代表僥幸，不懂得止損的投資者，就輸在僥幸上。僥幸是止損的天敵，止損是投機(jī)藝術(shù)的基本功。關(guān)于止損的內(nèi)容，全都是建立在投機(jī)操作的基礎(chǔ)上的，只是針對(duì)投機(jī)操作的階段，真正的投資在操作階段不需要止損。投資也有止損，但更多的時(shí)候叫止盈。投資的止損不同于投機(jī)的止損，投機(jī)的止損只相對(duì)于價(jià)格的變化；投資的止損相對(duì)于基本面的變化。

止損的問(wèn)題，實(shí)際上只是投機(jī)藝術(shù)操作的一部分，一個(gè)基本功?？扛杏X(jué)在市場(chǎng)的操作將注定你會(huì)失敗，如果無(wú)論在任何一次交易里，你都能按某種客觀原則在交易，你實(shí)際上已經(jīng)比大多數(shù)人做得好了——你已基本上成為一個(gè)市場(chǎng)專家了。根據(jù)原則思考，重點(diǎn)未必在于你知道多少市場(chǎng)信息，而是在于你知道內(nèi)容的真實(shí)性與相關(guān)性。其實(shí)處理信息的關(guān)鍵在于如何從每天無(wú)數(shù)的資料中抽取根本原則。

“鱷魚(yú)法則”就是指要及時(shí)止損，顧全大局,留得青山在不怕沒(méi)柴燒,保住本金比什么都重要。