“股市有風險，投資需謹慎”對所有股票投資者來說，再熟悉不過了。
收益和風險在股票的投資過程中，通常是同時存在的，有句俗語：收益越高，風險就越大。高收益是以承擔高風險為代價的。尋找收益與風險的最佳平衡點伴隨著投資的整個過程，贏得收益，降低風險，是我們的最終目標。
量化投資與主觀投資相比較，具有效率性、紀律性、系統(tǒng)性、進化性等特性，收益與風險水平占據(jù)更多優(yōu)勢。國外經(jīng)驗表明，在過去的二十年里，世界所有大基金中，年均收益率的第一名是“大獎章”量化對沖基金，他的客戶年均收益率達到了35%。
股票量化投資面對的風險與收益都有那些呢？
大盤的系統(tǒng)性風險是股票量化投資所要面對的。當大盤出現(xiàn)下跌走勢時，所持倉的股票組合相應的也會下跌，大盤上漲時，跟著相應上漲。但是，假如模型表現(xiàn)優(yōu)良，下跌時跌的比大盤少一點，上漲時反而漲的多些，長期來看，最后獲得的巨額利潤就可以補償大盤系統(tǒng)性風險帶來的虧損。
收益由兩個部分組成：模型跑贏大盤帶來的是比較確定的收益（阿爾法收益），相對不確定的是大盤本身漲跌的這部分收益（貝塔收益）。對于確定的阿爾法收益，大盤將來的漲跌對其不是很重要，只要有比較明確的模型超額收益，就可以承受大盤的系統(tǒng)性風險。
總結(jié)來說，以時間換空間是股票量化投資的核心理念。也就是說即使因大盤的系統(tǒng)性風險帶來了一部分回撤，但是從長遠看，每個年度獲得的超額收益部分，就可以為安全邊際帶來足夠保障。
在當前的市場環(huán)境條件下，專業(yè)做超額收益的指數(shù)增強類量化投資策略，應該是一個很好的配置選擇。
中長期來看，A股將會出現(xiàn)以下幾個變化：第一，經(jīng)過幾次股災之后，監(jiān)管部門應對系統(tǒng)性風險的能力增強，再次出現(xiàn)系統(tǒng)性風險的可能性比較低；第二，世界資本市場的風險偏好會漸漸回歸，但是，考慮到監(jiān)管部門控制杠桿的因素，2015年的“杠桿牛市，資金牛市”應該不會再出現(xiàn)，更為健康的，震蕩向上的慢牛將會取而代之；第三，經(jīng)過2016年初的熔斷之后，A股市場已經(jīng)出現(xiàn)了微妙的改變，2016年第二季度之前，較為普遍的現(xiàn)象是股票的普漲普跌，而2016年第二季度以來，板塊與個股之間的二八分化已經(jīng)相當明顯。將來整個A股市場會是低相關、低波動的環(huán)境。
在全A股市場里利用先進的量化模型精選股票組合，每年在跑贏指數(shù)的基礎上，獲取相應的超額收益。相信在這個浪潮中，國信證券精心打造的TradeStation平臺定能助您一臂之力！
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