今天來(lái)學(xué)習(xí)財(cái)報(bào)的第二個(gè)概念——現(xiàn)金流量允當(dāng)比率。其公式為
現(xiàn)金流量允當(dāng)比率=最近5年?duì)I業(yè)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/最近5年的（資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利）
這個(gè)指標(biāo)大于100%，說(shuō)明公司5年內(nèi)自己掙的錢就可以滿足購(gòu)買資產(chǎn)、增加存貨和給股東發(fā)紅利的需求。
這個(gè)比值越大，說(shuō)明公司的腰板越硬，想做什么事情的話自掏腰包就可以做，不需要向股東和銀行伸手要錢。
這個(gè)指標(biāo)是“比氣長(zhǎng)”的重要指標(biāo)，下面我們就來(lái)看一下具體的計(jì)算過(guò)程。
分子“最近5年?duì)I業(yè)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量”在現(xiàn)金流量表中的第一部分。現(xiàn)金流量表整體分為三部分，即——經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量，這三個(gè)方面也是公司主要獲利來(lái)源。
分母的第一部分為資本支出。資本支出=構(gòu)建固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金之和—處置固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額。即購(gòu)買資產(chǎn)花的錢減去變賣資產(chǎn)收回的錢。這個(gè)數(shù)據(jù)在現(xiàn)金流量表中的第二部分“投資活動(dòng)現(xiàn)金流”中查找。
分母的第二部分為存貨增加額，即期末的存貨比期初的存貨多了多少。這個(gè)數(shù)據(jù)有兩種方法查找。一種是在現(xiàn)金流量表中的附注欄里有“存貨的減少”一項(xiàng)，因?yàn)榇尕浀臏p少是期初值減去期末值，所以“存貨的減少”的相反數(shù)就是我們需要的“存貨增加額”。
另一種計(jì)算方法是在資產(chǎn)負(fù)債表中查找。資產(chǎn)負(fù)債表大致可以分為流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、固定負(fù)債四部分，存貨屬于公司的流動(dòng)資產(chǎn)，所以我們要在資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)中找到存貨，計(jì)算式用期末數(shù)值減去期初數(shù)值就是我們所要的“存貨的增加額”。
分母的第三部分為現(xiàn)金股利，現(xiàn)金股利為公司籌資活動(dòng)的支出部分，所以在現(xiàn)金流量表中的籌資活動(dòng)區(qū)域找，即“分配股利、利潤(rùn)和償付利息支付的現(xiàn)金”
依次得出相應(yīng)的數(shù)值，分子比分母最終得出現(xiàn)金流量允當(dāng)比率，計(jì)算得到伊利股份在2016年的現(xiàn)金允當(dāng)比率為121%，與caibaoshuo上給出的數(shù)據(jù)相同。
這個(gè)數(shù)據(jù)說(shuō)明，伊利股份在2016年度掙的凈現(xiàn)金足夠自給自足，很硬。
當(dāng)然，還需要綜合其他一些數(shù)據(jù)綜合判斷伊利股份的現(xiàn)金情況，明天繼續(xù)。
