剛才看了一下匯率，人民幣對(duì)美元突破6.9了，在未來(lái)半個(gè)月內(nèi)很可能就會(huì)破七。
國(guó)慶前朋友圈都在談買房，現(xiàn)在都是人民幣貶值的訊息。
這時(shí)候就凸顯了跨幣種做資產(chǎn)配置的作用了。
但，只是因?yàn)槿嗣駧刨H值的預(yù)期就要做美元配置嗎？
不是的。
不管美元處在哪個(gè)市場(chǎng)周期，都有配置的價(jià)值。
美國(guó)在未來(lái)較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)仍然是全球唯一的超級(jí)強(qiáng)國(guó)，美元有美國(guó)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)支撐。另外，作為國(guó)際支付貨幣，美元也是比較穩(wěn)定的。
我們做美元資產(chǎn)配置，不是為了外匯投機(jī)，而是為了規(guī)避單一人民幣市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，獲取相對(duì)穩(wěn)健的投資收益。
做美元配置，最有直接需求的人群是中產(chǎn)階級(jí)和高凈值人群。一方面，這個(gè)群體有美元的直接需求。小孩出國(guó)留學(xué)，自己到國(guó)外旅游、購(gòu)物，甚至移民，都需要用到美元。
做美元配置，可以提前做好規(guī)劃，也能應(yīng)對(duì)可能的匯率風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，也是跨地域國(guó)別做資產(chǎn)配置，抵御單一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；
那通過(guò)什么方式，做美元資產(chǎn)配置呢？
我們先說(shuō)說(shuō)關(guān)于美元資產(chǎn)收益率的問(wèn)題。有些投資者習(xí)慣了國(guó)內(nèi)動(dòng)輒兩位數(shù)的投資回報(bào)，到美元市場(chǎng)會(huì)發(fā)現(xiàn)，美元資產(chǎn)的收益并不高。
我們平常說(shuō)的收益率其實(shí)都是指名義收益率。而實(shí)際收益率，要扣除掉通貨膨脹的因素（以得出貨幣購(gòu)買力的增加）。美國(guó)的通脹只有1-2%，而國(guó)內(nèi)的實(shí)際通脹（M2增速-GDP增速）是5-6%，所以，美元資產(chǎn)6%的收益就相當(dāng)于人民幣資產(chǎn)9-10%的收益。
美元配置的幾種主要的方式：
外匯存款。這個(gè)是大多數(shù)人會(huì)做的配置，但美元是一種低息貨幣，一年定期利率還不到1%，可以為了流動(dòng)性需求做一些適當(dāng)?shù)呐渲?，但不?yīng)該過(guò)多。特別是，沒必要因?yàn)槊涝?，而做外匯投機(jī)。一是匯率波動(dòng)性強(qiáng)，二是在匯率上獲得的收益與人民幣和美元的利息差也是差不多可以相抵的了。
債券等固定收益。這是一種穩(wěn)健的配置，但不應(yīng)對(duì)收益率有過(guò)高的期望。也有很多投資者是通過(guò)分紅險(xiǎn)做這類債券的配置。
買美股或者基金。關(guān)于美股，我有幾個(gè)職業(yè)炒股的朋友。我曾經(jīng)和他們聊起過(guò)。他們都只是在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)，因?yàn)橛X著美股有時(shí)差并且風(fēng)險(xiǎn)性更高，普通個(gè)人投資者很難把控。不過(guò)，ETF基金可以考慮適當(dāng)做一些配置。
海外置業(yè)、房地產(chǎn)基金。房地產(chǎn)占全球市值的一半以上。做美元配置，自然也少不了房地產(chǎn)市場(chǎng)。到海外買房，近幾年來(lái)是很多投資者的選擇。據(jù)萊坊統(tǒng)計(jì)，2015年中國(guó)資本投資海外房地產(chǎn)的資金總額達(dá)300億美元，相當(dāng)于2014年的兩倍。而房地產(chǎn)基金因其對(duì)投資能力要求較低且投資門檻不高（15萬(wàn)美元起投）也備受青睞。
香港保險(xiǎn)。據(jù)胡潤(rùn)百富的《2016中國(guó)高凈值人群出國(guó)需求與趨勢(shì)白皮書》的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，香港保險(xiǎn)是高凈值人群做美元配置的第二大選擇，有45%，接近一半的人選擇配置。
這幾個(gè)月以來(lái)，通過(guò)香港保險(xiǎn)做資金出海，都已經(jīng)驚動(dòng)了中國(guó)保監(jiān)會(huì)和外匯局，也出臺(tái)了各種限制政策。其火熱程度可見一般。除了高凈值人群外，中產(chǎn)階級(jí)很多也會(huì)選擇配置，因?yàn)橄愀郾ｋU(xiǎn)的門檻相比并不高。但其中也有跟風(fēng)因素，并且如何配置才是最適合自己的財(cái)務(wù)狀況也是大有學(xué)問(wèn)在。
2016年11月23日23:35筆
ps：個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成任何投資建議。
