中國(guó)股民和基民為什么賺不到錢(qián)
1、中國(guó)大多數(shù)股民心態(tài)跟買(mǎi)彩票類(lèi)似，運(yùn)氣好押中一支好股，一夜暴富。
短線(xiàn)操作，對(duì)自己的預(yù)測(cè)能力太過(guò)自信，頻繁的買(mǎi)賣(mài)，好不容易賺的一點(diǎn)錢(qián)都當(dāng)作手續(xù)費(fèi)肥了券商。
2、貪心又沒(méi)耐心，有掙1億元的野心卻只有一天的耐心。
本末倒置，愛(ài)對(duì)股票進(jìn)行技術(shù)上的分析預(yù)測(cè)而不是認(rèn)真卻分析一家企業(yè)。
就像追女孩，見(jiàn)個(gè)面，請(qǐng)她吃一兩次飯就像把人家推倒，赤裸裸地只想跟人家發(fā)生一夜情，沒(méi)有長(zhǎng)久對(duì)她好的心，她怎么會(huì)給你生小猴子呢。
這種心態(tài)輕易追到的女孩，很可能是以色騙錢(qián)的，最后落得人財(cái)兩空。
一時(shí)半會(huì)兒賺到錢(qián)容易，持續(xù)跑贏大市的少之又少。
分析股票、分析市場(chǎng)本身就是偽命題，真正要花力氣研究的是企業(yè)和行業(yè)。
買(mǎi)指數(shù)基金，永不賣(mài)出，讓企業(yè)的中長(zhǎng)期增長(zhǎng)帶給你資本增值和分紅 。
長(zhǎng)期來(lái)看，85%以上的基金經(jīng)理跑輸大市，指數(shù)基金是被動(dòng)基金，費(fèi)用低，緊跟大盤(pán)，超過(guò)大多數(shù)主動(dòng)基金，不用選擇進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，讓基民睡得踏實(shí)。
真正的長(zhǎng)期價(jià)值投資者希望股票下跌，這樣能籌集更多的籌碼
香港股價(jià)比內(nèi)地便宜？
一種買(mǎi)股票激進(jìn)的做法：
偏重成長(zhǎng)型中小企業(yè)，自己組建一個(gè)50或70只不同行業(yè)股票的十分穩(wěn)定的資產(chǎn)組合?？赡軙?huì)拿到幾個(gè)爛蘋(píng)果，但是平均高增長(zhǎng)率可以抹平損失，超過(guò)大盤(pán)指數(shù)，當(dāng)然長(zhǎng)期持有還是要堅(jiān)持。
如何挑選50~70支股票
1、不要一次性買(mǎi)齊，分步建倉(cāng)，留足彈藥以備錯(cuò)過(guò)下跌撿便宜貨的機(jī)會(huì)
2、過(guò)一段時(shí)間，持有的有些股票漲了，需要割韭菜。有兩個(gè)原則 ，這只股票太貴或后勁不足，二，它在整個(gè)資產(chǎn)組合中比重太大。
3、選股時(shí)把企業(yè)治理方面有明顯問(wèn)題的剔除。
4、選擇成長(zhǎng)性強(qiáng)，利率增長(zhǎng)率高的企業(yè)。行業(yè)足夠分散；避開(kāi)太熱門(mén)或估值太高的股票。
5、不要對(duì)匯率和大宗商品價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)。
如何靠股票賺得退休金
1、養(yǎng)成節(jié)儉的生活作風(fēng)，堅(jiān)持長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄。
2、長(zhǎng)期堅(jiān)持投資，著重投資股票
3、分散風(fēng)險(xiǎn)，買(mǎi)寬泛的指數(shù)基金，或構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)分散的投資組合。
4、降低回報(bào)率期望，避免折騰，頻繁買(mǎi)賣(mài)
買(mǎi)股票相當(dāng)于建合資企業(yè)，有真切體驗(yàn)對(duì)企業(yè)有好感才會(huì)買(mǎi)，且不會(huì)輕易撤走
用創(chuàng)業(yè)投資的眼光選股票，減少浮躁和投機(jī)心理
投資越粗獷越好
對(duì)估值，和價(jià)格作大概的判斷，留點(diǎn)空間，太精確是可笑的。
巴菲特的老師格雷厄姆曾經(jīng)要求投資者在選股時(shí)注意把握一個(gè)尺度. 市盈率的倍數(shù)乘以市凈率最多只能在 22.5 這大約是15倍市盈率與 1.5倍市凈率的乘積) 如果市盈率略高于15 倍$ 那么市凈率必須低于1.5倍.當(dāng)然這是選擇股票的必要條件， 而不是充分條件# 達(dá)到這個(gè)條件還不夠，還必須滿(mǎn)足其他很多條件。
簡(jiǎn)單但卻不容易做到的原則： 首先不是虧錢(qián)，然后才是賺錢(qián)
低收益率穩(wěn)定的增長(zhǎng)，好過(guò)大漲大跌，穩(wěn)健最重要。大跌一次元?dú)獯髠?，耗血太多?00W，先賺100%再虧30%，最終140W，兩年賺20%最終是144W。
高增長(zhǎng)率的公司可以有較高的市盈率，低增長(zhǎng)率的公司就應(yīng)該更便宜。
越大的公司越難高增長(zhǎng)，市盈率越應(yīng)該比較低
便宜的股票不等于低估的股票
年復(fù)一年15%的利潤(rùn)增長(zhǎng)是一個(gè)非常不容易的成就)
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買(mǎi)股票不要湊熱鬧
IPO時(shí)期是公司賬務(wù)狀態(tài)，管理層狀況良好的理想時(shí)期，由于宣傳，抬升得很高，給散戶(hù)的空間小。避過(guò)上市的喧囂期，等場(chǎng)子冷下來(lái)才是撿便宜貨的好時(shí)機(jī)。
作者對(duì)行業(yè)的看法
1、電信業(yè)：3~5年增長(zhǎng)有限
2、電力行業(yè)：國(guó)定資產(chǎn)太大，不適合小股民
3、航空業(yè)：在全世界都是虧錢(qián)容易賺錢(qián)難的行業(yè)
4、金融業(yè)： 最好的股票投資行業(yè)，適合玩不起也不愿意玩高難度動(dòng)作的小股民。①任何行業(yè)都離不開(kāi)金融，投資金融相當(dāng)于投資了所有行業(yè)。②杠桿效應(yīng)大，且有政府扶持，一般不會(huì)讓金融企業(yè)倒閉。③安全性高，用戶(hù)背叛成本高。④門(mén)檻高，金融牌照不容易取得
5、基礎(chǔ)設(shè)施 （港口' 碼頭' 機(jī)場(chǎng)' 隧道），作者的心頭好。①風(fēng)險(xiǎn)小，利潤(rùn)容易預(yù)測(cè)②利潤(rùn)和現(xiàn)金流透明，管理層操縱空間小。③管理起來(lái)容易，傻瓜也能管理好的行業(yè)就是投資的好行業(yè)。缺點(diǎn)，增長(zhǎng)空間有限
6、制造業(yè)，形形色色，難以用一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)衡量。新型民營(yíng)制造企業(yè)挑戰(zhàn)著老態(tài)冗余的傳統(tǒng)制造業(yè)，利潤(rùn)不錯(cuò)。
7、房地產(chǎn)，近10年風(fēng)光，破產(chǎn)的也不少，股價(jià)及市值低于5年前。估值偏高。
8、醫(yī)藥，作者不懂，沒(méi)有作闡述
9、品牌有些作用，但是作用并不大。，行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻低，容易被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手秒，不敢輕易提價(jià)。
10、零食業(yè)：客戶(hù)叛離成本低，處于產(chǎn)能擴(kuò)張期，如果經(jīng)濟(jì)放緩，容易被房租和固定成本拖累。
11、燃?xì)夤?、供水公司和污水處理。作者偏?ài)的企業(yè) 。需獲得特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，容易壟斷，且增長(zhǎng)空間大。
投資要看企業(yè)的護(hù)城河
產(chǎn)品好"' !市場(chǎng)份額高"' !執(zhí)行力強(qiáng)"' !優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)" 當(dāng)做護(hù)城河， 但這都是投資的陷阱，而不是護(hù)城河，
如何判斷一家企業(yè)有沒(méi)有護(hù)城河
1、品牌被認(rèn)為優(yōu)秀或可靠
2、它的產(chǎn)品無(wú)法替代，用戶(hù)叛離成本高
3、有明顯的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng) （互相照應(yīng)$ 或者眾星捧月的好處,）
4、些公司的業(yè)務(wù)由于地點(diǎn)' 工藝方法' 規(guī)模' 營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，或者某種長(zhǎng)期協(xié)議而使得成本便宜很多#
如，電力公司，微軟、運(yùn)通信用卡，
1、要看過(guò)去多年的銷(xiāo)售和利潤(rùn)
把利潤(rùn)放在可持續(xù)的增長(zhǎng)上，然后再看股票是否夠便宜
巴菲特買(mǎi)股票兩大原則：不看某一年的增長(zhǎng)率，要看過(guò)去多年的市盈率。公司必須足夠大， 行業(yè)內(nèi)占居領(lǐng)導(dǎo)地位。
2、放棄前半場(chǎng)，只賺取后半場(chǎng)的暴利
價(jià)值派與增長(zhǎng)派，遇到好的公司，別因?yàn)楣善辟F而不敢出手，過(guò)兩年就顯得便宜。
3、銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)是核心
