天弘基金宣布，將余額寶單日申購額度調(diào)為2萬元，12月8日零時(shí)起實(shí)施。余額寶現(xiàn)有10萬元個(gè)人交易賬戶持有額度的規(guī)定不變。

余額寶又限額了。

自從余額寶火了之后，總有各路妖艷賤貨想要踩著余額寶上位，側(cè)面反映了余額寶的火爆。伴隨著余額寶的火爆，它的規(guī)模一擴(kuò)再擴(kuò)，不得不一次次限額。

我在余額寶第二次限額的時(shí)候曾經(jīng)寫過一篇文章，里面提到了貨幣基金的鄙視鏈（點(diǎn)擊跳到歷史文章）。今天再簡單聊聊影響貨幣基金收益的因素。

對貨幣基金收益率影響最大的因素是流動性，最直觀的就是這只基金能不能夠即時(shí)贖回到賬。

普通的貨幣基金都是T+1到帳，意味著我們在需要用錢的時(shí)候需要提前一天贖回，否則不能到賬。

而我們在用余額寶的時(shí)候都會覺得很方便，因?yàn)樵谖覀冃枰缅X的時(shí)候，不論是淘寶購物付款也好，還是取出現(xiàn)金到銀行卡，都是可以很快劃撥或者到賬的。這就是T+0。

除了余額寶和微信零錢通這一類可以配合消費(fèi)的貨幣基金之外，有的基金三方銷售平臺還會有一類基金，這一類基金同樣在需要提現(xiàn)的時(shí)候可以即時(shí)到賬。而且在申購非貨幣基金的時(shí)候，這一類基金還可以當(dāng)作現(xiàn)金使用，可以直接劃撥入想要購買的基金，十分方便。

T+0的基金在基金資產(chǎn)的配置中需要預(yù)備出更多的現(xiàn)金來應(yīng)對隨時(shí)可能發(fā)生的贖回?，F(xiàn)金占比高了，自然收益就被稀釋了，收益率也就會低。

在此基礎(chǔ)上，余額寶的收益會比其他T+1貨幣基金更低一點(diǎn)的原因，是余額寶對應(yīng)的淘寶購物的金額太大，所以余額寶需要留出更高比例的現(xiàn)金來應(yīng)對淘寶購物付款。

在流動性因素相同的情況下，剩下的就是規(guī)模因素對于貨幣基金收益率的影響了。

先來看看貨幣基金的主要投資標(biāo)的都有什么：

貨幣基金是投資于貨幣市場工具，即到期日不足一年的短期金融工具，包括：

1）? 現(xiàn)金

2）? 1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款、大額存單

3）? 剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券

4）? 期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購

5）? 期限在1年以內(nèi)（含1年）的中央銀行票據(jù)

6）? 剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的資產(chǎn)支持證券

對于這些投資標(biāo)的，一只貨幣基金的規(guī)模越大，它的投資就會越分散，很難能夠集中在報(bào)價(jià)較高的短期現(xiàn)金投資工具。

我們該怎樣挑選貨幣基金呢？

挑選貨幣基金時(shí)，不要只看7日年化收益率，還要看這只基金的收益率是否穩(wěn)定。

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上圖左邊這只基金是我找到的今天7日年化收益率最高的基金，5.41%，但是由于它的收益不穩(wěn)定，所以今年以來的收益只有3.74%；右邊這只基金今天的7日年化收益率只有4.59%，比左邊這只低很多，但是由于它的收益很穩(wěn)定，一直穩(wěn)定地處于一個(gè)中高水平，今年以來的收益率高達(dá)4.36%。

最后放幾只今年以來收益不錯(cuò)的、穩(wěn)定的貨幣基金，供大家資金周轉(zhuǎn)或者干脆就是超級保守的朋友們投資用。

PS.近期可轉(zhuǎn)債的中簽率直線飆升。大家可以考慮一下暫停申購可轉(zhuǎn)債。因?yàn)?2個(gè)月內(nèi)三次中簽后棄購的話，會影響接下來打新可轉(zhuǎn)債和新股申購。

還有，現(xiàn)在大家擔(dān)心破發(fā)紛紛棄購。如果棄購總量達(dá)到發(fā)行總量的30%的話，那么這只可轉(zhuǎn)債就發(fā)行失敗了。心疼這些發(fā)債機(jī)構(gòu)們?nèi)搿?/p>

廣大小散們表示：就想無腦賺點(diǎn)零花錢，咋就這么難呢……

發(fā)債機(jī)構(gòu)們表示：就想給項(xiàng)目募集點(diǎn)資金，咋就這么難呢……

life is so hard……

最后再來點(diǎn)小干貨吧。看我羅嗦到這里的都是真愛。