今年計劃看些投資書籍。周末經(jīng)常會跑到圖書館看書。
雖然我知道有很多經(jīng)典書籍，但是我更喜歡隨口挑一些看看。在網(wǎng)絡(luò)自媒體不普及的時候，這些人也是一個個民間大v吧。
今天看的這本書，討論股市心理。覺得前半部分還挺有意思的，邊看邊產(chǎn)生一些想法。未必是書中應(yīng)有之義。只是記錄一下?；仡^看可能覺得很幼稚。
雖然天天看投資的書，但是自己天天在干交易的事，交易理論的話，我覺得心理分析還是挺重要的。
1.除了基本面分析，技術(shù)分析，我們也應(yīng)該重視心理分析。這三者一定要分階段的話，我覺得可以列為總結(jié)為：短期看情緒，中期看技術(shù)面，長期看基本面。
（比如降準(zhǔn)當(dāng)天晚上，雪球情緒一片看好。那第二天的高開，對于短線交易者來說其實就是短期離場大好機會）
2.心理分析里，情緒是一方面，預(yù)期是一方面。
情緒的背后是無知，代表市場盲目的一面。基本是錯的。因為情緒推動的認(rèn)知基本是有缺陷的。
預(yù)期是更加客觀理性。有中期也有長期。有可能對也有可能錯。在交易上一只股票預(yù)期的改變通常意味著波段行情或者大行情。
3.泡沫本質(zhì)是市場供求關(guān)系的失衡。泡沫的空間就是心理和現(xiàn)實的差距。
泡沫本質(zhì)上反應(yīng)的是一種市場供求關(guān)系的不平衡。所以泡沫永遠(yuǎn)是市場的一部分。商品少了貨幣多了，就會資產(chǎn)泡沫。商品多了貨幣少了，就會資金泡沫。
難點在于人性和泡沫的互動，讓這件事變得復(fù)雜。
商品少了貨幣多了，人性反而去囤積商品。導(dǎo)致商品更少。加劇了這種不平衡。比如茅臺。反之亦然。直到預(yù)期改變。
預(yù)期改變情緒，波動修正情緒。所以要改變情緒，只有先改變預(yù)期。而預(yù)期改變后，又會影響情緒朝相反方向演化。
4.基本面的投資理論有戴維斯雙擊（殺）。指的是你投資的公司，如果業(yè)績在提升的同時，估值也同時在提升。就會起到加乘效應(yīng)。反之亦然。茅臺過去的五年十倍就是這樣的例子。
業(yè)績提升是客觀的，估值提升背后的原因基本是因為預(yù)期的改變。預(yù)期對改變影響了情緒。
預(yù)期的改變可能是因為政策，可能是因為認(rèn)知。
我以此類推，想到個泡沫雙擊。比如說網(wǎng)絡(luò)股暴漲的過程。并不存在業(yè)績改善的情況的雙擊，主要是靠極大的預(yù)期，推動了極大的情緒的提升和估值的提升。帶來了雙擊。所以泡沫雙擊更猛烈更迅捷。曲終人散時也更慘烈。
忽然想到投資理論和交易理論的區(qū)別
—投資理論是到魚多的地方釣魚。交易理論是到人多的地方釣魚。反應(yīng)到操作上，交易理論是重勢不重價，量在價先都是這個意思。
—投資理論賺的是企業(yè)增值的錢。交易理論賺的是波動的錢。所以投資理論最理想的情況就是去尋找業(yè)績和估值能同時提升的情況。比如說困境反轉(zhuǎn)股；比如說行業(yè)成長階段的股票。而交易理論最理想的情況是去尋找預(yù)期最大的市場或者行業(yè)階段。因為情緒的背后是無知。所以越初期的市場和行業(yè)，開始階段的波動總是很大。大家都不知道，想象空間是無限的。
5.他人在情緒和交易上的總結(jié)。如
—利好出盡是利空
—該跌不跌必有一漲。該漲不漲必有一跌。
—別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼（反應(yīng)島交易上就是買跌不買漲）
