期貨是標(biāo)準(zhǔn)化的合約
期貨合約就是由交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定了在未來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量的實(shí)物商品或者金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
標(biāo)準(zhǔn)化：1.特定的時(shí)間
2.特定的地點(diǎn)
3.特定的數(shù)量
4.特定的規(guī)格
交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，是標(biāo)準(zhǔn)化的，唯一的變量是價(jià)格。
第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約是1865年由CBOT推出的。
期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力。
期貨市場(chǎng)最早萌芽于歐洲。早在古希臘和古羅馬時(shí)期，就出現(xiàn)過(guò)中央交易場(chǎng)所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿(mào)易性質(zhì)的交易活動(dòng)。最初的期貨交易是從現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易發(fā)展而來(lái)。
第一家現(xiàn)代意義的期貨交易所1848年成立于美國(guó)芝加哥（芝加哥期貨交易所），該所在1865年確立了標(biāo)準(zhǔn)合約的模式。
我國(guó)期貨市場(chǎng)大致經(jīng)歷了4個(gè)發(fā)展階段：
初始階段（1990～1993年）
治理整頓階段（1993～2000年）
規(guī)范發(fā)展階段（2000～2010年）
全面發(fā)展階段（2010年～至今）
1990年10月12日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，引入期貨交易機(jī)制，第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開(kāi)始起步。
1993-2000年，我國(guó)對(duì)期貨交易所和期貨交易品種進(jìn)行了兩次大規(guī)模的整頓治理。
2000年12月，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)成立
1999年12月，大連、鄭州和上海三家交易所正式掛牌成立，并 2001年5月8日實(shí)現(xiàn)了通信聯(lián)網(wǎng)。
進(jìn)入21世紀(jì)，‘穩(wěn)步發(fā)展’成為中國(guó)期貨市場(chǎng)的主題，國(guó)內(nèi)期貨及衍生品市場(chǎng)進(jìn)入全面發(fā)展階段
國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立的8家交易所
證券交易場(chǎng)所 二級(jí)市場(chǎng)：
1、上海證券交易所（股票交易）
2、深圳證券交易所（股票交易）
四大期貨交易所 （期貨市場(chǎng)）：
3、上海期貨交易所（商品期貨交易）
4、大連商品交易所（商品期貨交易）
5、鄭州商品交易所（商品期貨交易）
6、中國(guó)金融期貨交易所（股指期貨交易）
股轉(zhuǎn)市場(chǎng)：
7、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（股轉(zhuǎn)平臺(tái)，新三板）
貴金屬現(xiàn)貨交易所：
8、上海黃金交易所（黃金交易）
期貨在國(guó)內(nèi)的發(fā)展
期貨市場(chǎng)非常廣闊：截至 2017年底，全國(guó)共有 150家期貨公司，分布于 30省市。最新統(tǒng)計(jì)資料表明，2016年 1-12月全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為 41.38億手，累計(jì)成交額為 195.63萬(wàn)億元。
在供給側(cè)改革疊加高收益資產(chǎn)荒的背景下，大宗商品價(jià)格超跌反彈，資金參與熱情高漲。商品期貨處在大牛市之中??！
商品期貨的成交量與成交額再創(chuàng)歷史新高，金融期貨因?yàn)楣芍钙谪浀慕灰紫拗贫山晃s幅度較大。
商品期貨方面，2016年市場(chǎng)累計(jì)成交量為 41.19億手，累計(jì)成交額為 177.41萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 27.26%和 30.00%
期貨市場(chǎng)的巨大賺錢(qián)效應(yīng)
期貨是股票的最佳對(duì)沖工具
股票和期貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)密切，是股票投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置的最佳方式。
當(dāng)市場(chǎng)看跌有色價(jià)格的時(shí)候，投資者不能去買(mǎi)有色板塊股票，可以在期貨市場(chǎng)做空有色標(biāo)的。
大盤(pán)不好的時(shí)候，看漲有色行業(yè)的時(shí)候，做多有色股票可能會(huì)虧錢(qián)，但可以在商品市場(chǎng)做空。
三大期貨商品交易所交易品種
1，上海期貨交易所交易品種：銅、鋁、錫、鉛、鋅、鎳、黃金、白銀、螺紋鋼、線材，熱卷，燃油，瀝青，橡膠，紙漿
2，大連商品期貨交易所：大豆、豆油、豆粕、PVC、玉米、淀粉、雞蛋、膠板、纖板、塑料、棕櫚油，乙二醇，聚丙烯，焦炭，焦煤，鐵礦
3，鄭州商品期貨交易所：白糖，棉花，棉紗，動(dòng)力煤，玻璃，PTA，甲醇，強(qiáng)麥，普麥，早稻，晚稻，粳（jing）稻，菜籽，菜油，菜粕，硅鐵，錳硅，蘋(píng)果
三大交易所品種交易時(shí)間
日盤(pán)主要交易時(shí)間
上午：
9:00-10:15
10:30-11:30
（中間有15分鐘休息）
下午：
13:30-15:00
夜盤(pán)交易時(shí)間
21：00-23：00
大商所品種都是在23：00收盤(pán)，
其他三個(gè)交易所各個(gè)品種收盤(pán)時(shí)間有不同23：00-02：30
期貨交易優(yōu)勢(shì)和計(jì)算方法
交易機(jī)制：
1）多空雙向——既能做多也能做空；
2）T+0交易——即買(mǎi)即賣(mài)；
3）保證金制度（杠桿交易）——13個(gè)交易品種中除滬金10%保證金之外，其他品種保證金均為15%；
4）漲跌停板制度——各個(gè)品種的漲跌停板有所不同，同時(shí)交易所也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整漲跌停板；
5）無(wú)負(fù)債結(jié)算制度——當(dāng)日交易結(jié)束后，中金所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員在中金所結(jié)算完成后，對(duì)投資者及非結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算.
股票期貨交易機(jī)制對(duì)比
雙向交易
A,做多：預(yù)期甲醇后市價(jià)格上，底部買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)（做多），獲利后，賣(mài)出平倉(cāng)，即完成一筆做多交易。
B,做空：預(yù)期甲醇后市下跌，高位賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)（做空），下跌獲利后，買(mǎi)入平倉(cāng)，即完成一筆做空交易。
T+0交易
交易時(shí)間內(nèi)，可隨時(shí)交易，隨時(shí)平倉(cāng)，增加投資的安全性
T+0，日內(nèi)短線交易，風(fēng)險(xiǎn)更好管控，情況不對(duì)可及時(shí)平倉(cāng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
日內(nèi)可以交易無(wú)數(shù)次，上一分鐘買(mǎi)，下一分鐘賺錢(qián)就可賣(mài)出，非常靈活方便
保證金制度（杠桿交易）
保證金交易的定義：
買(mǎi)賣(mài)期貨合約只需要支付合約總價(jià)值的5-15%的資金，就可以買(mǎi)進(jìn)（或賣(mài)出）標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，而并不需要合約總價(jià)值的100%的資金。用小的資金撬動(dòng)大的收益。提高資金的利用率。
保證金比例：5-15% 保證金交易 — 杠桿效應(yīng)
以小博大
資金利用率提高
期貨交易計(jì)算
甲醇保證金比例為12%. 報(bào)價(jià)單位10噸/手
比如：張哥在2018年12月16日入金30萬(wàn)，通過(guò)期貨賬戶，當(dāng)天買(mǎi)入50手甲醇多單，成交價(jià)格在2330，上漲至2380賣(mài)出平倉(cāng)，問(wèn)張哥獲利了多少？這筆交易的保證金是多少？占用資金占比多少？以及可以的盈利率是多少？（不計(jì)其他費(fèi)用）
答：首先看下提出的問(wèn)題，需要回答盈利多少。支付了多少保證金。占用資金比例。和盈利率。共4個(gè)問(wèn)題。
1，獲利=50手*（2380-2350）*10噸/手=20000元
2，保證金=50手*10噸/手*2350*12%=141000元
3，資金占比=141000/300000*100%=47%
4，盈利率=20000/141000*100%=14.18%
一、歐美重要數(shù)據(jù)
1）美聯(lián)儲(chǔ)、歐央行率決議；
2）美聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)褐皮書(shū)；
3）美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議紀(jì)要；
4）美聯(lián)儲(chǔ)官員講話；
5）ADP、美國(guó)GDP、非農(nóng)、初請(qǐng)、EIA.
影響邏輯：美元指數(shù)與金銀存在較大的反向關(guān)系，美國(guó)經(jīng)濟(jì)向好----則利多美元、反之利空金銀；美聯(lián)儲(chǔ)官員言辭偏鷹--利多美元、反之利空金銀.
二、國(guó)際重大地緣政治事件——如地緣爭(zhēng)端、歐美重要國(guó)家大選等
影響邏輯：國(guó)際重大地緣政治事件會(huì)引起市場(chǎng)恐慌，引發(fā)金銀避險(xiǎn)情緒，往往會(huì)激起金銀巨幅波動(dòng)。
如何參與期貨交易
參與期貨交易流程：
1.開(kāi)戶
2.銀行簽約
3.入金
4.服務(wù)申請(qǐng)
5.實(shí)盤(pán)交易
期貨合約怎么看
焦煤1909：名稱+合約交割月份
持倉(cāng)量最大的即為：主力合約（價(jià)格正常波動(dòng)）
1.期貨合約后面的數(shù)字代表到期時(shí)間：1909代表19年09月份合約到期
2.主力合約=持倉(cāng)量最大的合約
3.基差=近期期貨-遠(yuǎn)期期貨（焦煤期貨升水）
