內(nèi)容簡介
本書以通俗的語言從介紹基金的基本知識(shí)入手，幫助投資者了解基金交易的方式與規(guī)則，學(xué)會(huì)如何投資基金、如何選擇基金、如何規(guī)避基金投資的風(fēng)險(xiǎn)、避免陷入基金投資的誤區(qū)，并且配合案例加以更為準(zhǔn)確的說明。
第一章 基金投資：間接的證券投資的理財(cái)方式
基金種類
狹義：基金指的是具有特定目的和用途的資金
開放式基金指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位或者股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時(shí)向投資者出售基金單位或者股份，并可以應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運(yùn)作方式。投資者既可以通過基金銷售機(jī)構(gòu)買基金使得基金資產(chǎn)和規(guī)模由此相應(yīng)的增加，也可以將所持有的基金份額賣給基金并收回現(xiàn)金使得基金資產(chǎn)和規(guī)模相應(yīng)的減少。策略保留一部分現(xiàn)金以便隨時(shí)贖回，不能盡數(shù)用于長期投資，一般投資于變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)。
封閉式基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資?；饐挝坏牧魍ú扇≡谧C券交易所上市的辦法，投資者日后買賣基金單位，都必須通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級(jí)市場上進(jìn)行競價(jià)交易。策略募集的到的資金可全部用于投資，這樣基金管理公司可制定長期投資策略，取得長期經(jīng)營績效。
對(duì)沖基金采用對(duì)沖交易手段的基金稱為對(duì)沖基金也稱避險(xiǎn)基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金”。
QDII基金Qualified domestic institutional investor（合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）的首字縮寫。它是在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。和QFII一樣，它也是在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項(xiàng)過渡性的制度安排。
指數(shù)基金顧名思義就是以特定指數(shù)（滬深300指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等）為標(biāo)的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對(duì)象，通過購買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。通常而言，指數(shù)基金以減小跟蹤誤差為目的，使投資組合的變動(dòng)趨勢與標(biāo)的指數(shù)相一致，以取得與標(biāo)的指數(shù)大致相同的收益率。認(rèn)股權(quán)證基金此類型基金主要投資于認(rèn)股權(quán)證，基于認(rèn)股權(quán)證有高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品特性，此類型基金的波動(dòng)幅度亦較股票型基金為大。
公司型基金基金公司本身為一家股份有限公司，公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金。投資者購買了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息或紅利、分享投資所獲得的收益。公司型基金在法律上是具有獨(dú)立“法人”地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立，基金投資者是基金公司的股東，享有股東權(quán)，按所持有的股份承擔(dān)有限責(zé)任、分享投資收益。
契約型基金又稱為單位信托基金，指專門的投資機(jī)構(gòu)(銀行和企業(yè))共同出資組建一家基金管理公司，基金管理公司作為委托人通過與受托人簽定"信托契約"的形式發(fā)行受益憑證——"基金單位持有證"來募集社會(huì)上的閑散資金。契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律所規(guī)范。我國設(shè)立的基金均為契約型基金。
平衡型基金以既要獲得當(dāng)期收入，又追求基金資產(chǎn)長期增值為投資目標(biāo)，把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性的基金。分散投資于股票和債券的共同基金。通常當(dāng)基金經(jīng)理人不看好后市時(shí)，會(huì)增加抗跌性較強(qiáng)的債券投資比例；反之，當(dāng)基金經(jīng)理人看好后市時(shí)，則會(huì)增加較具資本利得獲利機(jī)會(huì)的股票投資比例。
保險(xiǎn)基金專門從事風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，根據(jù)法律或合同規(guī)定，以收取保險(xiǎn)費(fèi)的辦法建立的、專門用于保險(xiǎn)事故所致經(jīng)濟(jì)損失的補(bǔ)償或人身傷亡的給付的一項(xiàng)專用基金，是保險(xiǎn)人履行保險(xiǎn)義務(wù)的條件。廣義上的保險(xiǎn)基金是指整個(gè)社會(huì)的后備基金體系。從狹義上來講，保險(xiǎn)基金是指由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)集中起來的后備基金，由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)根據(jù)大數(shù)法則，經(jīng)過科學(xué)的測算，訂出各種不同的保險(xiǎn)費(fèi)率。
信托基金投資基金，是一種“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的集合投資方式。指通過契約或公司的形式，借助發(fā)行基金券（如收益憑證、基金單位和基金股份等）的方式，將社會(huì)上不確定的多數(shù)投資者不等額的資金集中起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門的投資機(jī)構(gòu)按資產(chǎn)組合原理進(jìn)行分散投資，獲得的收益由投資者按出資比例分享，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的一種集合投資信托制度。
開放式基金與封閉式基金的區(qū)別
基金規(guī)模的可變性不同，封閉式基金均有明確的存續(xù)期限（我國不少于5年），在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金單位不能被贖回；基金單位的買賣方式不同；基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同；基金的投資策略不同。
基金投資的優(yōu)勢所在
專家理財(cái)；基金組合分散風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性強(qiáng)。
與股票相比的優(yōu)勢
基金由基金管理公司把投資人的分散資金募集到一起，投放到股票市場或債券市場。股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證，代表持有者即股東對(duì)公司的所有權(quán)?；鸩恍枰U納印花稅，買賣基金份額的差價(jià)收入以及基金分紅暫免征收個(gè)人所得稅，股票可能連續(xù)跌停，基金一天下跌2%很罕見，因?yàn)橐恢Щ鹜钟袛?shù)十只股票。
與債券相比的優(yōu)勢
債券是政府，金融機(jī)構(gòu)，工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資人發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息，并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券投資相對(duì)穩(wěn)定，但比基金收益低，規(guī)模較小，升息過程中固定收益的國債有貶值風(fēng)險(xiǎn)。
與外匯相比的優(yōu)勢
個(gè)人外匯買賣是指個(gè)人客戶在銀行進(jìn)行的可自由兌換外匯或外幣之間的交易。廣義：一國擁有的一切以外幣表示的資產(chǎn)。是指貨幣在各國間的流動(dòng)以及把一個(gè)國家的貨幣兌換成另一個(gè)國家的貨幣，借以清償國際間債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的一種專門性的經(jīng)營活動(dòng)。實(shí)際上就是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣管理機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金及財(cái)政部）以銀行存款、財(cái)政部庫券、長短期政府債券等形式所保有的在國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。狹義：以外國貨幣表示的，為各國普遍接受的，可用于國際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。
投資基金最怕市場不好的時(shí)候就贖回，那樣成本永遠(yuǎn)在高位上，因?yàn)椴还苣膫€(gè)市場都會(huì)有三五年的循環(huán)，只要定時(shí)定額布局，一定可等到多頭的時(shí)候。
基金收益的分配與構(gòu)成
基金收益包括基金投資所得紅利，股息，債券利息，買賣證券價(jià)差，存款利息和其他收入?；鹗找娴臉?gòu)成包括利息收益，股利收益和資本利得。利息收益來自銀行存款和所投資的基金債券。股利收入來自在一級(jí)二級(jí)市場購股并持有而獲得的收益，包括現(xiàn)金股利和股票股利。資本利得來自證券買賣的價(jià)差。
基金進(jìn)行收益分配的前提是基金當(dāng)年收益彌補(bǔ)上一年度虧損后才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配。如果當(dāng)年基金投資虧損，則不進(jìn)行利益分配。開放式基金可以選擇再投資的方式分配基金收益，即將分得的收益再投資于基金，折算為等額的新的基金單位。
如何計(jì)算基金收益率
在持有期內(nèi)主要通過基金的分紅來獲得收益，在贖回的時(shí)候，如果基金份額高于認(rèn)購申購時(shí)的基金份額凈值，所得價(jià)差也是獲利來源之一，再扣掉相應(yīng)的認(rèn)購申購贖回手續(xù)費(fèi)就是正真的收益。
假設(shè)甲乙丙三人分別從1元，1.5元，2元買進(jìn)10000股，那么他們?nèi)顺止沙杀臼牵杭?0000元，乙15000元，丙20000元。股價(jià)漲到3元時(shí)，公司提出年終分紅方案，每股送0.2元，也即每人會(huì)得到2000元紅利，分紅后他們每人還是持有10000股，但是持股成本卻變成了甲8000元，乙13000元，丙18000元。持股數(shù)不變意味持股權(quán)益就沒變，但持股成本變低就可以理解為受益。就算以后股價(jià)回落到他們當(dāng)初的買入價(jià)，他們每個(gè)人還是都有2000贏利，所以，分紅是實(shí)實(shí)在在都分到手了的。
假設(shè)某分司以1元/股的價(jià)格發(fā)行1億股，募集到資金1億元，此后開始運(yùn)作這1億資金，使其像雪球一樣越滾越大，當(dāng)資金擴(kuò)大到1.5億元時(shí)，理論上其股票的對(duì)應(yīng)價(jià)值（注意是價(jià)值）應(yīng)該是1.5元/股，當(dāng)資金擴(kuò)大到2億元時(shí)，其股票的對(duì)應(yīng)價(jià)值是2元/股，同理當(dāng)資金擴(kuò)大到3億元時(shí)，股票的對(duì)應(yīng)價(jià)值是3元/股。此時(shí)，公司提出每股0.2元的分紅方案，即拿出2000萬來分紅，顯然，分掉這2000萬以后，公司的資金實(shí)際上只剩下2.8億元，那么公司資金對(duì)應(yīng)的股票價(jià)值應(yīng)該是2.8元/股。按照投資原理來分析，股票的價(jià)格應(yīng)該等同于股票的價(jià)值，那么，分過紅后，股票價(jià)格應(yīng)該和股票價(jià)值的處理方法一樣作下調(diào)處理，這一理論反映到實(shí)體市場上就是除息動(dòng)作。
單期分紅數(shù)量對(duì)投資者到期收益率的貢獻(xiàn)很小，基金只有使每期的分紅都保持較高的水平，才能使到期收益率大幅提高。一般來說，分紅數(shù)量越多，基金組合調(diào)整的幅度就越大，對(duì)基金未來的影響就越大。因此投資水平低得經(jīng)理傾向于少分，水平高的經(jīng)理由于能把調(diào)整的影響降到最低和對(duì)未來盈利能力有信心，加之為了在市場上樹立良好的形象，相同條件下就會(huì)傾向于多分。
第二章 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)基金投資致勝之道
如何衡量基金風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)
標(biāo)準(zhǔn)差即波動(dòng)幅度，越大收益越高風(fēng)險(xiǎn)越大，β系數(shù)越大收益變化幅度相對(duì)大盤越大，越小相對(duì)大盤變化越小，如果是負(fù)值，則與大盤變動(dòng)方向相反。不能根據(jù)一個(gè)指標(biāo)決策，因?yàn)闆]有一個(gè)指標(biāo)可以完全準(zhǔn)確預(yù)測基金未來風(fēng)險(xiǎn)（半天白打了汗）
阿爾法系數(shù)是一投資或基金的絕對(duì)回報(bào)和按照β系數(shù)計(jì)算的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)之間的差額。簡單來說，實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)和平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的差額即α系數(shù)。簡單理解：
α>0，表示一基金或股票的價(jià)格可能被低估，建議買入。亦即表示該基金或股票以投資技術(shù)獲得比平均預(yù)期回報(bào)大的實(shí)際回報(bào)。
α<0，表示一基金或股票的價(jià)格可能被高估，建議賣空。亦即表示該基金或股票以投資技術(shù)獲得比平均預(yù)期回報(bào)小的實(shí)際回報(bào)。
α=0，表示一基金或股票的價(jià)格準(zhǔn)確反映其內(nèi)在價(jià)值，未被高估也未被低估。亦即表示該基金或股票以投資技術(shù)獲得平均與預(yù)期回報(bào)相等的實(shí)際回報(bào)。
假設(shè)有一投資組合，通過對(duì)其的風(fēng)險(xiǎn)水平分析，資本資產(chǎn)定價(jià)模型預(yù)測其每年回報(bào)率為14%。但是該投資組合的實(shí)際回報(bào)率為每年19%。此時(shí)，這個(gè)投資組合的α系數(shù)為5%（19%－14%），即表示該組合的實(shí)際回報(bào)率超過由資本資產(chǎn)定價(jià)模型預(yù)測的回報(bào)率5個(gè)百分點(diǎn)。
夏普指數(shù)是將基金的收益減去無風(fēng)險(xiǎn)投資收益，再除以基金的標(biāo)準(zhǔn)差。夏普指數(shù)越高，基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的回報(bào)率越高?？捎闷湓诓煌愋突鹬羞M(jìn)行比較。選擇基金時(shí)，可以先按夏普指數(shù)進(jìn)行排序，再對(duì)最好的幾只基金做進(jìn)一步研究。
明確投資目標(biāo)和需要
根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可以將基金分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金
增長型基金是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對(duì)象。
收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象。
平衡型基金則是既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的一類基金。
一般而言，增長型基金的風(fēng)險(xiǎn)大、收益高；收入型基金的風(fēng)險(xiǎn)小、收益較低；平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)、收益則介于增長型基金與收入型基金之間。根據(jù)投資目標(biāo)的不同，既有以追求資本增值為基本目標(biāo)的增長型基金，也有以獲取穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的收入型基金和兼具增長與收入雙重目標(biāo)的平衡型基金。不同的投資目標(biāo)決定了基金的基本投向與基本的投資策略，以適應(yīng)不同投資者的投資需要。
基金風(fēng)險(xiǎn)與投資人的合理匹配
基金風(fēng)險(xiǎn)具體包括五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（貨幣型保本型純債型）較低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（強(qiáng)債型）中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（混合型）較高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（偏股型）高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（股票型）投資人風(fēng)險(xiǎn)承受力劃分：由低到高保守型謹(jǐn)慎型穩(wěn)健型積極型進(jìn)取型
基金投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避技巧
對(duì)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)收益偏好要清楚了解（規(guī)劃未來收入支出）；定期定額是好方法（強(qiáng)制性定額投資可以幫助你在高點(diǎn)的時(shí)候少買基金份額，低點(diǎn)的時(shí)候多買長期以往可以使投資成本趨于市場平均水平，并獲得長期上漲的平均收益我靠讓存5~20年）；通過組合投資分散風(fēng)險(xiǎn)（方向比較一致的基金最好不要重復(fù)購買我理解就是別重復(fù)買一個(gè)行業(yè)的）；巧用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)規(guī)避基金風(fēng)險(xiǎn)；掌控基金類型，降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；考察下跌風(fēng)險(xiǎn)較低的基金（傳統(tǒng)投資學(xué)通過考察基金過往的風(fēng)險(xiǎn)來衡量基金的風(fēng)險(xiǎn)水平，常用工具是標(biāo)準(zhǔn)差和下行風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)）；對(duì)收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整（直接以收益率高低進(jìn)行業(yè)績衡量存在很大弊端風(fēng)險(xiǎn)高收益高未必代表基金經(jīng)理水平）
長期投資可降低風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力選基金；考慮基金投資期限；選擇后端收費(fèi)方式；優(yōu)選傘形基金（傘式基金是指在一個(gè)母基金之下再設(shè)立若干個(gè)子基金，各子基金獨(dú)立進(jìn)行投資決策的基金運(yùn)作模式。一是管理費(fèi)低，二是在子基金）；選精不選多（2~3只足夠了，太分散可能影響整體收益?；鹨?guī)模太大會(huì)攤薄業(yè)績，規(guī)模太小波動(dòng)就大，新基民最好選擇規(guī)模為10~50億的）；不要輕易更換基金（短期表現(xiàn)不佳不要在意看中長期發(fā)展）；慎選拆分，大比例分紅分的基金（基金拆分就是將基金的份額按一定比例拆成若干份，拆分后原投資組合不變，份額增加而單位凈值減少）
走出購買基金的誤區(qū)
不要喜低厭高（開放式基金沒有貴賤之分，基金管理人的能力和回報(bào)率才是取舍依據(jù)）；不要喜新厭舊（新基金在相當(dāng)長的發(fā)行期封閉期和建倉期里不會(huì)產(chǎn)生收益，增加了機(jī)會(huì)成本）；不要用炒股思路（高拋低吸波段操作追漲殺跌逢高減磅短線進(jìn)出）；要合理組合（基金按比例配置基金受管理人政策投資理念等因素影響，業(yè)績有很大波動(dòng)，應(yīng)該適時(shí)調(diào)整）；切記跟風(fēng)設(shè)定止損不唯數(shù)據(jù)論；不要不問費(fèi)率（對(duì)國外基金的考察，運(yùn)作費(fèi)率為0.2%和5%時(shí)基金收益有很大差別，費(fèi)率低績效好的基金理財(cái)能力更強(qiáng)）；要全盤統(tǒng)籌規(guī)劃（基金公司背景，過往業(yè)績，產(chǎn)品類型等進(jìn)行比較根據(jù)自己的實(shí)際情況未來預(yù)期收益來購買理財(cái)產(chǎn)品）
第三章 申購技巧綜合考察后的理性博弈
謹(jǐn)慎選擇適合自己情況的投資；切忌追逐時(shí)尚基金過往業(yè)績僅僅是選擇基金時(shí)要考慮的因素之一；避免投機(jī)行為；選擇成長型基金進(jìn)行投資；選好入市良機(jī)切忌追高殺低；選擇與市場指數(shù)接近的投資基金不要選擇那些投資過于集中的資金；選擇費(fèi)用低得資金；選擇業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長的投資基金；基金投資組合要分散（分散在不同行業(yè)）
了解基金公司
基金公司的業(yè)績表現(xiàn)（關(guān)注基金公司旗下基金在同行業(yè)內(nèi)排名著眼于長期表現(xiàn)以及穩(wěn)定性）；優(yōu)秀的投資團(tuán)隊(duì)規(guī)范的管理基金公司形象信譽(yù)服務(wù)質(zhì)量；基金公司的投資風(fēng)格和專長；第三方機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)第一類是晨星理柏等外資投資機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)方法成熟第二類是以銀河證券為代表的券商評(píng)級(jí)體系三類是獨(dú)立理財(cái)機(jī)構(gòu)發(fā)布的基金評(píng)級(jí)。
認(rèn)真考察基金經(jīng)理
選擇業(yè)績好的基金經(jīng)理；選擇多面手的基金經(jīng)理（優(yōu)秀的基金經(jīng)理是包括研究和投資、營銷在內(nèi)的多面手）；不要選擇過分個(gè)性化的基金經(jīng)理；選擇具有創(chuàng)業(yè)精神的基金經(jīng)理（創(chuàng)業(yè)階段全部精力體力會(huì)投入到所管理的組合中）；避免選擇獨(dú)立負(fù)責(zé)的基金經(jīng)理（相對(duì)而言多經(jīng)理制優(yōu)先于單經(jīng)理制）我單經(jīng)理中海藍(lán)籌那么嗨；資歷不是判斷基金經(jīng)理的絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)；注意基金經(jīng)理所起作用（指數(shù)基金經(jīng)理職責(zé)盡可能減少追蹤誤差工作內(nèi)容偏技術(shù)性而挑選成長型股票需要正確預(yù)測盈余成長有高難度）；男女基金經(jīng)理都一樣再次嗨起來女經(jīng)理中海藍(lán)籌；正確對(duì)待基金經(jīng)理的更換（更換必然導(dǎo)致投資風(fēng)格行為的變化新上任的經(jīng)理雖然大都會(huì)遵循以往投資策略但往往會(huì)背離原來目標(biāo)）
巧打選購基金時(shí)間差
巧打認(rèn)購期和申購期時(shí)間差開放式基金認(rèn)購期一般為一個(gè)月，建倉需要三個(gè)月；巧打前段和后端收費(fèi)時(shí)間差基金持有越長后端收費(fèi)遞減；巧打價(jià)格與凈值變動(dòng)時(shí)間差；巧打場內(nèi)與場外轉(zhuǎn)換時(shí)間差。
在震蕩市中如何選購基金
選擇符合當(dāng)前市場特點(diǎn)的基金選擇業(yè)績優(yōu)秀穩(wěn)定增長的老基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)低夏普比率高選擇經(jīng)營穩(wěn)健注重風(fēng)險(xiǎn)控制的大牌公司的基金投資基金的回報(bào)是來自持有期該基金的增長率，與購買時(shí)的單位凈值并沒有直接關(guān)系
第四章 基金定投保本增值的投資攻略
定期定投積少成多；不用過多考慮投資時(shí)點(diǎn)；平均投資分散風(fēng)險(xiǎn)；復(fù)利效果長期可觀；自動(dòng)扣款手續(xù)簡單。
基金定投應(yīng)遵循的原則
設(shè)定理財(cái)目標(biāo)凈值高買入份額少凈值低買入份額多；量力而行定投要長期盡量避免中斷；投資期限決定投資對(duì)象定期定額長期投資的時(shí)間復(fù)利效果分散了股市多空基金凈值起伏的短期風(fēng)險(xiǎn)，只要能遵循長期扣款原則，選擇波動(dòng)幅度較大的基金其實(shí)更能提高收益，但如果是五年內(nèi)還是選擇績效平穩(wěn)型；持之以恒無法在低位買到更多份額就無法起到攤低成本風(fēng)險(xiǎn)的作用一般三至五年見效；掌握時(shí)機(jī)；善用部分解約適時(shí)轉(zhuǎn)換基金；選擇適合定投的基金指數(shù)型和股票型；了解定投業(yè)務(wù)確定匹配的理財(cái)計(jì)劃；細(xì)致挑選基金。
給基金定投者的四點(diǎn)建議
定期定額投資最好選股票型基金或者是配置型基金；對(duì)于選擇波動(dòng)大還是績效平穩(wěn)的基金波動(dòng)大的基金在凈值下跌時(shí)積累低成本份額反彈時(shí)獲利平穩(wěn)的獲利有限；活用各種彈性的投資策略讓定期定額效率提高根據(jù)長短期調(diào)整定額值；根據(jù)財(cái)務(wù)能力彈性調(diào)整投資金額。
基金定投三種3玩法
組合定投可選兩個(gè)股票型組成雙杠可選一個(gè)穩(wěn)健型和一只成長型就是核心+衛(wèi)星等等；動(dòng)態(tài)定投隨著凈值不斷走高申購金額逐步減少；變額定投如果看好某個(gè)指數(shù)的ETF，可以設(shè)立一個(gè)波動(dòng)點(diǎn)，每上漲200點(diǎn)每月定投減少100元。
定投基金不必緊盯著凈值
巴菲特一家公司股票在明天或下周賣多少錢并不重要，重要的是這家公司在未來五到十年的表現(xiàn)。只要我們確信經(jīng)濟(jì)會(huì)向上發(fā)展，中途每次大跌都是撿便宜貨的好機(jī)會(huì)。
第五章 基金轉(zhuǎn)換把握時(shí)機(jī)的投資技巧
基金轉(zhuǎn)換只能轉(zhuǎn)換為同一基金公司管理同一注冊(cè)經(jīng)濟(jì)人登記存管的同一基金賬戶下的基金份額，并只能在同一銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行。
轉(zhuǎn)托是指同一投資人將托管在某一個(gè)銷售網(wǎng)點(diǎn)的基金份額轉(zhuǎn)出至另一銷售網(wǎng)點(diǎn)的業(yè)務(wù)（可以是不同銷售機(jī)構(gòu)）
一般情況基金轉(zhuǎn)換費(fèi)用低于申購費(fèi)甚至不收，大部分同一家公司的基金都可以互相轉(zhuǎn)換?；疝D(zhuǎn)換費(fèi)用由申購費(fèi)補(bǔ)差和贖回費(fèi)補(bǔ)差兩部分構(gòu)成具體情況視每次轉(zhuǎn)換兩只基金的收購費(fèi)和贖回費(fèi)的差異而定。
基金轉(zhuǎn)換的好處
基金轉(zhuǎn)換可以規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)；可以調(diào)整基金組合；可以節(jié)約交易成本；可以比賣出老基金再買入新基金縮短時(shí)間一般基金轉(zhuǎn)換第二個(gè)交易日即可獲得確認(rèn)。
轉(zhuǎn)換申請(qǐng)的兩只基金要符合如下條件
是在同一家銷售機(jī)構(gòu)銷售的且為同一注冊(cè)登記人的兩只開放式基金；是前端收費(fèi)模式的開放式基金只能轉(zhuǎn)換到前端收費(fèi)模式的其他基金，申購費(fèi)為0的基金默認(rèn)為前端收費(fèi)模式；是后端收費(fèi)模式的基金可以轉(zhuǎn)換到前段或后端收費(fèi)模式的其他基金。
把握基金轉(zhuǎn)換的原則和方法
如果央行存貸利率比較低，則債券市場相對(duì)看好，投資者不妨將股票型混合型基金轉(zhuǎn)換為債券型；基金轉(zhuǎn)換只能在不同基金的相同份額類別之間進(jìn)行，甲前/后端份額只能轉(zhuǎn)換為乙前/后端份額；基金轉(zhuǎn)出視同基金贖回基金轉(zhuǎn)入視同基金申購。
基金轉(zhuǎn)換時(shí)機(jī)把握原則
根據(jù)宏觀基金形式把握轉(zhuǎn)換時(shí)機(jī)注重宏觀經(jīng)濟(jì)以及各類金融市場的趨勢分析；根據(jù)證券市場走勢選擇轉(zhuǎn)換時(shí)機(jī)股票市場長期下跌回升時(shí)長期上漲下跌時(shí)；根據(jù)具體基金的盈利能力選擇轉(zhuǎn)換時(shí)機(jī)。
基金轉(zhuǎn)換投資要講究章法
不要輕易跨營銷渠道進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換（銀行券商）；為節(jié)約成本根據(jù)自身習(xí)慣和偏好選擇基金營銷渠道；只能選擇同一家基金管理公司的基金產(chǎn)品進(jìn)行轉(zhuǎn)換；頻繁轉(zhuǎn)換基金產(chǎn)品不足??；不熟悉的基金產(chǎn)品不應(yīng)進(jìn)行試探性的基金轉(zhuǎn)換。
基金轉(zhuǎn)換莫陷贖回誤區(qū)
大盤漲基金凈值漲就應(yīng)贖回長期；別人贖回我的資產(chǎn)會(huì)受損失股票升值，多數(shù)投資人在高位大量賣出，導(dǎo)致股票市值的下跌?；鸩皇枪善逼鋬糁挡⒉粫?huì)因?yàn)樵庥鼍揞~贖回而下降，唯一影響凈值的是投資組合的收益率比，及時(shí)基金規(guī)模跌破兩億元的設(shè)立下限，只要其投資組合是盈利的，其凈值依然在面值以上；基金也能做波段操作短線客常用的股票操作法不適合基金；分紅后投資人收益會(huì)減少分紅使得基金凈值下降，但基金累計(jì)凈值依然不變。
第六章 組合投資最佳的投資攻略
投資工具組合投資時(shí)間組合（分批有次序）投資組合比例；構(gòu)建投資組合能分散不同基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，分散時(shí)機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)；根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和收益，投資期限，自身特點(diǎn)來構(gòu)建基金組合。
常見基金組合投資步驟及方式
選出組合中的核心股；適當(dāng)購買一些衛(wèi)星式小基金；定期觀察組合中個(gè)基金業(yè)績表現(xiàn)及時(shí)和同類基金比較；以資本增長為目標(biāo)的組合；以兼顧長期基本成長為目標(biāo)的組合；以固定收入為目標(biāo)的投資組合；是否忽略了投資的均衡配置；是否在債券型及基金中冒險(xiǎn)；是否為更多隱藏成本買單。
誤區(qū)：沒明確投資目標(biāo)；沒核心組合；非核心投資過多；組合失衡；基金數(shù)目太多；同類基金選擇失當(dāng)；水平過高；沒設(shè)定賣出的標(biāo)準(zhǔn)；工資10%儲(chǔ)蓄30%投資保險(xiǎn)10%賬單40%急用金。
第七章 交易技巧基金投資獲利的保障
投資基金的獲利方式和影響因素
.差價(jià)獲利；分紅收益；基金規(guī)模的影響力；.基金經(jīng)理的投資能力；.基金公司的投資風(fēng)格。根據(jù)市場趨勢及時(shí)調(diào)整紅利再投是收益最大化方式（無需交申購費(fèi)）擇機(jī)做基金轉(zhuǎn)換時(shí)最佳交易方式。
第八章 進(jìn)階技巧基金創(chuàng)富的質(zhì)的飛躍
掌握基金逃頂?shù)挠行r(shí)機(jī)
保本基金過避險(xiǎn)期后可考慮逃頂；已經(jīng)完成投資目標(biāo)和計(jì)劃的基金產(chǎn)品；指數(shù)基金可結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期逃頂；行業(yè)基金要考慮行業(yè)成熟期逃頂；股票型基金逃頂要看基金管理人的能力；判斷價(jià)值動(dòng)向。
學(xué)會(huì)選擇基金新聞識(shí)別黑馬
緊跟大市慧眼選基；分批建倉分散持倉；不迷信基金評(píng)級(jí)。
第九章 開放式基金投資技巧
LOF和ETF交易原理及投資技巧略暫時(shí)只熱衷股票型。開放式基金三個(gè)時(shí)期：募集期（只能買入）封閉期（不能申購贖回不超三個(gè)月）申購贖回期。
誤區(qū)：投資開放式基金零風(fēng)險(xiǎn);追漲殺跌頻繁申購贖回;為基金分紅后凈值下降擔(dān)憂;不懂得認(rèn)購和申購的區(qū)別（基金首次募集期購買基金的行為稱為認(rèn)購；在基金成立后購買基金的行為稱為申購；一般情況下，認(rèn)購期購買基金的費(fèi)率相對(duì)來說要比申購期購買優(yōu)惠。認(rèn)購期購買的基金一般要經(jīng)過封閉期才能贖回，申購的基金要在申購成功后的第二個(gè)工作日進(jìn)行贖回）;保本基金完全保本.
股票型基金的投資策略
明確投資目的充分認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn);可否承受中短期的凈值波動(dòng);.應(yīng)對(duì)股票基金高臺(tái)跳水的招數(shù)（將一部分收益先進(jìn)化，落袋為安拋售老的基金鎖定收益同時(shí)購買新發(fā)行的基金）;設(shè)定備選基金池對(duì)基金表現(xiàn)進(jìn)行評(píng)估（運(yùn)用20/80法則，建議選擇不超過四只股票基金考察，業(yè)績，凈值波動(dòng)，累計(jì)凈值飛上證指數(shù)趨勢，資產(chǎn)組合評(píng)估，費(fèi)用等）;選擇投資方法（一次性買入分期買入）
投資股票基金三原則波段性原則操作分批原則控制節(jié)奏一般每個(gè)波動(dòng)段都有兩道三個(gè)月的間隙，在買入后至少等待一個(gè)月以上，而賣出后則兩個(gè)月以后再考慮買入，買股票型和貨幣型最好買同一家公司的方便轉(zhuǎn)換應(yīng)在資金賬戶內(nèi)閑置一些結(jié)余資金，結(jié)余資金存在的情況是證券市場近期平穩(wěn)，頻繁買賣不合算。
如何投資指數(shù)型基金指數(shù)基金是一種擬合目標(biāo)指數(shù)，跟蹤目標(biāo)指數(shù)變化為原則，實(shí)現(xiàn)市場同步成長的基金品種，指數(shù)基金投資策略采取擬合目標(biāo)指數(shù)收益率的投資策略，分散投資于目標(biāo)指數(shù)的成分股，力求股票組合的收益率擬合該目標(biāo)指數(shù)所代表的資本市場平均收益率指數(shù)型基金優(yōu)點(diǎn)：指數(shù)基金操作簡單，費(fèi)用低廉，業(yè)績透明度高，有效規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)從長期看指數(shù)基金投資業(yè)績優(yōu)于其他基金指數(shù)基金注意：1.選擇所跟蹤指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)越的基金（評(píng)估現(xiàn)有指數(shù)市場的品質(zhì)跟蹤指數(shù)的誤差）2.選擇管理能力好的基金公司3.選費(fèi)用低，分紅回報(bào)能力強(qiáng)的基金4.投資者主要考慮：指數(shù)基金跟蹤指數(shù)偏離度小，跟蹤誤差小，其有效性越好。
/*其他基金和封閉式基金略不愛看了,精力有限*/
