原文/vivi薇薇
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一、
我今天要說兩個什么概念？
想必大家常常聽說：
風險投資(天使投資）
私募基金
二、
這兩個概念為什么重要？
好吧，有些人會說：
我準確理解了這兩個概念了又如何？
舉個例子：
足夠準確的理解，首先不讓你虧錢！
根據(jù) Cambridge Associates 的統(tǒng)計結(jié)果，數(shù)據(jù)表明，在美國的風險投資行業(yè)之中， 大約 3% 的風險投資機構(gòu)（Venture Capitals）“奪取”了整個行業(yè) 95% 的回報 ，而且，處于頭部的 3% 公司長期組成變化不大，就那么幾家。接下來，如果你把表現(xiàn)最好的前 29 個基金去掉，那么剩下的 500 多個基金累計投資 1600 億美元，最后只拿回 850 億美元…… 也就是說，接近 95% 的風險投資機構(gòu)十年的長期業(yè)績其實是“虧掉一半多的錢”！
在硅谷48%的風險投資基金是虧錢的。在中國，掙錢的風險投資估計只有5%左右，也就是說大部分都在虧錢。
這些都是“誰的錢”？
還說和你沒有關(guān)系？（與之有關(guān)系之人，且必定是那些“不斷提高自己資金效率的人”）；
我只想說：一個人“資金效率”的高低，完全取決于他的“認知水平”
三、
這兩個概念普遍被如何誤解的？
“風險投資”（Venture Capital），也就是天使投資和 VC—— Venture Capital 里面的“Venture”，通常被直譯為“風險”；而事實上，Venture 這個詞作為名詞，有兩個釋義，1. 企業(yè)，2. 探索（牛津英漢大詞典）
“風險投資機構(gòu)”（VC），普遍被民眾們誤解，連很多一線創(chuàng)業(yè)者最初的時候都會或多或少曲解從事“風險投資”的機構(gòu)和個人。他們最常說的話可能是這樣的：
你不是風險投資么，沒風險干嘛讓你投資??？！——這是最典型的“望文生義”
四、
這兩個概念究竟是怎么回事？
1、從“資金管理的性質(zhì)”上來講：
（1）風險投資，它是一種特殊的私募基金。
（2）私募基金，它是一種不公開針對大眾（普通人很難接觸到）募集的資金，封閉式管理，既不對外公布業(yè)績和投資回報細節(jié)，也不能在市場上隨意交易。
2、從“特點”上來講：
（1）風險投資，真正意義上的風險投資，是那些只投給未上市的創(chuàng)業(yè)項目，通過幫助他們成功獲得很高的回報。
（2）私募基金，是將業(yè)績不好的上市公司買下來，或者將幾個產(chǎn)品和市場相似的公司通過“資本運作”進行重新整合。
3、從“所需要的技能”來講（投資人）：
（1）風險投資，是需要對“技術(shù)”和“市場敏銳的判斷”
（2）私募基金，需要“財務(wù)能力”及“黑白兩道”通吃的能力
也是因為在國內(nèi)懂得技術(shù)和市場的投資人很少，因此很多時候風險投資和私募基金攪合到了一起，引起大家對兩個概念理解的混淆。
4、從“功能”上來講：
（1）風險投資，因為主要構(gòu)成是“判斷未來技術(shù)發(fā)展趨勢的專家”，他們擅長發(fā)現(xiàn)有潛力的創(chuàng)業(yè)者和項目，因此專注于讓創(chuàng)業(yè)者在“一定時期內(nèi)”，能夠?qū)Ｐ闹轮咀鲎约合胱龅氖虑椋?b>不必為收入和成本發(fā)愁，而不是用來燒錢買市場。
因此對于創(chuàng)業(yè)者來說，風險投資是雪中送碳，是“天使”，事實上風險投資的早期階段就被稱為“天使投資”
舉例：
“滴滴”的天使投資不過100萬人民幣
早已上市的“聚美優(yōu)品”當年的天使投資不過10萬美元而已。
因此，要真是有一個時空穿梭機，把你、我、雷軍、王剛、徐小平帶回到過去的某個時點，各自帶上一百萬人民幣去做“第一次天使投資”，不用猜，收益率最高的肯定不是我們吧？
（2）私募基金：因為主要構(gòu)成都是“財務(wù)專家”，因此專注于“資本運作”
5、從“結(jié)果”來講：
風險投資，他們中的“極少數(shù)”拿走了整個行業(yè)絕大部分的利潤。因為真正的風險投資是在不斷推動科技的進步。
從上個世紀70年代初至今，美國最好的風險投資的年華回報率（IRR）大約在15%-20%（由于各家風險投資公司并不需要披露財務(wù)細節(jié)，因此統(tǒng)計數(shù)據(jù)浮動范圍很大）和最好的私募基金相當。
五、
正確的理解這兩個概念，有什么重要意義？
風險投資，就是高風險、高回報，原因在于今天的市場越來越有效，也就是說高風險的項目，由于愿意參與的人可能比較少，因此資本有“議價權(quán)”，回報可能會高些。
總結(jié)：
風險投資通俗地講就是：“鎖定”一個增長“最為迅猛的領(lǐng)域”，然后在那個領(lǐng)域里投資很多有可能超速增長的“初期企業(yè)”，以期得到最大化的收益的同時，從概率上保證總體風險降到最低，也是我們普通人相對私募基金較為容易接觸到的投資方式。
足夠準確的理解，接著還可以讓你賺錢！
個人實操：
重點詞（必要條件）：
鎖定(持續(xù)的學(xué)習(xí)）
增長迅猛的領(lǐng)域（區(qū)塊鏈行業(yè)指數(shù)GBI增長迅猛，增長率：1146%*）
初期企業(yè)（BTC、ETH、EOS）
因此個人推薦：
符合上述三個必要的——區(qū)塊鏈領(lǐng)域的投資
具體的內(nèi)容可以看下面的文章:
參考資料
* GBI（區(qū)塊鏈行業(yè)指數(shù)）:2017年1月1日還是1000點，現(xiàn)在（截止發(fā)稿前）已經(jīng)是12464.23點? ? 增長率：1146%數(shù)據(jù)來源：inblockchain.com
