1、合并報(bào)表
合并報(bào)表的特點(diǎn)
a. 合并報(bào)表代表的企業(yè)并不存在
b. 以各子公司報(bào)表為基礎(chǔ)編制，其編制不具有可驗(yàn)證性的正確與錯(cuò)誤，只有邏輯關(guān)系的正確與錯(cuò)誤
c. 總資源不代表任何企業(yè)可支配的資產(chǎn)
d. 不具有針對(duì)集團(tuán)內(nèi)個(gè)別企業(yè)的決策依據(jù)性
e. 常規(guī)比率分析意義不大（如周轉(zhuǎn)率等數(shù)據(jù)）
合并報(bào)表的作用
a. 幫助母公司的股東了解母公司所控制的集團(tuán)的資源分布
b. 幫助判斷內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的程度
c. 比較母公司和納入合并范圍的集團(tuán)子公司在管理效率方面的差異
2、良好財(cái)務(wù)狀況的特征—均衡性
資本結(jié)構(gòu)和發(fā)展戰(zhàn)略的吻合度
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和戰(zhàn)略目標(biāo)的吻合度
利潤(rùn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的均衡
現(xiàn)金結(jié)構(gòu)和利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的均衡（穩(wěn)健的生產(chǎn)制造型企業(yè)，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)乘以1.2-1.7應(yīng)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額接近）
3、非財(cái)務(wù)因素分析
人力資源結(jié)構(gòu)和政策：人物（核心管理者）、人才（業(yè)務(wù)骨干）、人手
企業(yè)的擴(kuò)張基礎(chǔ)
a. 資金基礎(chǔ)
b. 技術(shù)基礎(chǔ)
c. 管理基礎(chǔ)
d. 市場(chǎng)基礎(chǔ)
企業(yè)所處的行業(yè)與發(fā)展前景
企業(yè)與國(guó)家政策
其他因素：抗變能力
4、 遠(yuǎn)離六類(lèi)企業(yè)
1.三不突出企業(yè)：經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)不突出、投資資產(chǎn)不突出、業(yè)績(jī)不突出、不良資產(chǎn)占用突出、不務(wù)正業(yè)
2.“三品”問(wèn)題嚴(yán)重的企業(yè)，主要是對(duì)銀行來(lái)說(shuō)。三品：人品、產(chǎn)品、抵押品
3.內(nèi)斗嚴(yán)重的企業(yè)
4.核心競(jìng)爭(zhēng)力喪失的企業(yè)
5.業(yè)績(jī)異常的企業(yè)
6.估值過(guò)高的企業(yè)
5、財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的常用手法
資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目：虛增資產(chǎn)和低估負(fù)債
貨幣資金、應(yīng)收賬款
虛列存貨調(diào)節(jié)利潤(rùn)
高估固定資產(chǎn)
利用長(zhǎng)期股權(quán)投資
利潤(rùn)表項(xiàng)目：調(diào)節(jié)收入和成本費(fèi)用
收入項(xiàng)目：
a. 虛構(gòu)交易，確認(rèn)收入
b. 提早確認(rèn)收入
c. 高估收入
d. 隱瞞銷(xiāo)售收入
e. 其他
成本項(xiàng)目：
a. 虛構(gòu)交易，確認(rèn)成本
b. 隨意分?jǐn)偝杀举M(fèi)用
c. 改變成本費(fèi)用的確認(rèn)原則
如何識(shí)別財(cái)務(wù)造假：
1.公司是如何造假的
盈利能力與增長(zhǎng)率的不真實(shí)
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)不匹配
資產(chǎn)負(fù)債表
超高的應(yīng)收賬款（預(yù)付賬款）、存貨
要警惕的業(yè)務(wù)模式：
大額關(guān)聯(lián)交易
海外業(yè)務(wù)要格外警惕
2.財(cái)務(wù)造假的重災(zāi)區(qū)行業(yè)
大股東減持、董監(jiān)高、審計(jì)師異常變動(dòng)
3.案例：HN、銀廣夏、達(dá)爾曼
財(cái)務(wù)舞弊的財(cái)務(wù)跡象識(shí)別
財(cái)務(wù)跡象：
a. 主要項(xiàng)目金額前后期發(fā)生異常
b. 報(bào)表反映的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)嚴(yán)重不合理
c. 報(bào)表反映的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量表反映的現(xiàn)金流量不平衡
d. 報(bào)表中與再融資資格相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)正好達(dá)到有關(guān)規(guī)定
e. 非經(jīng)常性損益占利潤(rùn)總額的比重較大
f. 不良資產(chǎn)數(shù)額較大，資產(chǎn)質(zhì)量低下
g. 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得額差距過(guò)大
h. 期后事項(xiàng)異常，出現(xiàn)經(jīng)常性調(diào)整的第四季度調(diào)整
其他跡象：
a. 主業(yè)經(jīng)常變動(dòng)
b. 擁有異常的“特別目的實(shí)體”
6、會(huì)計(jì)報(bào)表分析中需要注意的問(wèn)題
a. 不能就數(shù)字論數(shù)字，想當(dāng)然，要挖掘數(shù)字背后的東西
b. 要充分重視和運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表附注中的詳細(xì)信息
c. 要積極與有關(guān)方溝通交流，獲取第一手資料
d. 不要完全相信財(cái)務(wù)報(bào)表，要有自己的判斷
e. 不要僅盯著利潤(rùn)表分析
f. 重視橫向比較和縱向比較的結(jié)合
g. 關(guān)注數(shù)字的可比性，對(duì)比結(jié)果要有意義
