2022-07-10 周日 天氣 晴 熱 有感于“物以類聚,人以群分,三觀不合,無需強融”。與什么人在一起很重要，與智者同行，會變得越來越聰明，與愚者為伍，會慢慢的走向俗庸，與鳳凰同行的，那必是林中的俊鳥，與虎狼同行的，那必是兇猛的野獸。今日在市里，與老張在一起能聊?；貋淼穆飞?，遇到林業(yè)部門的劉工（登記中心的）、餐飲的小劉，卻聊不來。這應該是“三觀不合,無需強融”的表現(xiàn)吧。
【復盤學習】參加５周的投資實戰(zhàn)學習課，每周一、三、五晚上８：００，預計每節(jié)課時１.２個小時。因老師家中有事，周三、周五改為周五、周日（７月9日周五、7月10日周日晚8:00）?，F(xiàn)將第二次、第三次上課的學習筆記整理在此篇復盤文檔之中。
【周五晚課】
一、基金靠什么來獲勝？
基金靠時間獲勝。基金長得慢，屬賺慢錢的一種工具。這工具有兩個特點，一是能贏通貨膨脹，約有70%的收益。二是獲得合理收益，年化收益在20%。
基金關(guān)鍵一點就是長贏，基金不賺錢，我就不走。
指數(shù)基金一般投資7年，至少投資3年，1－2年沒有漲，運氣好的話1－2年會漲。行業(yè)基金（窄基），以年為單位，如能源、煤炭等的行業(yè)基金，至少1－2年會漲。
【靈魂三問】基金投資靈魂三問，“選擇什么基金好？什么時候進場？如何制定策略？”，沒有清楚之前，絕不下手。
二、選擇什么基金好？
選擇股票基金（指數(shù)型基金、主動型基金），我們選擇的是指數(shù)型基金。
對于債券基金，有爆雷的風險，也有可轉(zhuǎn)債基金，它的波動非常大。
三、什么時候進場？
基金的波動是觀察市盈率、估值兩個方面，低買高賣。目前沒有做好基金的，往往難在控制不住自己。
何時進場？主要看估值、市盈率。主動基金直接看估值比較簡單，比如在烏龜量化中，看PEPB走勢圖，百分位越低越好，百分位在66%是比較高的，定制可以考慮停止。
看書要看出層次，學習也要學出層次。沒有機會就等著，有機會再進去。要懂得質(zhì)疑，相互比較，更能反映出整體的估值高不高，有沒有機會進場。
四、如何制定策略？
最主要的策略是定投。
基金最簡單的投資方法，就是定投。定制有兩個前提，一是選擇什么樣的基金：選擇好的寬基，也可以好的窄基。二是什么進場，低估值進場。
（一）寬基遇大幅下跌怎么辦？下跌20%后，可以多買一些，在初始建倉時，定制基金要考慮連續(xù)性，不可以不量力而行，投了兩次就沒錢定投了。
對于定制的策略，所有的方法都可以變通的，定制就是要堅持連續(xù)性，能一直定投下去。
收益問題。貨幣基金收益在2%，屬于存零錢的工具。債券基金，在3－6%之間。股票基金，收益高。
（二）指數(shù)基金主要有哪些？這里主要講4種（屬于純正基金、寬基）上證50、滬深300、中證500、科創(chuàng)板。紅利基金是策略寬基，主要吃紅利，做波段比較有利，主要靠3－8%分紅，屬于策略性投資，基于寬基與窄基之間；創(chuàng)業(yè)板歸在科創(chuàng)板。
建議買場內(nèi)基金，即ETF：上證50ETF、滬深300ETF、中證500ETF、科創(chuàng)板ETF。
基金下跌多少，沒有明確要一下跌多少？買多少？明確就是限制，策略之前，就要做好問策。比如，中證500，下跌20%，要加倉多少？增加10%，下跌50%，增加20%；科創(chuàng)板50下跌30%，增加30%，下跌50%，增加50%。明確這些的倉位，都要自己多練習應對。
（三）投資寬基，主要是看估值。
估值上證50ETF、滬深300ETF、中證500ETF、科創(chuàng)板ETF，定投、一次性投入？還是分批建倉？建議寬基的倉位取50%的倉位。
中證500ETF更具有代表性，更能反映當前的市場行情。創(chuàng)成長是屬于寬基。
寬基投資可以做增強型投資。增強型以20%的權(quán)限作為基礎(chǔ)投資，80%作為波動操作，主要看個人的習慣。
五、主動基金主要看哪些內(nèi)容。主要看基金經(jīng)理、基金年限、歷史業(yè)績、回撤幅度、從業(yè)時間。
主動基金的核心是看基金經(jīng)理，看市場情緒（所有人都說他好，要注意回避，罵他時，就是基金在跌，當基金經(jīng)理的產(chǎn)品跑輸大盤時，要關(guān)注切入點，被罵死了，才是最好的切入點）。
六、選擇策略
策略主要有三個：定投、一次性買入、分批買入。
定投最主要是要保證源源不斷的定投，固定時間買，最怕哪次固定投時過多，跌下來了沒有錢了。
改良方法是，下跌10%，定投加20%（下跌5%，屬于正常波動，可以不去理會），下跌20%，定投加40%，也就是說可以加大，越低越加。
工薪階層，適合買基金，適合定投。比如，定投1000元，跌10%時，可以定投1200，跌20%，可以定投1400，分批買入，把自己的倉位分成3－4－5份，跌10%，就再買一下。具體定投多少？增加多少，“定投、一次性買入、分批買入”，都是可以調(diào)整、變動的，不能只計“固定”，策略不能固化。
基金止盈不止損，此話也不是固定不變的，如遇估值低的，就不上損，如遇買入位置的太高了，買錯了，或者有更好的基金，可以止損。市盈率從14跌到9，也可以選擇止損。
止盈的目標是25%，保證20%的收益。止盈有四種。一是固定止盈，20－30%左右；二是估值上反胃，看市反盈率；三是回落上盈，如20%還在漲，賣 出一半，再回落到20%（一般不到20%），回落到5%就清倉買出。四是情緒止盈，很多人推薦時，太過激烈，就要止盈。
如果4月進滬深300，定25%的止標止盈。寬基一般止盈20－30%，達到就走，如漲到50%是太高了。創(chuàng)業(yè)板估值在60左右進太高，一般在30%進好，進倉時，要參考危險值。假如目前，上證50、滬深300、中證500ETF、科創(chuàng)板ETF沒有機會進倉，怎么辦？機會不太好怎么辦？不進，要耐心等待，左邊等，右邊找，找在其他好的機會進倉。用好此方法，年華目標在10－15%，加上窄基10－20%，這就是學習的目標，把學習轉(zhuǎn)化為收益目標。
【周日晚課】
七、基金投資落地
（一）確定基金組合投資后是否還要持續(xù)學習？還要主動學習，多看雪球公眾號評論區(qū)，主動關(guān)注有關(guān)公眾號，關(guān)注3個公眾號（銀行螺絲釘、長贏指數(shù)投資、認真的天馬）。
（二）寬金與窄基的配合。寬基時間長、波動小，窄基時間短、波動大。寬基色與窄基的投資占比多少？自由搭配，比如，有100萬，貨幣占30，寬基、窄基合起占70，多少配置沒有固定的比例，寬基80%、窄基20%，或者寬基40%、窄基60%，都由自己確定。
銀行螺絲釘公眾號里的每日更新估值，星級越高越好，綠色的，估值不高，可以參考買入，黃色的，已漲到中間，可以不投，作觀察用?；鹞恼聦W習可以師從“認真的天馬”。長贏指數(shù)投資有每日更新的150計劃、S計劃兩種計劃，有入轉(zhuǎn)指標、自己的組合配置，作為自己的投資配置。選擇好后，到烏龜量化或天天基金等地，去驗證自己選出的基金情況。比如，自己可以按這兩種計劃，將自己的投資分成大盤20%、中小盤20%、窄基20%、貨幣20%、其他20%，這些配置都不是固定不變的，要自己多練習。
（三）思考三個問題
1.指數(shù)是不是只參考市盈率？市盈率＝市值/ 凈利潤，市值越低，利潤增長，市盈率變低。
上證紅利只看市盈率是不行的，它是處于寬基與窄基之間，如煤炭，要看行業(yè)。市盈率下跌，價格上漲，利潤爆增，價格會一跌。
中證500，還要看股息，股價特別高時，股息低，股息高的時候，是進場的好時機嗎？是的，比如REITS股息高時進場好。股息率＝分紅/股價，股價低，股息高。股價與股息成反比，目前，中證500的股息高，價格低，值得參考。
2.如何配置自己的投資組合。從烏龜量化中的基金排列可以看到，長贏指數(shù)投資的150計劃窄基多、重合多、寬基少，PE、百分位低，要觀察一下。300價值、香港中小、中證500、科創(chuàng)500都是比較低值的，從銀行螺絲釘上看，中證銀行、證券比較低值。如何配置自己的投資組合，主要是自己要多練習配置，有些是好幾年輪動的，有些是一個朋更新的，都 不能把自己的思維固定死。
3.基金投資落地的要點。“了解、練習、成長”是基金投資落地的要點，了解基金行業(yè)、練習配置組合基金、成長輪動基金收益，目標就是：年化在10%，跑贏通貨膨脹。
【學習感悟】學習要落地，自己要組建基金組合投資，配置好組合基金，目標是每年能實現(xiàn)10%的收益。從3個公眾號中選擇行業(yè)組合配置，從烏龜量化中找基本面。
八、【質(zhì)疑自問】
1.基金靠什么復利？
2.投資基金，是分批建倉好，還是定投好？
3.越跌越買，本金越大，出現(xiàn)這種情況自己要怎么辦？
4.減倉或停止投入會有什么結(jié)果，在實際中自己如何操作？
5.如果遇到基金分時是利好還是利空？此時投資基金要注意什么？有什么贏手？
6.基金投資主要收益是靠分紅嗎？
7.如何取出基金的浮盈？沒有取出的倉位收益，算一算盈利？
8.如果基金布局要1－2年見復利，能否在第二年大批建倉？如果基金布局要7年左右見復利，能否在第7年大批建倉？基金微笑曲線實質(zhì)是什么？
9.創(chuàng)成長ETF的PEPB值，就是找創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的PEPB值走勢圖為參考，對嗎？創(chuàng)成長跟蹤指數(shù)是創(chuàng)業(yè)板動量成長指數(shù)。
10.創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)藍籌、創(chuàng)成長、創(chuàng)50有區(qū)別嗎？
……
