? 最近外匯市場暗潮涌動，美元兌人民幣的購匯價一路飆升，短短一周時間打破6.7關口?，F(xiàn)階段人民幣貶值的預期愈演愈烈，房產調控也勢在必行，P2P，股票質押，各類債券不間斷地暴雷，國內的投資環(huán)境看似一片紅海，很多高凈值人士為了避險已經開始把市場瞄準海外，所以今天，我想從避險的角度上去談一談全球資產配置的必要性。
? ? 首先，對于高凈值人群來說，全球配置是任何階段都需要布局的，并不因只是出于民幣貶值的預期或者其他因素才開始考慮，在1989年時，全世界大部分人的目光，都集中在日本，甚至很多人覺得日本會很快超越美國。但是，誰也沒有預料到，接下來的20年，成了日本“失去的二十年”，其股票回報讓人非常失望，同樣，2000年到2010年期間，發(fā)展中國家的股票回報非常好，年平均回報達到10%以上，“金磚四國”的概念引起了很多投資者的關注，而同期的發(fā)達國家股票市場回報為0%，讓人感覺死氣沉沉。但是接下來的2011~2016年間，發(fā)達國家股票回報大大超過發(fā)展中國家，這又讓很多人看走了眼。所以市場是很難預測，一般人根本無法預料下一個周期，哪個國家，哪個區(qū)域的哪個資產的投資回報率會比較好。所以全球資產配置主要是為了分散風險，把雞蛋放在不同的籃子里，得到一個相對來說低風險的投資回報。
? ? 從全球配置的角度上說，對一般投資人而言，美元資產應當作為首選， 可以想象，雖然中國改革開放以后快速崛起，但美國在未來較長的一段時間內仍然是全球唯一的超級強國，而美元有美國強大的經濟支撐，又是國際支付貨幣，其資產配置是很好的避險選擇。
? 但是我們做美元資產配置，不是為了外匯投機，而是為了規(guī)避單一人民幣市場的系統(tǒng)性風險，獲取相對穩(wěn)健的投資收益。特別是現(xiàn)階段，做美元配置，可以直接滿足中產階級和高凈值人群的需求。一方面，這個群體有美元的直接需求，另一方面，小孩出國留學，國外的旅游、購物計劃，甚至未來移民的規(guī)劃，都需要用到美元。當然，在合理的資產配置下，滿足財富總量增長也是理所當然的。
那通過什么方式，做美元資產配置呢？
? 我們先說說關于美元資產收益率的問題。很多投資者習慣了國內動輒兩位數(shù)的投資回報，到美元市場會發(fā)現(xiàn)，美元資產的收益并不高。
? 但是我們平常說的收益率其實都是指名義收益率。而實際收益率，要扣除掉通貨膨脹的因素（以得出貨幣購買力的增加）。美國的通脹只有1-2%，而國內的實際通脹（M2增速-GDP增速）是5-6%，所以，美元資產6%的收益就相當于人民幣資產9-10%的收益。
美元配置的幾種主要的方式：
? 首先,低風險品種:定存、理財和香港保險.
? 美元定存首選外資銀行，收益率一般在年化2%左右，而內資銀行只有1%。單看名義利率好像并不理想，但是從人民幣近一年貶值6%，美國通過膨脹1%的水平來看，實際利率也有7%了，哪怕是內資銀行也可以達到6%了。但對于內資銀行，在購匯問題上比較敏感，所以個人不是很推薦在內資銀行購匯。同時，外資銀行的外幣理財產品種類豐富，比內資銀行有更多選擇，唯一不好的就是有一定資金門檻才能購買理財產品。
? 香港保險，香港保險中具有分紅屬性產品的收益率一般在6%左右，并以美元計價，而且購買香港保險不占用5萬美元的個人換匯額度。它不僅可以避債和避稅，還可以應對人口老齡化、樓市泡沫、通貨膨脹、人民幣貶值等現(xiàn)狀進行資產保值。以某年金險為例，長期年化收益率6%左右，加上美元兌人民幣升值，長期平均年化收益率在10%以上是可以做到，對沖人民幣貶值和通貨膨脹預期，這是一個極好的工具
? 其次，中等風險的產品:債券型QDII基金.
? 近一年人民幣貶值了約6%，任何一個QDII品種，收益率加上貶值速度，如今多數(shù)都超過了10%，QDII基金還有一個好處，就是你不用購匯換美元，只需要把人民幣交給基金公司給你打理就行。在持有QDII基金期間，你可以享受美元資產帶來的收益，而在贖回時，你還可以收獲這段時間美元相對人民幣升值部分的收益。
? 另外.高風險的品種:股票型QDII基金,美股,比特幣.
? 這些都是都是漲跌不限的產品。股票型QDII基金和債券型QDII基金一樣，你不用購匯換美元，只需要把人民幣交給基金公司給你打理就可以操作。對于美股賬戶，國內很多券商都可以開設，不過股市本來就是高風險投資，對一般投資人來說還需要學習美股市場況，適應時差，對于想獲取β收益的朋友們需要保持敬慎，同時，美股的前提是先有美元，現(xiàn)階段個人換匯額度一年為五萬美元。而比特幣的投資風險最大，對此我在區(qū)塊鏈簡寫中有過一定的闡釋，有興趣的朋友可以去翻閱看看。
? 最后，對于高凈值客戶，做美元配置，房地產也是必不可少的選項之一。
? 房地產占全球市值的一半以上，到海外買房，近幾年來是很多投資者的選擇，即使次貸危機時，加州的學區(qū)房，硅谷的商業(yè)房產仍有很強的抗跌性。同時美國房產的租售比普遍在6%以上，加上美元匯率的提升，其收益率往往保持在10%以上。
對于一般投資人，應該如何開始？
我的建議是，首先收集信息，進行自我教育，讀一些相關的科普文章。用知識武裝自己以后，再來考慮最適合自己的全球配置策略。而對于近期有強烈需求的人來說，從安全、未來財富規(guī)劃、收益的穩(wěn)定性的綜合角度上考慮，香港保險時不二的選擇。
