上半年最熱門的新聞之一或許就是AlphaGo大戰(zhàn)圍棋世界頂級高手李世石，最終機器人勝過李世石，一如N年前的電腦深藍戰(zhàn)勝國際象棋世界冠軍一樣。于是智能機器人成為了一時間熱門的概念。

投資圈里也同樣在關(guān)注著這場世紀大戰(zhàn)，但是在投資圈另外一個智能領(lǐng)域也漸漸的熱鬧起來，那就是量化交易。很多的投資界機構(gòu)都開始利用量化交易，個人投資者因為IT界人士越來越多也開始研究個人的量化交易模式，讓投資理財數(shù)據(jù)量化，減少投資的工作量，甚至有人放言若干年后量化交易終將取代人腦的交易。但是，量化交易這么多年，為什么一直沒有實現(xiàn)取代人類呢？

量化交易的意義在哪？

一般來說，量化交易是通過某種量化工具實現(xiàn)投資標的涉及到的指標數(shù)據(jù)量化，這個是比較好實現(xiàn)的。可是量化之后怎么去利用就需要有一個完整的投資體系去實踐。

不可否認，量化交易的確是一個很好的交易模式，效率很高，準確性也相對來說比人類高。量化可以提取海量的數(shù)據(jù)，可以自動實現(xiàn)數(shù)據(jù)的分類匯總篩選，并且是在相對人來說更短的時間內(nèi)，之后再利用你所建立的投資邏輯去回測過去的數(shù)據(jù)驗證是否可行。

投資的時候，數(shù)據(jù)分析以及基本面資料的分析都是必不可少的?？匆粋€公司的財務(wù)報告，以及公司的新聞動態(tài)、股價的K線圖，一個人的精力的確是力不從心，只能求助于工具。

建立一個完整的數(shù)據(jù)庫，詳細分類匯總各種數(shù)據(jù)，橫向縱向的對比，基本的數(shù)據(jù)模型就完成了。這樣面對投資的時候，你的選擇會比較明確，紀律性也會很強。因為很多時候沒有紀律性的原因在于你心里根本沒底，而量化可是實現(xiàn)部分戰(zhàn)勝人性的弱點。我覺得這是量化最大的意義。

量化交易的缺點在哪？

量化交易雖然是目前比較好的交易模式，但是仍然不是萬能的，完全依靠量化工具依然可能投資失敗。

1、過去并不代表未來。

前面也說過，量化交易是通過過去的數(shù)據(jù)做回測，你所提取的數(shù)據(jù)都是已經(jīng)過去的，但投資是投資未來的預(yù)期。美國1929~1933年的經(jīng)濟大蕭條在現(xiàn)在不太可能再出現(xiàn)，但是08年的金融危機卻比大蕭條有過之而無不及。這些危機的形式不一樣，造成的危害都是可怕的，08年的投行們評級機構(gòu)們的數(shù)據(jù)模型都失效了，這也是量化交易最需要警惕的一點。

2、黑天鵝怎么處理？

黑天鵝的意思原本是說世界上的人只見過白天鵝沒見過黑天鵝，就一直以為世界上沒有黑天鵝，事實卻證明世人都錯了，黑天鵝是存在的。后來就被用來比喻突然降臨的事件，尤其是不好的。

比如15年的股災(zāi)，這時候你怎么辦？天天跌停，你無論如何都沒法交易。這樣的系統(tǒng)性風險，量化無法幫你提前預(yù)知。可是有經(jīng)驗的投資者卻有直覺，躲過股災(zāi)，比如我。

3、資金管理無法量化

所謂的資金管理，就是你對你的資金怎么配置，每種投資方式每種標的的結(jié)構(gòu)是怎樣？假設(shè)你有100萬，你買多少股票，每一個買多少錢，量化無法幫你實現(xiàn)。當然你可以用凱利公式來做管理，可是你的勝率怎么量化？

其實，資金管理是需要根據(jù)不同的時期做不一樣的配置，沒有一成不變的方法。這也是需要自己的經(jīng)驗，以及某種程度上的直覺。所以有些時候機器人不能代替人類的。

當然，說了那么多，量化交易我覺得還是一種比較有效率（并不是有效）的投資方法，只要再有一個聰明的投資者，那勝率會更高。