方世平—6月1日分析

昨日國(guó)際現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1904.84美元/盎司，現(xiàn)貨白銀收?qǐng)?bào)28美元/盎司。

今日12:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)利率決議。市場(chǎng)普遍預(yù)期澳洲聯(lián)儲(chǔ)在今日會(huì)上仍將保持觀望并維持明顯的偏鴿傾向。自5月澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議以來，澳洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍符合預(yù)期，缺乏上行跡象。最新的對(duì)維多利亞州實(shí)施的封鎖措施也證明澳洲聯(lián)儲(chǔ)的謹(jǐn)慎前景。澳洲聯(lián)儲(chǔ)目前的指引是，“最早”將在2024年加息，這可能會(huì)重復(fù)，但考慮到最近的數(shù)據(jù)，澳洲聯(lián)儲(chǔ)也可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)得更樂觀一些。因此，澳洲聯(lián)儲(chǔ)仍有可能動(dòng)搖市場(chǎng)。最近新西蘭聯(lián)儲(chǔ)、韓國(guó)央行、加拿大央行和英國(guó)央行都顯得有點(diǎn)強(qiáng)硬。

22:00美國(guó)5月ISM制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，目前市場(chǎng)預(yù)期為61。此前美國(guó)4月ISM制造業(yè)指數(shù)從3月的64.7降至60.7，制造業(yè)活動(dòng)增速放緩，可能受到投入短缺的制約，而不斷加速的疫苗接種和大規(guī)模財(cái)政刺激措施釋放了積壓的需求。3月數(shù)據(jù)為1983年12月以來最高。

美國(guó)4月PCE物價(jià)指數(shù)同比升3.6%，超預(yù)期升3.5%，較前值2.3%大幅提高，創(chuàng)2008年以來最快增速，遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)的官方通脹目標(biāo)2%。這一指標(biāo)也是美聯(lián)儲(chǔ)的關(guān)鍵指標(biāo)。隨著通脹數(shù)據(jù)大幅超出預(yù)期，分析稱，盡管美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為通脹是暫時(shí)的，但是他們現(xiàn)在也開始懷疑，勞動(dòng)力供給方面的緩慢反應(yīng)是否可能導(dǎo)致連續(xù)數(shù)個(gè)季度的高通脹數(shù)據(jù)，并開始影響消費(fèi)者心理。

美國(guó)4月消費(fèi)者物價(jià)急升，一項(xiàng)衡量核心通脹的指標(biāo)升穿美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，并創(chuàng)下1992年以來最大同比漲幅，受助于經(jīng)濟(jì)重啟之際被壓抑的需求和供應(yīng)限制。投資者本周焦點(diǎn)世周五的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)5月非農(nóng)增加67.4萬，遠(yuǎn)多于4月份令人失望的26.6萬。如果非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期，那么市場(chǎng)很可能會(huì)開始交易美聯(lián)儲(chǔ)提前削減QE，美元就有機(jī)會(huì)出現(xiàn)一輪反彈。

美聯(lián)儲(chǔ)將于6月15-16日召開貨幣政策會(huì)議，市場(chǎng)專家已經(jīng)預(yù)計(jì)這將是本月最重要的事件。美聯(lián)儲(chǔ)方面強(qiáng)調(diào)，他們將保持寬松的政策，以觀察經(jīng)濟(jì)真正復(fù)蘇的跡象。他們還認(rèn)為，較高的通脹數(shù)據(jù)是暫時(shí)的，因?yàn)檫@些數(shù)據(jù)是與去年的疲弱時(shí)期相比較的。對(duì)市場(chǎng)來說，關(guān)鍵是美聯(lián)儲(chǔ)是否開始相信通脹高于預(yù)期，或者美國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁程度足以在沒有這么多貨幣支持的情況下取得進(jìn)展。美聯(lián)儲(chǔ)方面曾表示，如果看到改善跡象，他們將考慮討論縮減量化寬松債券購(gòu)買計(jì)劃，這將是加息的第一步，預(yù)計(jì)至少要到2023年。 如果通脹過高，美聯(lián)儲(chǔ)就加息。

達(dá)里奧在接受采訪時(shí)表示，人民幣將比大多數(shù)人預(yù)期的更早成為全球儲(chǔ)備貨幣。美元目前是全球儲(chǔ)備貨幣，但他表示，未來幾年人民幣的作用可能會(huì)大得多。他補(bǔ)充稱，未來幾年可能會(huì)有更多的全球貿(mào)易和金融交易以人民幣計(jì)價(jià)，這將有助于人民幣在國(guó)際上得到更廣泛的使用。

從技術(shù)日K線圖上來看，美元指數(shù)收小陰線。美指上方壓力30日均線，下方支撐5月25日低點(diǎn)89.53，美指支撐89.73，89.61，阻力90.04，90.23。

歐元/美元支撐 1.2202，1.2176，阻力1.2233，1.2238

EURUSD：歐元兌美元昨日最高上探2231，最低觸及1.2182，收?qǐng)?bào)1.2176。

看漲美元的投資者或許需要等到下一個(gè)重大事件的出現(xiàn)，那就是6月15-16日的美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議，這可能為美國(guó)加息時(shí)間提供線索。

本季度到目前為止，歐元已經(jīng)升值超過3.5%，升至1.2200以上，歐元升值的時(shí)間要早于預(yù)期。在投資者轉(zhuǎn)向歐洲資產(chǎn)市場(chǎng)的同時(shí)，對(duì)歐元區(qū)復(fù)蘇的信心正在增強(qiáng)。另一方面，今年第一季度美元的強(qiáng)勢(shì)似乎正在消失，美元不再對(duì)美國(guó)的強(qiáng)勁數(shù)據(jù)做出積極反應(yīng)。一旦新冠危機(jī)接近結(jié)束，且經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇繼續(xù)進(jìn)行，關(guān)鍵點(diǎn)將在于美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行扭轉(zhuǎn)其擴(kuò)張性政策的方式，以及開始減少購(gòu)債的時(shí)間。

從技術(shù)日線圖上來看，歐元收小陽線。上方壓力5月25日高點(diǎn)1.2266以及1月6日高點(diǎn)1.2350，下方支撐30日均線。

交易策略：如匯價(jià)反彈持穩(wěn)于1.2238之上，可考慮輕倉(cāng)做多，目標(biāo)為1.2266-1.2350；如匯價(jià)反彈破敗1.2207繼續(xù)嘗試做空，目標(biāo)1.2176-1.2100。

英鎊/美元 支撐 1.4176，1.4140，阻力1.4233，1.4254

GBPUSD：英鎊兌美元昨日最高1.4218，最低觸及1.4161，收?qǐng)?bào)1.4212。

英國(guó)央行政策制定者Gertjan Vlieghe發(fā)表偏鷹論，稱央行可能在明年很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)加息，應(yīng)該會(huì)進(jìn)一步支撐英鎊，并讓空頭保持一定的謹(jǐn)慎。另外，在英國(guó)和美國(guó)的假期期間，相對(duì)較弱的流動(dòng)性狀況可能會(huì)進(jìn)一步阻止投資者進(jìn)行激進(jìn)的押注。

從技術(shù)日線圖上來看，英鎊收小陽線。上方壓力2月24日高點(diǎn)1.4242，下方支撐30日均線。

交易策略：如匯價(jià)反彈持穩(wěn)于1.4233，可考慮輕倉(cāng)做多，目標(biāo)為1.4254-1.4300；如匯價(jià)反彈破敗1.4197，可繼續(xù)嘗試做空，目標(biāo)1.4176-1.4140。

黃金 支撐1900.22.，1895.59，阻力1910.05，1915.25

黃金昨日最高上探1910.63美元/盎司，最低下探觸1900.80美元/盎司，最終收?qǐng)?bào)1904.84美元/盎司。

黃金市場(chǎng)可能正處于一個(gè)新的十字路口，通脹擔(dān)憂可能促使美聯(lián)儲(chǔ)早于預(yù)期收緊政策。然而，如果通脹確實(shí)是暫時(shí)的，那么寬松的政策可能會(huì)延長(zhǎng)，最終金價(jià)可能會(huì)進(jìn)一步走強(qiáng)。

據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，從3月初開始，國(guó)際黃金價(jià)格開始持續(xù)上漲，從每盎司1676美元上漲到周五的收盤價(jià)每盎司1903美元，不到3個(gè)月，漲幅已接近15%。多家企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者，目前，黃金行情處于上升周期中，不少黃金生產(chǎn)企業(yè)都在積極擴(kuò)張產(chǎn)能，收購(gòu)礦產(chǎn)資源。不少商戶則表示，最近一個(gè)月以來，黃金銷量明顯提升。在北京多家商場(chǎng)，記者了解到，目前，千足金最低的價(jià)格為每克488元，雖然現(xiàn)在價(jià)格處于高位，但黃金消費(fèi)依然火熱。

澳大利亞聯(lián)邦銀行大宗商品分析師Vivek Dhar說，在第一季的低迷之后，金價(jià)表現(xiàn)好轉(zhuǎn)甚至否極泰來了。受美元疲軟，投資者湧入、以及隨通脹預(yù)期上升而實(shí)際收益率下降的提振，金價(jià)料將創(chuàng)下自去年7月份以來的最大單月漲幅?！拔覀冋J(rèn)為這反映了市場(chǎng)的看法，盡管隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)反彈以致通脹疑慮加劇，但美聯(lián)儲(chǔ)仍不愿收緊政策”。

JTC預(yù)計(jì)，過剩石油庫(kù)存到下個(gè)月末將接近消耗殆盡，且全球石油庫(kù)存將從9月開始加速下降，11月將下降260萬桶/日，到12月發(fā)達(dá)國(guó)家石油庫(kù)存將比2015-2019年平均水平低1.09億桶。報(bào)告還顯示，完成現(xiàn)有增產(chǎn)計(jì)劃后，歐佩克+產(chǎn)油國(guó)仍將擁有大量閑置產(chǎn)能，理論上將接近全球供應(yīng)的6%，因此該聯(lián)盟在今年晚些時(shí)候還有很大增產(chǎn)空間。

從技術(shù)日線來看，黃金收小陽線。上方壓力1915.25，下方支撐10日均線。

交易策略：若金價(jià)反彈持穩(wěn)于1910.63，可考慮繼續(xù)做多，目標(biāo)為1915.25-1920，若金價(jià)下行跌破1905；可嘗試輕倉(cāng)做空，目標(biāo)為1900.22-1895.59。

今天關(guān)注的主要數(shù)據(jù)面如下：

12:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)利率決議

17:00 歐元區(qū)5月未季調(diào)核心CPI年率初值(%)

21:45 美國(guó)5月Markit制造業(yè)PMI終值

22:00 美國(guó)5月ISM制造業(yè)PMI

23:00 英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利發(fā)表演講，并參加有關(guān)氣候變化與英國(guó)央行所扮演角色的問答