今天中礦轉(zhuǎn)債發(fā)行，評(píng)級(jí)AA-，建議頂格申購(gòu)，開盤預(yù)測(cè)價(jià)112，中簽概率0.04。

正股：002738中礦資源

轉(zhuǎn)股價(jià)值：

中礦資源昨日收盤價(jià)15.57，轉(zhuǎn)股價(jià)15.53，轉(zhuǎn)股價(jià)值=轉(zhuǎn)債面值/轉(zhuǎn)股價(jià)格*正股價(jià)格=100/15.53*15.57=100.26，轉(zhuǎn)股價(jià)值一般，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)值越高越好。

到期價(jià)值（保本線）：

到期價(jià)值=票面利率+贖回價(jià)=0.5+0.7+1.2+1.8+2.5+118=124.7，票面利息較好。

純債價(jià)值（最底線）：

124.7/（1.04^6）=98.55元，按照銀行定期存款4%為折現(xiàn)率進(jìn)行計(jì)算，此計(jì)算未考慮每年發(fā)息的折現(xiàn)，前期利息低對(duì)結(jié)果影響小，僅用于個(gè)人參考指標(biāo)。

如按中債企業(yè)債測(cè)算AA-級(jí)別6年期即期收益率6.7793%，純債價(jià)值簡(jiǎn)化計(jì)算84.12，純債價(jià)值一般。

公司半年股價(jià)走勢(shì)：

相似轉(zhuǎn)債：

開盤預(yù)測(cè)：

當(dāng)前溢價(jià)率-0.26%，結(jié)合AA-評(píng)級(jí)、相似的轉(zhuǎn)債、正股質(zhì)地等綜合因素目前給予12%的溢價(jià)率，預(yù)計(jì)開盤價(jià)格為：100.26*1.12=112。

中簽預(yù)測(cè)：

假設(shè)原始股東配售70%，網(wǎng)上申購(gòu)按2.4億計(jì)算，預(yù)計(jì)頂格申購(gòu)單賬戶中24000/600/1000=0.04簽，中簽率低。

綜合：中礦轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)債評(píng)級(jí)AA-，轉(zhuǎn)股價(jià)值尚可，純債價(jià)值一般，正股質(zhì)地較差，不過票息較高，當(dāng)前環(huán)境可頂格申購(gòu)。

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