文中數(shù)據(jù)更新于：2021-04-26

【定投策略解讀】

定投策略可以幫助投資者解決“買什么基金、什么時候買、什么時候賣”的問題，實現(xiàn)買在低位賣在高位的投資目標

1.買什么基金？買指數(shù)當前處在低估值區(qū)的，跟蹤關(guān)聯(lián)該指數(shù)的基金里，表現(xiàn)好的優(yōu)質(zhì)的基金

2.什么時候買？當指數(shù)估值的PE/PB百分位處在15%-35%的較為低估區(qū)時，開始少量買入，處在0%-15%的低估區(qū)時，開始加大買入力度。當PE/PB百分位處在35%-70%的適中區(qū)時，我們可以先停下來觀望一下市場下一步的動向

3.什么時候賣？當指數(shù)估值的PE/PB百分位處在70%-85%的較為高估區(qū)時，我們可以開始少量的分批賣出獲利。當指數(shù)估值的PE/PB百分位處在85%-100%的高估區(qū)時，我們就要小心了，這時我們就要開始加大賣出的力度獲利出局

4.什么是倉位配置？投資人將自身可用來投資的資金分成10等份，每等份為1成。控制倉位有益于控制投資風險和板塊輪動，讓資金向當前更有投資價值風險更低的板塊流動

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說在前面

有一個大前提是，我們做的所有的分析只有一個目的：定投。我們只圍繞“定投”這個范疇做分析。

一味的定投是極端的，一味的看盤跟行情也是極端的，我們選擇“執(zhí)其兩端取其中”，結(jié)合著行情來定投。根據(jù)當前行情，結(jié)合指數(shù)估值知道現(xiàn)在買什么、結(jié)合倉位配置來應(yīng)對行情。

今日盤面

定投最大的風險不是來自市場的風險，定投最大的風險是自己心態(tài)不定的風險。我們每天關(guān)注盤面，不是為了讓大家追什么熱點、跟什么行情，只是為了讓大家知道市場目前在什么行情里，未來大概率上會是個什么行情。結(jié)合盤面讓大家清楚知道，我們現(xiàn)在在什么位置上，看清楚之后，再面對一時半會兒的收益虧損波動就不會心慌盲目操作，做到“知止而后有定，定而后能靜”。

市場早盤在上周五隔夜外盤及各種消息的綜合影響下，滬深兩市一起高開，隨后繼續(xù)上攻，一度挑戰(zhàn)3500點壓力位，創(chuàng)出短期新高沖到了3497.12點，超過了4月20日的高點，后續(xù)因受阻于壓力位震蕩回落，今日盤面呈現(xiàn)沖高回落走勢。截止下午收盤，上證指數(shù)收跌33.00點，收跌0.95%、深證成指收跌127.41點，收跌0.89%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收跌25.09點，收跌0.84%。從板塊上看，化纖、日用化工、倉儲物流、酒店餐飲等上漲幅度靠前。短期看，指數(shù)這里還沒有確認突破并站穩(wěn)3500點，今日沖高回落，加上量能不夠，因此上判斷這個回落還沒有出現(xiàn)止跌的信號，調(diào)整還會繼續(xù)。從當前指數(shù)所處的位置來看，整體判斷這里已經(jīng)進入了這波兒反彈行情的中后段。大農(nóng)業(yè)指數(shù)重又回歸低估區(qū)，需要建倉的投資者可以擇時選擇申購。

低估指數(shù)

什么是指數(shù)估值定投法？關(guān)于指數(shù)估值指標和方法的解讀，在我們文章開頭兒有提到。我們?yōu)槭裁葱枰刻旄櫼幌轮笖?shù)的估值呢？為的就是每天花更少的精力，“去摘樹上最好吃最甜的果子”，讓大家把好鋼都用在刀刃上。有人會問，這樣我們會不會錯失一些市場的機會？答案是會，我們是會錯失一些歪瓜裂棗，但同樣的，我們也讓手中的籌碼能夠發(fā)揮出最大的價值。有一句話叫“人盡其才物盡其用”，在市場經(jīng)濟下，不能夠發(fā)揮每個人的價值是一種浪費，同樣的，不能夠充分使用好每一個物件兒，也是一種浪費。

今日處在低估區(qū)的指數(shù)有1個：大農(nóng)業(yè)（399814.SZ）指數(shù)今日重又回歸低估區(qū)

1.大農(nóng)業(yè)（399814.SZ），指數(shù)關(guān)聯(lián)的優(yōu)選基金是“前海開源中證大農(nóng)業(yè)指數(shù)增強（001027）”，結(jié)合該基金的歷史數(shù)據(jù)進行定投回測，該基金的年復(fù)合收益率能夠達到14.84%，要是定投這只基金的話，建議是每個定投周期市值增加30（如果每個定投周期可用籌碼為100的話）

今日處在較為低估區(qū)的指數(shù)有3個，當前PE百分位都處在30%以下，可少量定投：

1.中證500（000905.SH），指數(shù)關(guān)聯(lián)的優(yōu)選基金是“富國中證500指數(shù)增強（161017）”，根據(jù)該基金的歷史數(shù)據(jù)進行定投回測，年復(fù)合收益率能夠達到12.14%。要是定投這只基金的話，建議是每個定投周期市值增加20（如果每個定投周期可用籌碼為100的話）

2.中證紅利（000922.SH），指數(shù)關(guān)聯(lián)的優(yōu)選基金是“大成中證紅利指數(shù)A（090010）”，根據(jù)該基金的歷史數(shù)據(jù)進行定投回測，年復(fù)合收益率能夠達到10.51%。要是定投這只基金的話，建議是每個定投周期市值增加15（如果每個定投周期可用籌碼為100的話）

3.上證中盤（000044.SH），指數(shù)關(guān)聯(lián)的優(yōu)選基金是“易方達上證中盤ETF聯(lián)接A（110021）”，根據(jù)該基金的歷史數(shù)據(jù)進行定投回測，年復(fù)合收益率能夠達到9.54%。要是定投這只基金的話，建議是每個定投周期市值增加10（如果每個定投周期可用籌碼為100的話）

倉位配置

根據(jù)目前市場股債回報差數(shù)據(jù)看，在過去20個交易日中，滬深300回報率-國債凈價指數(shù)回報率=0.51%，該差值處在過去一年較低區(qū)間，說明投資者可能正從股票中撤回到債券等安全資產(chǎn)。

這里建議大家在股債基金倉位配置上，宜配置5成股票型基金，配置5成債券型基金，大家仍然需要嚴格控制倉位，關(guān)注每一輪回調(diào)后的低吸機會。

當前可配置的股票型基金有：前海開源中證大農(nóng)業(yè)指數(shù)增強（001027）、富國中證500指數(shù)增強（161017）、大成中證紅利指數(shù)A（090010）、易方達上證中盤ETF聯(lián)接A（110021）

穩(wěn)健型投資者盡量以配置5成債券型基金為主，建議配置我們篩選的優(yōu)質(zhì)的債券基金里，到時候如果出現(xiàn)更優(yōu)秀的標的了，我們再調(diào)用出來，等待市場的最佳進場時機。

- 以上就是本期定投策略。冷靜、克制，給時間賦予重量。

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對于有眼堪穿來說，就是負責為大家在這些“上等馬圈”里挑選出來表現(xiàn)更優(yōu)秀、動力更持久的“上等馬”，擔任一個稱職的小助理的角色。

堪穿每天都會跟蹤所有的指數(shù)里，當前的估值被低估的，更加具有性價比的指數(shù)。然后在這些指數(shù)所關(guān)聯(lián)的基金里，篩選出近3年和近5年的評級同時在3星及3星以上的優(yōu)質(zhì)基金。然后再在這些優(yōu)質(zhì)基金里篩選出定投的年復(fù)合收益率表現(xiàn)更優(yōu)秀更穩(wěn)定的基金產(chǎn)品供大家參考選擇。對于普通投資者來說，還是要問清楚自己幾個問題：要不要買、買什么、什么時候買、買多少、什么時候賣、賣多少等等，對于這些，堪穿都會做出提醒，并向大家給出決策的依據(jù)與原理供大家參考選擇。

下面跟大家分享一下經(jīng)過優(yōu)化的基金定投策略表，表里統(tǒng)計的有當前被低估的指數(shù)及其所關(guān)聯(lián)的基金。還有當前市場環(huán)境下我們應(yīng)該如何配置我們的倉位，做好風險控制。