今天復(fù)盤(pán)的是“現(xiàn)金流量”模塊的A2部分：現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率。這個(gè)指標(biāo)在現(xiàn)金流量中占70%，需要好好掌握。

一、什么是現(xiàn)金占總資產(chǎn)比例

分子：貨幣資金就是自己手上的錢(qián)，手上的錢(qián)包括錢(qián)包里的現(xiàn)金，銀行的活期以及各種余額寶之間的能馬上提現(xiàn)的錢(qián)。特點(diǎn)就是流動(dòng)性很強(qiáng)。在公司層面，貨幣資金就包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。

交易性金融資產(chǎn)可以認(rèn)為是短期投資，特點(diǎn)是短期性、具有活躍市場(chǎng)，持有期間不計(jì)資產(chǎn)減值損失。比如短期的股票、債券和基金。

分母：總資產(chǎn)

包括流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款。長(zhǎng)期資產(chǎn)包括長(zhǎng)期投資、廠房、設(shè)備等。

二、計(jì)算

以中興通訊為例

現(xiàn)金占總資產(chǎn)比例=323.50/1416.4=22.8%

與財(cái)報(bào)說(shuō)上的數(shù)據(jù)一致

三、判斷標(biāo)準(zhǔn)

現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率的判斷標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有絕對(duì)的答案，但是經(jīng)驗(yàn)總結(jié)發(fā)現(xiàn)這個(gè)指標(biāo)至少大于10%,如果是燒錢(qián)行業(yè)，即總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率<1的公司，這個(gè)指標(biāo)要求大于25%。

貨幣資金占總資產(chǎn)的比重越高，說(shuō)明本企業(yè)的資金儲(chǔ)備率越高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小，償債能力越強(qiáng)。可是如果貨幣資金過(guò)多，說(shuō)明企業(yè)資金利用率不高，勢(shì)必會(huì)影響其盈利能力。