2019上半年指數(shù)基金最高賺超73%，一文看懂指數(shù)基金到底是啥？

回顧2019年上半年，滬指上漲19.45%，深證成指上漲26.78%，創(chuàng)業(yè)板指上漲20.87%。從基金類型角度看，2019年上半年，股票型基金收益率為22.60%，指數(shù)型基金收益率為21.81%。

（數(shù)據(jù)來源：平安證券官方基情研究）??

其中，指數(shù)型基金招商中證白酒指數(shù)分級收益率達(dá)73.73%，排名第一！

（數(shù)據(jù)來源：平安證券官方基情研究）??

（也就是說，如果年初投資1萬元，現(xiàn)在你將收益7373元）這只指數(shù)基金漲幅超73%，令人羨慕不已，指數(shù)基金到底是啥？本文從含義、由來、發(fā)展、分類四方面介紹指數(shù)基金。

二、什么是指數(shù)基金？

指數(shù)基金，包括“指數(shù)”和“基金”兩個關(guān)鍵詞。

指數(shù)基金圖

1.什么是指數(shù)？

指數(shù)是指股票趨勢的合集，用來衡量股票市場價格的波動情況。

舉個例子，把股票市場比作一個學(xué)生，把股票價格比作是語文、數(shù)學(xué)、英語等各科目分?jǐn)?shù)，那么指數(shù)就是這個學(xué)生的平均分。

（我國目前指數(shù)包括上證指數(shù)、上證A指、上證綜指、上證50、深證成指、深證100指數(shù)、滬深300指數(shù)、中小板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，及兩市各種行業(yè)板塊指數(shù)等等，有很多指數(shù)。）

對應(yīng)到股票市場中理解指數(shù)：就是股市上有數(shù)千家公司，每家公司的股票價格起伏不定，投資者了解某一個股票價格變化容易，然而要了解數(shù)千家股票價格變化，了解整個股票市場行情，對于我們就很難。為了解決這種情況和需要，金融服務(wù)機構(gòu)就利用自己的業(yè)務(wù)知識和熟悉市場的優(yōu)勢，編制出股票價格指數(shù)。

2.什么是基金？

廣義上是為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金，必須用于指定用途且單獨核算。例如：公積金、保險基金、退休金、各種慈善基金、信托投資基金等。

狹義上是指我們常說的證券投資基金，我們把錢交給專業(yè)的人基金經(jīng)理，讓他們幫我們?nèi)ベI股票，獲得的收益再分給我們，我們給基金經(jīng)理一定的手續(xù)費。

綜上所述，指數(shù)基金就是指長期跟蹤某個特定指數(shù)的基金（比如跟蹤滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)的基金），以該指數(shù)的成分股為投資對象，通過購買該指數(shù)的全部或部分股票進(jìn)行投資組合的基金產(chǎn)品。

現(xiàn)在，以“招商中證白酒指數(shù)分級”為例，了解指數(shù)基金概念：

（1）“招商中證白酒指數(shù)分級”，這只基金追蹤的是特定的“中證白酒”指數(shù)；

（2）上面說的：以該指數(shù)的成分股為投資對象，那么，“中證白酒”指數(shù)的成分股是什么呢？根據(jù)了解，可以發(fā)現(xiàn)這個指數(shù)十大權(quán)重股如下：

中證白酒指數(shù)十大權(quán)重股

（3）那“招商中證白酒指數(shù)分級”是以指數(shù)的成分股為投資對象，也就是說，這只基金買的股票與指數(shù)的股票一樣，通過對比發(fā)現(xiàn)購買的股票是一樣的。

二、指數(shù)基金怎么產(chǎn)生的呢？

從含義角度理解，指數(shù)是一種選股規(guī)則，按照某個特定的規(guī)則挑選出一籃子股票。

如果基金公司開發(fā)一個基金產(chǎn)品，也完全按照指數(shù)的選股規(guī)則去買入完全一樣的一籃子股票，就是指數(shù)基金。

通俗理解就是，各家基金公司拿到指數(shù)規(guī)則（指數(shù)規(guī)則是公開且固定的）之后，基金經(jīng)理按照指數(shù)規(guī)則進(jìn)行挑選股票，這只指數(shù)基金持有的股票種類、數(shù)量、比例都和所追蹤的指數(shù)非常接近。

所以，指數(shù)基金的表現(xiàn)也跟指數(shù)非常相近，指數(shù)基金的核心是跟蹤的指數(shù)對應(yīng)的市場。

三、指數(shù)基金的發(fā)展歷史

世界上的第一只指數(shù)基金于1971年出現(xiàn)于美國，是富國銀行向機構(gòu)投資者推出的指數(shù)基金產(chǎn)品。

中國第一只開放式指數(shù)基金是2002年11月8日，華安上證180指數(shù)增強型證券投資基金成立（后變更為華安MSCI中國A增強指數(shù)基金），開創(chuàng)了國內(nèi)被動投資的新時代。

四、指數(shù)基金都有哪些分類呢？

指數(shù)基金根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類，如下圖：

一、按照是否完全購買指數(shù)成分股，分為被動型指數(shù)基金和主動型指數(shù)基金。被動型指數(shù)基金的策略是購買指數(shù)里面的全部股票，希望與指數(shù)獲得一樣的收益；主動型指數(shù)基金是指買指數(shù)里面大部分股票，同時挑選其它股票搭配，期望獲更大收益，風(fēng)險相比前者較大。

二、按照投資非行業(yè)和行業(yè)股票，分為寬基指數(shù)和窄基指數(shù)（行業(yè)指數(shù)）。跟蹤的指數(shù)是大盤指數(shù)，比如上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)，投資的股票不限制行業(yè)，這種是寬基指數(shù)；反之，主要投資某一行業(yè)股票的基金是行業(yè)指數(shù)，開頭提到漲幅超過73%的就是行業(yè)指數(shù)基金，主要投資白酒領(lǐng)域。

三、按交易渠道，分為場內(nèi)指數(shù)基金和場外指數(shù)基金，這里的“場”是指證券交易所，在我國共有深圳、上海、香港、臺北四個證券交易所。

（我們常說的“上證指數(shù)”或者是“大盤多少點”是上海證券綜合指數(shù)的簡稱，其樣本股是上海證券交易所全部上市股票價格的變動情況）

場內(nèi)指數(shù)基金是指在證券交易所上市，有“申購贖回”和“買入賣出”兩種交易方式；場外指數(shù)基金是沒有在證券交易所上市，只有“申購贖回”一種交易方式。

四、還有增強型指數(shù)基金。指數(shù)基金是目的是復(fù)制指數(shù)，但是有些指數(shù)在復(fù)制的基礎(chǔ)上增加額外操作，以期待獲得超額收益，相比普通指數(shù)基金具有一定風(fēng)險。把指數(shù)基金比作是一個樂章，那么增強型指數(shù)就是在這個樂章里面加了強音等特殊的操作。

五、聯(lián)接基金，是基金公司開發(fā)的特殊品種，是一種場外基金，通過申購贖回來交易；并不直接投資股票，而是通過投資對應(yīng)的場內(nèi)指數(shù)基金來實現(xiàn)復(fù)制指數(shù)的目的，也是指數(shù)基金的一種。

六、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，是為了衡量創(chuàng)業(yè)板的整體股價表現(xiàn)情況而設(shè)立。創(chuàng)業(yè)板是指那些小公司，沒有達(dá)到能夠在上海證券交易所、深證證券交易所上市，在門檻稍微低一點的創(chuàng)業(yè)板市場上市。這一類指數(shù)包括創(chuàng)業(yè)板綜指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)。

最后，我們回看這只漲幅超過73%的基金——招商中證白酒指數(shù)分級，其追蹤的是“中證白酒”指數(shù)，這個指數(shù)從今年到現(xiàn)在（7月5日）的表現(xiàn)如下圖藍(lán)色線，招商中證白酒指數(shù)分級是橘黃色的，可以看出，這只指數(shù)基金持有的股票種類、數(shù)量、比例都和所追蹤的指數(shù)非常接近。

圖片為中證指數(shù)的表現(xiàn)

（中證白酒指數(shù)是指什么呢？中證白酒指數(shù)以中證全指為樣本空間，選取涉及白酒生產(chǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)上市公司股票作為成份股，為市場提供多樣化的投資標(biāo)的。）

這只基金是招商基金管理有限公司2015年5月27日成立，規(guī)模59億元，想要了解具體的基金經(jīng)理是誰，任職周期和創(chuàng)造的收益回報等信息，可以通過蛋卷APP、天天基金等平臺查詢。本文通過上半年漲幅超73%的這只基金，對指數(shù)基金進(jìn)行了大體介紹。