選股票也就是進(jìn)行價(jià)值投資，價(jià)值投資就是相信企業(yè)的股價(jià)會(huì)隨著價(jià)值的提升而不斷增長(zhǎng)，不關(guān)注股價(jià)的短期波動(dòng)，而看重企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。價(jià)值投資的三個(gè)原則，分別是，投資要有概率思維，便宜買好貨，選擇優(yōu)秀的公司并陪伴成長(zhǎng)。價(jià)值投資是一種投資理念，需要在你往后的股票投資生涯中持續(xù)踐行，價(jià)值投資看似簡(jiǎn)單，實(shí)際要踐行還是非常難的，其中非常重要的就是耐心。下面我們可以看看過去20年回報(bào)率前50的公司，并作一些分析，看看歷史，看看長(zhǎng)期的價(jià)值投資在A股市場(chǎng)是否行得通。
實(shí)操一：過去20年最賺錢的股票
先來看看過去20年回報(bào)率（年化收益率）前50的公司，采取方式上市就買
占比情況：醫(yī)藥公司19家（占比38%），制造業(yè)7家（14%），食品飲料5家（占比10%），房地產(chǎn)5家（占比10%），礦業(yè)4家（占比8%），材料4家（占比8%），零售業(yè)2家（占比4%），金融1家（占比2%），日用品1家（占比2%），公共事業(yè)1家（占比2%），軟件1家（占比2%）。
醫(yī)藥和食品飲料占比接近50%，這個(gè)美股情況較為吻合，說明醫(yī)藥和食品飲料是出現(xiàn)優(yōu)秀公司的溫床，需要我們投資者加以關(guān)注，未來這兩個(gè)板塊仍是重點(diǎn)。制造業(yè)在中國(guó)過去20年也創(chuàng)造出了很多優(yōu)秀的公司，未來這個(gè)領(lǐng)域也值得我們重點(diǎn)關(guān)注，畢竟美國(guó)的通用電氣，通用汽車，日本的家電和汽車業(yè)回報(bào)率也不錯(cuò)。第一名蘇寧云商（已更名為蘇寧易購(gòu)）給我們揭示了一些信息，零售業(yè)也會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)回報(bào)率很高的公司，比如美國(guó)的沃爾瑪，好市多等，因此這塊也是值得我們花些時(shí)間，但難度較大。
這個(gè)表格里面有很多2003-2004年上市的公司，回報(bào)率占了一些優(yōu)勢(shì)，因?yàn)?003-2005年A股的估值非常低，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)買入會(huì)有估值和業(yè)績(jī)的雙擊，這也是需要考慮進(jìn)去的因素。跟美國(guó)的相比，中國(guó)的制造業(yè)板塊可能會(huì)出現(xiàn)不錯(cuò)的公司，因?yàn)槊绹?guó)后來更重視服務(wù)業(yè)發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)板塊以后可能會(huì)出現(xiàn)回報(bào)率較高的公司，美國(guó)已經(jīng)開始呈現(xiàn)出一些現(xiàn)象。
那各個(gè)行業(yè)最賺錢的股票是誰？
接下來你應(yīng)該還想知道，從歷史收益的角度，各個(gè)行業(yè)最賺錢的股票又是哪些呢？
我們統(tǒng)計(jì)了28個(gè)行業(yè)上市以來收益最高的股票，這些股票自上市以來的平均收益為6430.75%。分行業(yè)而言收益率最高的依然是家用電器行業(yè)的格力，而各行業(yè)收益最高的股票中，收益率最低的則來自紡織服裝業(yè)的華孚時(shí)尚，自IPO以來的收益率為732.93%。
各行業(yè)IPO以來收益率最高的股票 ：
實(shí)操二：A股歷史上最不賺錢的股票是哪些？
別只看最賺錢的，否則容易產(chǎn)生假象以為股票市場(chǎng)賺錢太容易。下面來看看最不賺錢的，萬一投錯(cuò)了坑，損失也是巨大的，股票市場(chǎng)就是這樣兇險(xiǎn)環(huán)生，這個(gè)你必須要有足夠的認(rèn)知。
IPO至今收益率最低的20只股票 ：
從結(jié)果來看，股票收益最低的20只股票有5只是ST類的股票，而排名第一的金亞科技的收益表明，如果在上市首日花了100塊錢投資這只股票，那么這100塊現(xiàn)在還剩不到10塊。另外值得提出的，當(dāng)然還有萬年大底中國(guó)石油，這只股票歷史上造成過投資者超過83%的損失，我們后面還會(huì)提到它的故事。而迄今收益最低的20只股票中，分別有3只來自電氣設(shè)備和有色金屬兩個(gè)行業(yè)。 ?
最高歷史收益率排名最差的20只股票：
這次排名第一的股票是中國(guó)石油，如果你從2007年11月5日上市開盤買入這只股票，你最多能在2015年6月份實(shí)現(xiàn)一次正的收益，收益率為0.04%，這是這只股票能給投資者帶來的最高收益。另外，值得一提的是，如果你沒有選擇在歷史最高收益率日那天把上述這些股票賣掉，而是持有至今的話，那么你現(xiàn)在的收益是負(fù)的。
從以上結(jié)果來看，我們見證了以格力電器為代表的轟轟烈烈，也看到了金亞科技為代表的一瀉千里，以及類似中國(guó)石油那樣的啼笑皆非。這個(gè)買入并持有的投資策略模擬并見證了中國(guó)近30年股票市場(chǎng)中的風(fēng)風(fēng)雨雨。迄今收益最高的30只股票平均上市天數(shù)為7877.83天，也就是平均上市時(shí)間為二十一年半，而迄今收益最低的30只股票平均上市天數(shù)為3741.06天，差不多十年多一點(diǎn)。這意味著，在較長(zhǎng)的時(shí)間段內(nèi)，真正優(yōu)秀的A股能夠給它的投資者足夠優(yōu)秀的回報(bào)，這些股票的市值也大多位列股的前三百名，這表明以一個(gè)長(zhǎng)期的價(jià)值投資角度來進(jìn)行投資，在A股依然有其可行之處。
【特別提醒】過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎！
股票市場(chǎng)本身是非常復(fù)雜，難以捉摸的。雖然價(jià)值投資在邏輯上能夠做到，但這要求投資人對(duì)標(biāo)的企業(yè)所在的行業(yè)有深入的理解，能夠通過企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告去偽存真，發(fā)現(xiàn)報(bào)告背后的真相，還需要能夠在面對(duì)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的時(shí)候有強(qiáng)大的心理承受能力，這些都不是容易做到的事情。個(gè)人投資者想要在股市上獲得長(zhǎng)久的回報(bào)本身也是件很不容易的事情，所以即便是在美國(guó)這樣的成熟市場(chǎng)上，也幾乎以機(jī)構(gòu)為主，散戶較少。
對(duì)于初級(jí)投資者來說，如果確實(shí)對(duì)價(jià)值投資感興趣，那么選擇偏向價(jià)值投資的基金，也是一種不錯(cuò)的選擇。
股票和基金的投資是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，需要放平心態(tài)，不要急于求成。要敬畏市場(chǎng)，并且要相信專業(yè)的力量。
