讀彼得林奇的《戰(zhàn)勝華爾街》有感，聊一下美國的基金市場，中國這邊的情況不完全相同，但肯定有借鑒之處。
在美國，業(yè)余投資者常常會羨慕那些基金經(jīng)理，感覺他們個個都有著名牌大學(xué)學(xué)歷、西裝革履、意氣風(fēng)發(fā)，一出手就是分分鐘幾十上百萬的流水。再加上自己在股市上投資虧損了，就更加向往靠那些高高在上的基金經(jīng)理賺錢了。
可是其實(shí)真實(shí)的基金經(jīng)理們其實(shí)也并沒有普通投資者想的那么高大上，在股票投資上他們確實(shí)在理論上是比普通投資者更專業(yè)的，但他們也有他們的苦，而這也就是造成了他們的劣勢。
首先，由于基金的數(shù)額一般都比較龐大，所以基金公司一般都會為了安全起見制定一些措施或者制度來制約基金經(jīng)理，美國人民是最擅長制定制度的了哈，看看他們的三權(quán)分立，延續(xù)了200多年依然是他們的驕傲。
通常，這些制度會告訴基金經(jīng)理們不要把雞蛋都放在一個籃子里，所以一定要分散投資，并且規(guī)定了持倉比例的最高限額，所以經(jīng)常會出現(xiàn)這樣的情況，基金經(jīng)理明明看好了一只好的股票，但是卻苦于這個最高限額而不能買進(jìn)更多的該只股票，只能眼睜睜的看著他漲漲漲，而自己卻不能再多買一點(diǎn)，簡直是欲哭無淚...
其次，對于不同類型的基金有著不同的投資標(biāo)的的規(guī)定，也就是市場上的基金分類，其實(shí)看名字的話也能看出一些端倪，有些基金就專門投資于中小盤的成長型公司；有些基金就專門投資于大盤藍(lán)籌股；有些基金只允許買入消費(fèi)類的公司股票；而有些公司只能買入那些擁有高價值資產(chǎn)的類型公司股票然后耐心等待公司還清負(fù)債從而獲得豐厚回報；甚至還有些基金只能買入與黃金有關(guān)的公司股票等等。
看到了吧，買基金也是很有門道的，不同的類型基金在不同的年度受外界條件所限增幅都會不一樣，比如今年上半年消費(fèi)類的公司漲幅不錯，那么這種類型的基金就會漲的好，而等市場上的資金在消費(fèi)類的股票上玩夠了，開始轉(zhuǎn)移到下一個熱門種類上去的時候，那消費(fèi)類的基金經(jīng)理也只能是望洋興嘆，因?yàn)楦鶕?jù)規(guī)定他沒有權(quán)利買入其他類的股票。
再比如投資于小盤股的基金經(jīng)理，本來投資小盤股投資的好好的，可是萬一哪天某一個小盤股慢慢漲大突然變成了大盤藍(lán)籌股，那就只能忍痛割愛，強(qiáng)迫賣出了，大寫的尷尬有木有啊...
當(dāng)然也有很多基金類型會寬松些，允許基金經(jīng)理買入多種類型的基金，但是背后的制度也會把你嚇出一身冷汗。有些基金經(jīng)理時常會面臨老板的監(jiān)督，一旦他買入一只不知名的股票，那么老板就可能跳出來詢問他買入的理由，基金經(jīng)理專心尋找牛股的時間都嫌不夠，還要經(jīng)常筋疲力盡的向老板解釋自己的操作理由，心力憔悴呀....
這基金業(yè)內(nèi)有個潛規(guī)則，就是如果基金經(jīng)理買入的是大盤藍(lán)籌股（比如格力），那么一旦發(fā)生虧損，老板通常會說：“這該死的格力今年業(yè)績怎么這么差”；而如果基金經(jīng)理買的是一家名不見經(jīng)傳的小公司，那么一旦下跌造成虧損，老板就會說：“你個該死的怎么買了這么個破股票”。
看到這之間的差別了吧，買入可能會有驚人業(yè)績增幅的股票對基金經(jīng)理來說其實(shí)是冒險，一不小心是可能會丟掉飯碗的，而買入一些大盤股，雖然業(yè)績上不會讓自己出類拔萃，但至少不用擔(dān)心丟掉工作的問題。所以明智的基金經(jīng)理們都知道該如何在保住自己的飯碗的前提下盡量提升業(yè)績，而不是單單為了博取一個高收益什么都不顧。
以上的種種制約都會對基金經(jīng)理的最終投資業(yè)績產(chǎn)生影響，所以這也就可以解釋為什么大多數(shù)基金經(jīng)理的業(yè)績都沒辦法打敗市場，不是人不行，而是行業(yè)和制度的一些制約導(dǎo)致。
作為普通投資者的我們卻沒有這些制約，可以放開手腳的去投資，如果非常看好一只股票，完全可以把自己的資金盡可能多的押注在一只票上以提高自己的賺錢概率；而我們買入一只股票的時候也不必去跟某個人解釋買入的理由，況且我們每個普通投資者都同時是某一個行業(yè)的從業(yè)者，完全可以在我們的行業(yè)內(nèi)尋找有機(jī)會的上市公司。作為消費(fèi)者也可以在消費(fèi)的同時發(fā)現(xiàn)很多的投資機(jī)會，而這些就是我們作為普通投資者的優(yōu)勢，我們與專業(yè)投資者完全就不是在同一個賽道上進(jìn)行比賽的選手。
看了這篇文章后，有沒有感覺到作為普通投資者的幸福感油然而生呢~
