每一個(gè)人都應(yīng)該在入市之后的某個(gè)時(shí)間，去給自己寫(xiě)一篇文章，并且在之后不斷的完善。在這篇文章里，需要回答兩個(gè)問(wèn)題：

1、交易靠什么賺錢(qián)。

2、為什么這樣做能賺錢(qián)。

一、問(wèn)題

絕大多數(shù)的交易困惑，其實(shí)根源，都不是技術(shù)方面的因素，而在于對(duì)交易的認(rèn)識(shí)。簡(jiǎn)單的說(shuō)，你覺(jué)得交易是什么？

例如一位熱情的壇友問(wèn)了下面這個(gè)問(wèn)題：如果我每次盈利之后去加倉(cāng)，那么行情一旦翻轉(zhuǎn)，我豈不是白忙活一場(chǎng)。

我相信很多人看到這句話是有同感的。而且很多正在忙著構(gòu)建自己交易系統(tǒng)的人，也會(huì)心有戚戚然。

如果我們用技術(shù)的層面回答這個(gè)問(wèn)題，就應(yīng)該指出來(lái)，你在什么價(jià)位去加倉(cāng)，就不會(huì)被回撤打掉了。但是問(wèn)題是這樣的回答有意義嗎？當(dāng)然沒(méi)有。

因?yàn)槊恳粋€(gè)人加倉(cāng)的間距和加倉(cāng)的倍數(shù)，都不一樣。不存在一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)答案放之四海而皆準(zhǔn)，我用起來(lái)賺錢(qián)，你拿過(guò)去用一樣賺錢(qián)。這是一種幻想。交易系統(tǒng)的構(gòu)建只有靠自己。

二、第一道門(mén)

那么回答這個(gè)問(wèn)題之前，我們首先要問(wèn)交易到底是什么呢？

在新手的潛意識(shí)里，都默認(rèn)交易的本質(zhì)是這樣的：如果我知道明天會(huì)漲，那么我今天買(mǎi)明天賣(mài)不就賺錢(qián)了嗎。所以交易的困難就在于我如何判斷明天的走勢(shì)？

對(duì)于新手來(lái)說(shuō)，這是個(gè)正常的邏輯結(jié)果，看上去交易到這里已經(jīng)結(jié)束了。很多人接下來(lái)會(huì)把人生的經(jīng)歷全部都投入到預(yù)測(cè)未來(lái)走勢(shì)上去，遺憾的是，這種想法是錯(cuò)誤的，方向已經(jīng)錯(cuò)了，越是努力，越是得不償失。

這個(gè)想法如果我們換一個(gè)類(lèi)似的比喻可以這么說(shuō)。比如幾個(gè)人玩斗地主。如果我每次都能抓到兩王四個(gè)二，那我就肯定贏了。所以，我就應(yīng)該研究如何去抓到兩王四個(gè)二。

正常人都不會(huì)這么想對(duì)不對(duì)，實(shí)際上從抓到牌的那一刻，牌局才剛剛開(kāi)始。在他認(rèn)為結(jié)束的地方，其實(shí)交易才剛剛開(kāi)始。他們只是剛?cè)腴T(mén)而已。

三、第二道門(mén)

為什么？因?yàn)闆](méi)有任何一種方法能夠判斷明天的走勢(shì)？

那么接下來(lái)的步驟，就是設(shè)計(jì)一系列的處理方法，例如止盈止損啊之類(lèi)的。這就是很多人口中說(shuō)的交易系統(tǒng)。

但是交易系統(tǒng)論的結(jié)果，其實(shí)還是沒(méi)有繞開(kāi)上面我們所說(shuō)的假設(shè)。只是從一個(gè)坑跳進(jìn)另一個(gè)坑而已。他只是把交易的本質(zhì)換成了下面這個(gè)看起來(lái)更科學(xué)的說(shuō)法:

如果我的系統(tǒng)成功率超過(guò)50%，那么我就賺錢(qián)了，所以我的目標(biāo)，就是用歷史檢驗(yàn)的方法，去找到一個(gè)正確率超過(guò)50%的“策略”。

就這樣，信號(hào)變成了策略，圣杯的奢望變成了穩(wěn)定盈利的奢望。

但是根源，還是在于追求一種“確定性”。唯一的不同是，從追求絕對(duì)意義上的確定性變成了概率意義上的確定性。

有人說(shuō)交易的困難在于挑戰(zhàn)人性，我并不認(rèn)同，但是起碼在這里我覺(jué)得說(shuō)法正確。因?yàn)槿说谋举|(zhì)，是討厭不確定性的。人們被迫地、不由自主地去追求某種確定性。

交易的本質(zhì)，顧名思義，意味著交換。本金只是一個(gè)工具，他的意義只是換取一個(gè)入場(chǎng)券而已。真正的交換，在于“虧損和盈利”的交換。

這個(gè)過(guò)程有點(diǎn)像打德州撲克，每一輪牌發(fā)過(guò)后，你必須要計(jì)算成牌的概率和桌子上的籌碼，如果成牌概率是10%，而桌子上的籌碼是1000塊。那么相當(dāng)于你的預(yù)期利潤(rùn)是100。在跟注50的情況下，實(shí)際上你等于在用1塊博2塊。

老手可以不計(jì)較某一副牌的得失，但是他的下注始終在盈虧比有利于自己的情況下，長(zhǎng)期下來(lái)，一定是賺錢(qián)的。

這就是為什么德州撲克會(huì)有職業(yè)選手的存在。只要找到那些不會(huì)算牌的牌搭子，就可以一直贏下去。

再回過(guò)頭看上面那個(gè)問(wèn)題：如果我每次盈利之后去加倉(cāng)，那么行情一旦翻轉(zhuǎn)，我豈不是白忙活一場(chǎng)。

換個(gè)角度，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題是一個(gè)偽命題。

因?yàn)閾p失掉的利潤(rùn)并不是真正的損失。例如，行情從100漲到了140，那么在回落到120的時(shí)候，你加倉(cāng)，此時(shí)成本110.但是價(jià)格繼續(xù)回落，這個(gè)時(shí)候到手的利潤(rùn)又沒(méi)了。很多人把這當(dāng)成虧損。

但是真相并非如此，你的損失并不是因?yàn)槟愕腻e(cuò)誤造成的，因?yàn)橥瑯拥母怕氏?，如果價(jià)格繼續(xù)上漲到160呢？你的潛在收益遠(yuǎn)大于潛在損失。

從這個(gè)角度說(shuō)，如果沒(méi)有之前的“損失”，那也不會(huì)有之后的“收益”盈利，都是那虧損換回來(lái)的。虧損本身意義重大。

如果我們要求任何到手的利潤(rùn)，都必須落袋為安，那么我們交易只能越做越短，以至于開(kāi)倉(cāng)之后哪怕只要賺一點(diǎn)點(diǎn)，馬上就要兌現(xiàn)，不然就有演變成損失的可能性。

所以，結(jié)果只能是：賺錢(qián)的時(shí)候，只賺走了一只小鳥(niǎo)，虧錢(qián)的時(shí)候虧掉了一架飛機(jī)。

四、第三道門(mén)

當(dāng)我們關(guān)上兩扇門(mén)之后，打了第三扇門(mén)，那么這就是交易的終極秘密了嗎？

在交易的征途上，這個(gè)層面剩下來(lái)的交易者已經(jīng)是寥寥無(wú)幾了。他們開(kāi)始強(qiáng)調(diào)順勢(shì)交易，在他們的交易詞典了，已經(jīng)沒(méi)有了預(yù)測(cè)這兩個(gè)字。不用管那么多，只要追隨趨勢(shì)就可以了。

有意思的是，當(dāng)你處在第一扇門(mén)里向第二扇門(mén)看過(guò)去的時(shí)候，你會(huì)隱隱約約覺(jué)得那里的高手無(wú)比正確。

但是第二扇門(mén)向往的境界，其實(shí)是第三扇門(mén)。我們市面上流傳的絕大多數(shù)的所謂“智慧語(yǔ)錄”，“交易格言”全部都是第三扇門(mén)的高手總結(jié)出來(lái)的。

為什么呢，因?yàn)樵诘谌乳T(mén)內(nèi)的盈利是非常嚇人的。并且偶爾會(huì)發(fā)現(xiàn)連續(xù)的盈利。這就是為什么穩(wěn)定盈利這個(gè)詞匯能夠產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。

巨大的利潤(rùn)奠定了他們的自信，刺激這些高手們寫(xiě)出了各種秘籍。而利潤(rùn)也反過(guò)來(lái)證實(shí)了這些方法是可行的，吸引了更多熱情的信徒。

例如我們通常說(shuō)的資金管理、交易系統(tǒng)、截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑之類(lèi)的。都是秘籍中的內(nèi)容，盡管這些內(nèi)容經(jīng)過(guò)口耳相傳已經(jīng)爛大街了。真正明白其中奧義的，依然寥寥無(wú)幾。

那么這是交易的最后境界嗎？

并不是。盡管這個(gè)領(lǐng)域的高手確實(shí)取得了輝煌的成績(jī)，在某一個(gè)時(shí)間段確實(shí)能叱咤風(fēng)云。但是遺憾的是，絕大多數(shù)，依然以失敗告終。并且有些失敗是以生命為代價(jià)。

但是他們的傳說(shuō)和驚為天人的盈利記錄卻吸引了更多人加入進(jìn)來(lái)。在他們離開(kāi)的時(shí)候，他們會(huì)對(duì)徒子徒孫說(shuō)，我最大的問(wèn)題，就是沒(méi)有控制住自己，我始終戰(zhàn)勝不了人性。然后這句話就這么一直在江湖上流傳。

偶爾會(huì)有第二扇門(mén)里的高手去批評(píng)第一扇門(mén)的新手時(shí)，他們會(huì)語(yǔ)重心長(zhǎng)的說(shuō)：交易中最難的，就是人性。

至于為什么他不清楚，反正他的師父是這么跟他說(shuō)的。于是一傳十十傳百，智慧夾雜著謬誤籠罩著整個(gè)交易圈的精神世界。

五、截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑

我之前拜訪過(guò)一個(gè)七十多歲的老者，據(jù)說(shuō)是外匯行業(yè)內(nèi)的名宿大師級(jí)人物，在他的辦公室滿(mǎn)滿(mǎn)當(dāng)當(dāng)堆滿(mǎn)了兩個(gè)柜子的交易書(shū)籍。

我看著這些書(shū)說(shuō)，咦，這本你也有啊。他很興奮，說(shuō)原來(lái)你也愛(ài)看書(shū)啊。這話讓我突然有點(diǎn)無(wú)言以對(duì)了。然后他得意地遞給我一本《股票大作手回憶錄》。

問(wèn)我：看過(guò)這本嗎？我說(shuō)看過(guò)啊。

他又問(wèn)：你能告訴我里面最重要的一句話是什么嗎？我頓時(shí)愣住了，這個(gè)還真不知道

他笑著說(shuō)：截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。

曾經(jīng)有很多交易者都這么做過(guò)，開(kāi)倉(cāng)之后虧損了就砍掉，賺錢(qián)了就浮盈加倉(cāng)，一路加。碰到那種暴漲暴跌的行情，狠狠地賺到手軟。

他們的指導(dǎo)思想，就是這樣一句話。這句話在交易圈子里像圣經(jīng)一樣不可置疑。但它依然是錯(cuò)誤的。

包裝精美的愚蠢，聽(tīng)起來(lái)像智慧。

實(shí)話說(shuō)，這種交易手法，在大趨勢(shì)到來(lái)的時(shí)候，確實(shí)能夠產(chǎn)生極大的利潤(rùn)。正是這些利潤(rùn)讓他們的操作哲學(xué)看起來(lái)如此的堅(jiān)不可摧。

這也是為什么每次商品市場(chǎng)有大波動(dòng)的時(shí)候，都會(huì)有這樣的一批大師跑出來(lái)傳道。然后行情如果陷入幾年的振蕩，大師又普遍銷(xiāo)聲匿跡了。因?yàn)檫@種操作手法有兩個(gè)致命的缺陷：

第一，? 你不知道自己的虧損是多少，或者說(shuō)你沒(méi)有預(yù)期虧損。

我一個(gè)朋友用這種操作手法，最大回撤75%的情況下，依然拿到了接近十倍的利潤(rùn)，是某一年私募拍拍網(wǎng)的第一名。但是如果你問(wèn)他之前有沒(méi)有考慮過(guò)75%的可能性，他會(huì)說(shuō)這個(gè)鬼知道啊。

截?cái)嗵潛p的結(jié)果，是你不知道你到底要截?cái)喽嗌俅翁潛p。資金的回撤到底會(huì)有多大，這種簡(jiǎn)陋的趨勢(shì)追隨思路，你根本沒(méi)有辦法通過(guò)歷史回測(cè)去證實(shí)他的風(fēng)險(xiǎn)到底有多大。

所以他的虧損總是處在一個(gè)不可捉摸的境界。

但是很多朋友會(huì)說(shuō)，那沒(méi)關(guān)系?；爻?00%也無(wú)所謂，如果能賺十倍，那也值啊。

這就帶來(lái)了第二個(gè)致命的缺陷你不知道自己能賺多少？聽(tīng)上去這好像不是一個(gè)缺陷。每個(gè)人心里卻多少都有一個(gè)預(yù)期。

那么賺得少了，不滿(mǎn)意，賺得遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)期，就像一個(gè)人突然中了彩票一樣，這種巨大的盈利會(huì)瞬間改變操作者的一切世界觀。讓他變成另一個(gè)人。

所以當(dāng)他又虧回去的時(shí)候，他本能的認(rèn)為，是人性中固有的貪婪造成了現(xiàn)在的問(wèn)題，而沒(méi)有看出來(lái)是超出預(yù)期的盈利造成的。

兩個(gè)特點(diǎn)結(jié)合起來(lái)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，這根本就是一個(gè)博彩的思路，而不是交易的思路。這也是為什么很多人在執(zhí)行了這種方法之后，他會(huì)把這種操作手法稱(chēng)之為反人性。

其實(shí)更準(zhǔn)確的說(shuō)法，是反預(yù)期。操作上要求你放棄預(yù)期，但是你又明顯不是一個(gè)植物人。那么結(jié)果對(duì)人的反饋必然造成預(yù)期之外的沖擊。

這也解釋了為什么有些高手最后都喜歡學(xué)佛學(xué)道，因?yàn)樗麄円艞壸约旱闹饔^想法。

這里面要說(shuō)一下，其實(shí)很多經(jīng)紀(jì)人就擅長(zhǎng)這種操盤(pán)手法，因?yàn)樘澋氖强蛻?hù)的錢(qián)，但是賺就會(huì)賺很多自己也能一戰(zhàn)成名。

但是，被運(yùn)氣利用的希望，也會(huì)被運(yùn)氣所毀滅。沒(méi)有任何辦法保證自己就是下一個(gè)幸運(yùn)兒。但是行情的波動(dòng)卻能保證始終會(huì)有幸運(yùn)兒出現(xiàn)。你覺(jué)得你自己也能同樣幸運(yùn)。

六、答案

為什么第三道門(mén)的操作者一定會(huì)經(jīng)歷必然的失敗呢？還是要回到我們之前說(shuō)到的，交易的本質(zhì)，是交換。

但是所謂的順勢(shì)交易，其實(shí)沒(méi)有辦法解決一個(gè)問(wèn)題，你交換的是什么？無(wú)論你如何設(shè)計(jì)止盈策略，翻轉(zhuǎn)信號(hào)等等，一切可以用上的手段。

你都沒(méi)有辦法回答這個(gè)問(wèn)題。如果我放棄了X的利潤(rùn)，那么我交換的是多大的盈利？在沒(méi)有辦法計(jì)算盈利的價(jià)值的時(shí)候，你也沒(méi)辦法計(jì)算損失的價(jià)值。

還記得德州撲克的例子嗎。如果你看不到桌子上的籌碼是多少。你就沒(méi)有辦法計(jì)算你的下注到底值不值得。整個(gè)過(guò)程，就變成了一個(gè)博彩。你不斷的下注，為的就是那個(gè)最大利潤(rùn)。

一個(gè)賭客，不斷的把利潤(rùn)壓上，連壓十二把大，結(jié)果連開(kāi)十二把大。在旁邊的人眼里，他儼然已經(jīng)封神。但他的行為依然是一個(gè)賭客。

如果我們要在更合理的基礎(chǔ)上計(jì)算成本/回報(bào)比。那么我們就應(yīng)該主動(dòng)的設(shè)定一個(gè)盈利目標(biāo)。只有這樣，才能不斷的根據(jù)走勢(shì)來(lái)執(zhí)行自己的操作策略。

沒(méi)有盈利目標(biāo)，就沒(méi)有盈虧比。這就是我要說(shuō)的第四道門(mén)。

所以我們這個(gè)時(shí)候可以回答第一個(gè)問(wèn)題：交易靠什么賺錢(qián)？交易靠的是不斷提升的盈虧比賺錢(qián)。

那么第二個(gè)問(wèn)題出現(xiàn)了？為什么依靠不斷提升的盈虧比能夠賺錢(qián)？——因?yàn)榇蠹叶疾幌嘈胚@樣能賺錢(qián)。

例如我可以把我的交易思路公布在這里。和把大象裝冰箱的步驟一樣，總共分三步：

第一，? 設(shè)定一個(gè)交易的目標(biāo)。

第二，? 計(jì)算投入的成本

第三，? 把所有的盈利都轉(zhuǎn)化成倉(cāng)位，直到目標(biāo)價(jià)實(shí)現(xiàn)。

就是這樣，在這個(gè)過(guò)程中盈虧比會(huì)不斷的動(dòng)態(tài)提高，從而讓交易對(duì)自己越來(lái)越有利，但是問(wèn)題很顯然，不會(huì)有人相信這么做能賺錢(qián)。

即使他將信將疑地去執(zhí)行了之后，還是會(huì)產(chǎn)生N多種問(wèn)題讓他放棄。這種做法之所有效的一個(gè)原因，就在于絕大多數(shù)人并不認(rèn)為他有效。

我們可以設(shè)想，價(jià)格形成的機(jī)制是什么？為什么行情會(huì)陷入混沌狀態(tài)？因?yàn)榻^大多數(shù)的交易者他們的方法，都是建立在行情數(shù)據(jù)之上的。

這樣的結(jié)果就是，他們以為自己是價(jià)格波動(dòng)的參與者，其實(shí)他們是波動(dòng)的提供者。因?yàn)樗麄儽旧淼男袨榻Y(jié)果是隨機(jī)的，所以他們反而為那些固定交易間距的投資者提供了機(jī)會(huì)。

如果每一個(gè)交易者買(mǎi)進(jìn)去之后，只有兩個(gè)選擇，虧損10%就走，或者盈利50%就走，就是這么簡(jiǎn)單的一個(gè)方法，但是每一個(gè)人都固執(zhí)的堅(jiān)持，無(wú)論在什么情況下都不改變。

盡管這是不可能的，但是我們不妨假設(shè)這種情況出現(xiàn)了。那么我們的策略還能賺到錢(qián)嗎？答案是，賺不到錢(qián)。

正是因?yàn)橥稒C(jī)者覺(jué)得可以在任何一個(gè)價(jià)位都有交易的價(jià)值，所以那些采用固定目標(biāo)的交易者才能賺到錢(qián)，這個(gè)問(wèn)題可能很難理解，但事實(shí)就是這么簡(jiǎn)單。

一個(gè)穩(wěn)定的系統(tǒng)只有在不穩(wěn)定的環(huán)境下才會(huì)產(chǎn)生價(jià)值。

問(wèn)題似乎又回到了第一道門(mén)的狀態(tài)。那么我們的交易目標(biāo)又是怎么選定的呢這不還是要去分析市場(chǎng)嗎？這個(gè)問(wèn)題的答案，我在其他文章中已經(jīng)說(shuō)過(guò)了。

在這里我只補(bǔ)充一點(diǎn)，算是打開(kāi)第四道門(mén)的鑰匙吧。

我這篇文章所向表達(dá)的：不是如何賺錢(qián)。而是如何交易。

七、第四道門(mén)

有一個(gè)問(wèn)題很有意思，當(dāng)一個(gè)人跑到第四扇門(mén)的時(shí)候，那些前面三扇門(mén)的朋友會(huì)問(wèn)他，你看到什么了？他應(yīng)該怎么回答呢？

當(dāng)交易者推開(kāi)第四道門(mén)的時(shí)候，他看到的是一片虛無(wú)。

這和之前的經(jīng)歷是完全不同的。當(dāng)他作為新手成功推開(kāi)第一扇門(mén)的時(shí)候，他收獲的是知識(shí)的喜悅，他很清楚自己變得更加理性了。對(duì)市場(chǎng)的知識(shí)儲(chǔ)備也更充分。

當(dāng)他推開(kāi)第三道門(mén)的時(shí)候， 他看到了金山銀海，看到了無(wú)盡的財(cái)富。

但是他推開(kāi)第四道門(mén)的時(shí)候，只有一面鏡子。和里面的自己。