量化投資的優(yōu)勢在于紀(jì)律性、系統(tǒng)性、及時(shí)性、準(zhǔn)確性和分散化。

紀(jì)律性：嚴(yán)格執(zhí)行投資策略，不是投資者情緒的變化而隨意更改。這樣可以克服人性的弱點(diǎn)，如貪婪、恐懼、僥幸心理，也可以克服認(rèn)知偏差。

系統(tǒng)性：量化投資的系統(tǒng)性特征包括多層次的量化模型、多角度的觀察及海量數(shù)據(jù)的觀察等。多層次模型包括大類資產(chǎn)配置模型、行業(yè)選擇模型、精選個(gè)股模型等。多角度觀察主要包括對宏觀周期、市場結(jié)構(gòu)、估值、成長、盈利質(zhì)量、市場情緒等多個(gè)角度分析。此外，海量數(shù)據(jù)的處理能力能夠更好地在廣大的資本市場捕捉到更多的投資機(jī)會，拓展更大的投資機(jī)會。

及時(shí)性：及時(shí)快速地跟蹤市場變化，不斷發(fā)現(xiàn)能夠提供超額收益的新的統(tǒng)計(jì)模型，尋找新的交易機(jī)會。

準(zhǔn)確性：準(zhǔn)確客觀評價(jià)交易機(jī)會，克服主觀情緒偏差，從而盈利。

分散化：在控制風(fēng)險(xiǎn)的條件下，量化投資可以充當(dāng)分散化投資的工具。表現(xiàn)為兩個(gè)方面：一是量化投資不斷地從歷史中挖掘有望在未來重復(fù)的歷史規(guī)律并且加以利用，這些歷史規(guī)律都是較大概率取勝的策略；而是依靠篩選出股票組合來取勝，而不是一只或幾只股票取勝，從投資組合的理念來看也是捕捉大概率獲勝的股票，而不是押寶到單個(gè)股票。

如何進(jìn)行量化投資？

使用量化策略是進(jìn)行量化投資的有效方式。

二、什么是量化策略？策略，可以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的方案集合；在證券交易中，策略是指當(dāng)預(yù)先設(shè)定的事件或信號發(fā)生時(shí)，就采取相應(yīng)的交易動(dòng)作。

什么是量化策略？

量化策略是指使用計(jì)算機(jī)作為工具，通過一套固定的邏輯來分析、判斷和決策。

量化策略既可以自動(dòng)執(zhí)行，也可以人工執(zhí)行。

一個(gè)完整的量化策略包含哪些內(nèi)容？

一個(gè)完整的策略需要包含輸入、策略處理邏輯、輸出；策略處理邏輯需要考慮選股、擇時(shí)、倉位管理和止盈止損等因素。

選股：量化選股就是用量化的方法選擇確定的投資組合，期望這樣的投資組合可以獲得超越大盤的投資收益。常用的選股方法有多因子選股、行業(yè)輪動(dòng)選股、趨勢跟蹤選股等。

1-多因子選股：多因子選股是最經(jīng)典的選股方法，該方法采用一系列的因子（比如市盈率、市凈率、市銷率等）作為選股標(biāo)準(zhǔn)，滿足這些因子的股票被買入，不滿足的被賣出。比如巴菲特這樣的價(jià)值投資者就會買入低PE的股票，在PE回歸時(shí)賣出股票。

2-風(fēng)格輪動(dòng)選股：風(fēng)格輪動(dòng)選股是利用市場風(fēng)格特征進(jìn)行投資，市場在某個(gè)時(shí)刻偏好大盤股，某個(gè)時(shí)刻偏好小盤股，如果發(fā)現(xiàn)市場切換偏好的規(guī)律，并在風(fēng)格轉(zhuǎn)換的初期介入，就可能獲得較大的收益。

3-行業(yè)輪動(dòng)選股：行業(yè)輪動(dòng)選股是由于經(jīng)濟(jì)周期的的原因，有些行業(yè)啟動(dòng)后會有其他行業(yè)跟隨啟動(dòng)，通過發(fā)現(xiàn)這些跟隨規(guī)律，我們可以在前者啟動(dòng)后買入后者獲得更高的收益，不同的宏觀經(jīng)濟(jì)階段和貨幣政策下，都可能產(chǎn)生不同特征的行業(yè)輪動(dòng)特點(diǎn)。

4-資金流選股：資金流選股是利用資金的流向來判斷股票走勢。巴菲特說過，股市短期是投票機(jī)，長期看一定是稱重機(jī)。短期投資者的交易，就是一種投票行為，而所謂的票，就是資金。如果資金流入，股票應(yīng)該會上漲，如果資金流出，股票應(yīng)該下跌。所以根據(jù)資金流向就可以構(gòu)建相應(yīng)的投資策略。

5-動(dòng)量反轉(zhuǎn)選股：動(dòng)量反轉(zhuǎn)選股方法是利用投資者投資行為特點(diǎn)而構(gòu)建的投資組合。索羅斯所謂的反身性理論強(qiáng)調(diào)了價(jià)格上漲的正反饋?zhàn)饔脮?dǎo)致投資者繼續(xù)買入，這就是動(dòng)量選股的基本根據(jù)。動(dòng)量效應(yīng)就是前一段強(qiáng)勢的股票在未來一段時(shí)間繼續(xù)保持強(qiáng)勢。在正反饋到達(dá)無法持續(xù)的階段，價(jià)格就會崩潰回歸，在這樣的環(huán)境下就會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)特征，就是前一段時(shí)間弱勢的股票，未來一段時(shí)間會變強(qiáng)。

擇時(shí)：量化擇時(shí)是指采用量化的方式判斷買入賣出點(diǎn)。如果判斷是上漲，則買入持有；如果判斷是下跌，則賣出清倉；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行高拋低吸。

常用的擇時(shí)方法有：趨勢量化擇時(shí)、市場情緒量化擇時(shí)、有效資金量化擇時(shí)、SVM量化擇時(shí)等。

倉位管理：倉位管理就是在你決定投資某個(gè)股票組合時(shí)，決定如何分批入場，又如何止盈止損離場的技術(shù)。

常用的倉位管理方法有：漏斗型倉位管理法、矩形倉位管理法、金字塔形倉位管理法等

止盈止損：顧名思義，在獲得收益的時(shí)候及時(shí)賣出，獲得盈利；止損，在股票虧損的時(shí)候及時(shí)賣出股票，避免更大的損失。

及時(shí)的止盈止損是獲取穩(wěn)定收益的有效方式。

策略的生命周期：一個(gè)策略往往會經(jīng)歷產(chǎn)生想法、實(shí)現(xiàn)策略、檢驗(yàn)策略、運(yùn)行策略、策略失效幾個(gè)階段。

產(chǎn)生想法：任何人任何時(shí)間都可能產(chǎn)生一個(gè)策略想法，可以根據(jù)自己的投資經(jīng)驗(yàn)，也可以根據(jù)他人的成功經(jīng)驗(yàn)。

實(shí)現(xiàn)策略：產(chǎn)生想法到實(shí)現(xiàn)策略是最大的跨越，實(shí)現(xiàn)策略可以參照上文提到的“一個(gè)完整的量化策略包含哪些內(nèi)容？”

檢驗(yàn)策略：策略實(shí)現(xiàn)之后，需要通過歷史數(shù)據(jù)的回測和模擬交易的檢驗(yàn)，這也是實(shí)盤前的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，篩選優(yōu)質(zhì)的策略，淘汰劣質(zhì)的策略。

實(shí)盤交易：投入資金，通過市場檢驗(yàn)策略的有效性，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，賺取收益。

策略失效：市場是千變?nèi)f化的，需要實(shí)時(shí)監(jiān)控策略的有效性，一旦策略失效，需要及時(shí)停止策略或進(jìn)一步優(yōu)化策略