? ? ? 我能力圈在哪？你能賺什么錢(qián)？
? ? ? 能力圈上一節(jié)課講到游擊戰(zhàn)：在一個(gè)針尖細(xì)的領(lǐng)域，占山為王。在這個(gè)范圍內(nèi)，你就是王者。很多人喜歡跟別人比投資收益，其實(shí)沒(méi)有太大意義。第一，投資收益至少要比10年以上。巴菲特是52年上萬(wàn)倍，年復(fù)合收益率20%?？墒怯械纳底诱f(shuō)自己年收益率30%，超過(guò)了巴菲特，可是他不知道自己只能保持一年，而巴菲特最牛的是保持了52年！
? ? ? 在投資領(lǐng)域，常勝將軍才是股神。
? ? ? 否則，一次失誤，有大額的虧損，多數(shù)偽股神都會(huì)銷(xiāo)聲匿跡。連巴菲特都曾經(jīng)有兩次虧損超過(guò)50%，如果當(dāng)時(shí)借了一倍的錢(qián)做杠桿投資，我們現(xiàn)在就聽(tīng)不到巴菲特了。
? ? 所以再次強(qiáng)調(diào)，不要借錢(qián)投資，不然股神都hold不住。
? ? ? 不要跟別人比，最好還是跟自己比，每年長(zhǎng)期收益，持續(xù)提升，對(duì)行業(yè)、公司和市場(chǎng)情緒的理解，持續(xù)提升。
? ? ? 第二，在投資領(lǐng)域，每個(gè)人能力圈不同。 股神巴菲特的辦公室里，貼著一張美國(guó)棒球手的海報(bào)。他就是對(duì)巴菲特投資理念影響極大的一個(gè)人——波士頓紅襪隊(duì)的擊球手：泰德，被稱(chēng)為“史上最佳擊球手”。
? ? ? 其實(shí)，在棒球運(yùn)動(dòng)員中，有兩類(lèi)擊球手。一類(lèi)是什么球都打，每次擊球都全力以赴，力求全壘打。另一類(lèi)人則是聰明的擊打者，他們只打高勝算的球。世界排名前十的擊球手，都是后面這類(lèi)人，而泰德·威廉斯就是這類(lèi)人中的高手。泰德有一個(gè)鮮明的觀點(diǎn)：不要每個(gè)球都打，而是只打那些處在“甜蜜區(qū)”的球。他把擊打區(qū)劃分為77個(gè)小區(qū)域，每個(gè)區(qū)域只有一個(gè)棒球大小，只有當(dāng)球進(jìn)入理想?yún)^(qū)域時(shí) ，才揮棒擊打，這樣才能保持最高的擊打率。否則如果去擊打處于邊緣位置的球，擊打率會(huì)非常低。所以，在比賽當(dāng)中，對(duì)于非核心區(qū)的球，即使嗖嗖從身邊飛過(guò)，泰德也絕不揮棒。這種策略聽(tīng)起來(lái)簡(jiǎn)單，但在實(shí)際比賽中卻非常難操作，特別是在決定勝負(fù)的關(guān)鍵時(shí)刻。幾萬(wàn)名觀眾繃緊了神經(jīng)，用期待的眼睛看著你，當(dāng)球飛過(guò)來(lái)的時(shí)候，如果不打，就將迎來(lái)全場(chǎng)的噓聲。這時(shí)，堅(jiān)持“只打高價(jià)值的球”就需要極強(qiáng)大的定力和冷靜的內(nèi)心。
? ? ? ? 巴菲特把這種策略應(yīng)用到了投資領(lǐng)域，形成了自己獨(dú)特的投資哲學(xué)：只投資高價(jià)值、有護(hù)城河的公司，其他的根本不看。這個(gè)范圍，巴菲特稱(chēng)為能力圈。能力圈內(nèi)，自己就是王者。能力圈外，自己就是智障。
? ? ? 關(guān)老師的能力圈主要是地產(chǎn)和金融，主要投資港股和A股，靠著這兩大行業(yè)，就能在10多年的時(shí)間賺取上百倍的收益。
? ? ? 趙老師的能力圈主要是食品和金融，加上對(duì)新能源行業(yè)的趨勢(shì)判斷，主要投資A股，靠著這三大行業(yè)，實(shí)現(xiàn)10年10倍以上的收益。
? ? ? 臺(tái)灣講財(cái)報(bào)最厲害的林明樟老師，他的能力圈是用財(cái)報(bào)篩選好公司，主要投資美股、大陸和臺(tái)灣市場(chǎng)。
? ? ? 雪球有個(gè)招行谷子地，他就主要研究招商銀行，這就是非常細(xì)的能力圈，沒(méi)有幾個(gè)人研究比他更深入。
? ? ? ? 巴菲特一直不投資科技股，因?yàn)樗椭雷约嚎床欢萍脊?。蘋(píng)果看起來(lái)像科技股，但是在他眼里就是一家快速消費(fèi)品的公司，代表著智能手機(jī)這個(gè)定位品味。
? ? ? ? 巴菲特肯定是個(gè)學(xué)霸，只是不愿意去研究科技股，覺(jué)得不值?？萍脊煽雌饋?lái)十年漲十倍，然而沒(méi)有投資科技股的人，收益超過(guò)巴菲特的。
? ? ? 在投資領(lǐng)域，最怕的就是過(guò)度自信：你們不行，不代表我不行。當(dāng)產(chǎn)生這樣的想法的時(shí)候，那就離虧錢(qián)不遠(yuǎn)了。
? ? ? 回到剛剛提到的話(huà)題，投資人之間沒(méi)有可比性，為什么？比如熟悉的是食品行業(yè)，因?yàn)榫妥鲞@一行，而別人熟悉保險(xiǎn)，即使價(jià)值投資的邏輯一樣，但是彼此就沒(méi)有太多共同語(yǔ)言，因?yàn)閷?duì)每個(gè)行業(yè)的理解深度不同。而且金融的財(cái)報(bào)，和其他銀行財(cái)報(bào)的分析方法，完成不同。不要跟別人比，要想想自己的優(yōu)勢(shì)在哪里？
? ? 找一個(gè)行業(yè)，深度研究，在自己的能力圈內(nèi)，占山為王。如果股票對(duì)你來(lái)說(shuō)很難，你不理解商業(yè)，更不懂投資，最好的方式還是先投資指數(shù)基金。
