屋漏偏逢連夜雨。

跌跌不休的醫(yī)藥板塊，近期遭遇史上最嚴(yán)反腐風(fēng)暴。

上周，券商板塊牛氣沖天，在前一周暴漲12%基礎(chǔ)上，再次大漲6%。但醫(yī)藥板塊暗自神傷，板塊下跌2.8%，跑輸滬深300指數(shù)達(dá)3.5%，醫(yī)藥生物板塊在所有31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名倒數(shù)第一！今天醫(yī)藥股再遭重挫，近6個(gè)交易日累計(jì)下跌超20%。

醫(yī)療反腐對(duì)板塊為什么殺傷力這么大？醫(yī)藥是否能夠迎來(lái)至暗時(shí)刻，套在手里的醫(yī)藥基金該何去何從？

當(dāng)集采遭遇反腐

監(jiān)管部門連續(xù)多次發(fā)聲，表達(dá)對(duì)醫(yī)療反腐的行動(dòng)和決心。

8月以來(lái)至少有10場(chǎng)即將舉辦的醫(yī)藥行業(yè)學(xué)術(shù)會(huì)議、論壇等宣布延期。而今年至今，全國(guó)已有150多位醫(yī)院院長(zhǎng)、書記被查。除了“落馬”的院長(zhǎng)、書記之外，被查的科室主任更是眾多。

這一事件似乎也影響藥企的IPO進(jìn)程。近日，上交所、北交所“不約而同”地針對(duì)醫(yī)藥IPO銷售推廣，向中介機(jī)構(gòu)提出四大核查要點(diǎn)。與此同時(shí)，未通過(guò)審核、未獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)以及主動(dòng)撤回IPO的生物醫(yī)藥行業(yè)公司數(shù)量超過(guò)20家。

在反腐風(fēng)暴沖擊下，醫(yī)藥個(gè)股先跌為敬。從上周一以來(lái)，醫(yī)藥板塊累計(jì)跌幅為5.52%，個(gè)股跌幅慘重，多達(dá)42只個(gè)股的近6日跌幅超過(guò)10%，5只個(gè)股跌幅超20%。

醫(yī)藥基何去何從？

都說(shuō)醫(yī)藥是好賽道，但之前是集采，現(xiàn)在是反腐，利空是一個(gè)接著一個(gè)，醫(yī)藥板塊究竟還能不能上車？

對(duì)于行業(yè)后市走向，券商研究機(jī)構(gòu)指出，醫(yī)療反腐對(duì)行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展構(gòu)成利好，但短期確實(shí)有一些不確定性。短期內(nèi)反腐將打擊清退部分運(yùn)營(yíng)不合規(guī)的企業(yè)，但對(duì)合規(guī)較嚴(yán)格的龍頭藥企和械企來(lái)說(shuō)影響有限；長(zhǎng)期來(lái)看，將進(jìn)一步扭轉(zhuǎn)醫(yī)藥行業(yè)重銷售、輕學(xué)術(shù)的現(xiàn)狀，促使真正具有創(chuàng)新性的產(chǎn)品脫穎而出，利好創(chuàng)新藥和創(chuàng)新器械行業(yè)的健康發(fā)展。

近3年來(lái)，醫(yī)藥主題基金可這真沒(méi)少跌，跌幅居前的一些產(chǎn)品區(qū)間最大回撤基本超過(guò)了50%，而業(yè)績(jī)表現(xiàn)最差的前海開(kāi)源醫(yī)療保健A（005453）近3年跌幅更是高達(dá)52%，最大回撤達(dá)68%，不知道持有小伙伴是否還有耐心等待回本那一天。

醫(yī)藥短期還在磨底過(guò)程中，主動(dòng)醫(yī)藥基金最近或許很難有太大起色，被套住的可以兩手準(zhǔn)備：一方面耐心，等待板塊的反彈機(jī)會(huì)；另一方面，自救，選擇定投一些低估的醫(yī)藥主題指數(shù)。

這波醫(yī)藥反腐是動(dòng)真格的。短期陣痛難免。穩(wěn)健的，可以先等空頭情緒發(fā)泄完，再看看有無(wú)便宜籌碼。目前板塊整體估值偏低，短期注意風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期看跌多了是機(jī)會(huì)。

對(duì)股民來(lái)說(shuō)也是好事。藥企上市要融資，說(shuō)白了是市場(chǎng)掏錢、投資者掏錢。如果你掏的錢里，有一部分通過(guò)隱蔽渠道流向腐敗的領(lǐng)導(dǎo)腰包，是不是相當(dāng)于股民花錢給腐敗分子養(yǎng)情人、買豪車？最后基金、股票跌了，人家拿著你的錢養(yǎng)小三。你給整抑郁了，花錢看病，還得再給人家送一筆錢。

有人說(shuō)，醫(yī)藥反腐是類似2013年白酒塑化劑事件一樣的黃金坑，后續(xù)會(huì)迎來(lái)長(zhǎng)牛機(jī)會(huì)。

但前提是，我們?cè)撊绾伟具^(guò)眼下這漫長(zhǎng)黑夜