一、概念
1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：
昨天說(shuō)到，公司的總資產(chǎn)由“流動(dòng)資產(chǎn)”和“長(zhǎng)期資產(chǎn)”組成，“應(yīng)收賬款”在公司的“流動(dòng)資產(chǎn)”中具有舉足輕重的地位。應(yīng)收賬款如能及時(shí)收回，公司資金的使用效率就能大幅提高。
個(gè)人層面，“應(yīng)收賬款”類似于你借給朋友的錢(qián)?，F(xiàn)在一般“借錢(qián)的是孫子、欠錢(qián)的是大爺”！
如果能及時(shí)收回外面欠款，我們用于投資的錢(qián)是不是會(huì)靈活一些，如果收不回來(lái)，那就是呆賬。在企業(yè)層面，應(yīng)收賬款除了反映公司資金的使用效率，還反映出了企業(yè)和它下游購(gòu)買(mǎi)方的關(guān)系。有的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈，企業(yè)為了把自己的產(chǎn)品賣(mài)出去，出了降價(jià)，還有一個(gè)辦法就是和下游購(gòu)買(mǎi)方說(shuō)“你不用馬上給我錢(qián)，貨先拿去用，過(guò)幾個(gè)月再結(jié)算”這就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中很常見(jiàn)的一種方式——“賒銷(xiāo)”。因此，在資產(chǎn)負(fù)債表中會(huì)產(chǎn)生“應(yīng)收賬款”或“應(yīng)收票據(jù)”科目?；氐綉?yīng)收賬款：“應(yīng)收賬款”這個(gè)資產(chǎn)一年能為公司做幾趟生意，我們用“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”表示，當(dāng)然是越多趟越好，數(shù)據(jù)越大，說(shuō)明它轉(zhuǎn)的越快。
2、平均收現(xiàn)天數(shù)：
“平均收現(xiàn)天數(shù)”又稱“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)”
公式是 平均收現(xiàn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
可以理解成“應(yīng)收賬款這個(gè)資產(chǎn)出去做生意，平均需要多少天能收回現(xiàn)金?！?/p>
二、計(jì)算
下面一起計(jì)算一下“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”和“平均收現(xiàn)天數(shù)”兩項(xiàng)指標(biāo)，通過(guò)公式和計(jì)算實(shí)例，加深對(duì)指標(biāo)的理解。
1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
公式說(shuō)明：1、公式中的“期初=上期期末”，比如我們要計(jì)算2017年的“平均應(yīng)收賬款”，則“期初應(yīng)收賬款”采用2016年的該項(xiàng)數(shù)據(jù)，“期末應(yīng)收賬款”采用的是2017年的該項(xiàng)數(shù)據(jù)。
2、分母中“資產(chǎn)期初數(shù)額與期末數(shù)額之和除以2”反映了這項(xiàng)資產(chǎn)在一年當(dāng)中的經(jīng)營(yíng)能力平均水平，因?yàn)樾袠I(yè)有旺季和淡季之分，取平均水平比較客觀。
下面以“片仔癀”為例，計(jì)算其2017年的“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”。
1、分子：營(yíng)業(yè)收入為37.14億
2、分母：平均應(yīng)收賬款余額。
a、查詢“期初應(yīng)收賬款”和“期末應(yīng)收賬款”分別為3.79億、4.29億
b、查詢“期初應(yīng)收票據(jù)”和“期末應(yīng)收票據(jù)”分別為0.21億、0.56億。
代入公式，得到“片仔癀”2017年的“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”為37.14÷（3.79+4.29+0.21+0.56）/2=8.4（次）
2、計(jì)算“片仔癀”2017年的“平均收現(xiàn)天數(shù)”：
（1）分子：取360
（2）分母：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為8.4
即平均收現(xiàn)天數(shù)=360/8.4=42.9天
與財(cái)報(bào)說(shuō)對(duì)比，結(jié)果一致，計(jì)算正確。
三、判斷指標(biāo)
MJ老師總結(jié)：
（1）“平均收現(xiàn)天數(shù)”小于等于15天即可認(rèn)為是收現(xiàn)金的企業(yè)。
因?yàn)槿绻⒖ǖ脑?，Visa、Master一般一到兩周結(jié)算一次，所以15天是等同于收現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)。
（2）因?yàn)椤皯?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”在6次以上都算經(jīng)營(yíng)不錯(cuò)的公司，所以“平均收現(xiàn)天數(shù)”在60-90天內(nèi)都屬于正常范圍。
