為什么要學(xué)習(xí)金融學(xué)？
金融是這個(gè)大時(shí)代的勢(shì)能，如果不借勢(shì)，就會(huì)走得很艱辛。但是，對(duì)大部分非金融行業(yè)的人來說，學(xué)習(xí)金融的目的最重要的是讓自己和家人的生活過得更好：利用金融工具，降低未來生活的不確定性。現(xiàn)在金融的時(shí)代，如果一個(gè)人的金融決策作錯(cuò)了，就會(huì)影響家庭和未來生活的安全感。比如說，如果這幾年，你的家庭資產(chǎn)配置決策作錯(cuò)了，沒買房，而去買了P2P產(chǎn)品，你可以想象，這會(huì)影響到你家庭未來好幾年的財(cái)務(wù)狀況。
金融三要素：時(shí)間、杠桿和風(fēng)險(xiǎn)
金融三能力: 理解企業(yè)決策；理解宏觀金融時(shí)事；學(xué)會(huì)資產(chǎn)配置。
如何理解金融的三要素與三能力這個(gè)框架？
首先，考慮自己處在哪個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，是青年、中年，還是老年？處在職業(yè)生涯的哪個(gè)階段，你所在的行業(yè)，你的家庭背景，甚至你的個(gè)性，都決定了你對(duì)杠桿和風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，是不一樣的。
為了做好金融決策，就要有意識(shí)地培養(yǎng)三種能力。
其中，“學(xué)會(huì)資產(chǎn)配置的能力”是結(jié)果，“理解企業(yè)決策”、“理解宏觀金融時(shí)事”的能力是前提。
為什么作金融決策要理解企業(yè)決策呢？因?yàn)楝F(xiàn)在所有的金融產(chǎn)品，不管是股票、債券、衍生品，或者是大宗商品，甚至是房地產(chǎn)，都和企業(yè)密切相關(guān)。
比如買房子，你為什么要買大開發(fā)商（比如萬科）的房子？因?yàn)樗|(zhì)量好，不確定性小，增長(zhǎng)潛力大。同理，如果你要買房地產(chǎn)的股票和債券，你也是同樣的需求。不確定性小，增長(zhǎng)潛力大。
那要怎么判斷一個(gè)企業(yè)是不是不確定性小，潛力大呢？這就要求了解企業(yè)決策。理解企業(yè)決策的底層邏輯，構(gòu)建一個(gè)框架去知己知彼，百戰(zhàn)不殆，比如通過學(xué)習(xí)“公司治理的優(yōu)劣”這一部分，就能夠判斷為什么不應(yīng)該在獐子島這樣的企業(yè)上進(jìn)行投機(jī)。
理解宏觀金融時(shí)事又有什么用？其實(shí)這一點(diǎn)更重要，因?yàn)樗械臎Q策都不能脫離時(shí)代環(huán)境。我們這一代人的運(yùn)氣特別好，因?yàn)楝F(xiàn)在這個(gè)時(shí)代正是向上的趨勢(shì)，你只要不抗拒時(shí)代，就可以順風(fēng)而上。但如果你生活在一個(gè)逆風(fēng)年代，比如生活在戰(zhàn)爭(zhēng)年代，就要花很大的力氣去跟時(shí)代博弈。
順風(fēng)和逆風(fēng)，這是兩種截然不同的狀態(tài)，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是完全不一樣的，這就是趨勢(shì)。
除了趨勢(shì)以外，周期也很重要。所謂周期就是圍繞著趨勢(shì)的上下波動(dòng)。中國(guó)過去幾十年的趨勢(shì)是整體向上的，我們每個(gè)人都有感受?？墒牵谶@個(gè)過程中，會(huì)有很多的波動(dòng)。比如，2008年以來有周期變動(dòng)。2008年到2011年是繁榮擴(kuò)張期，之后進(jìn)入了調(diào)整期，2014年以后進(jìn)入冷卻期，然后到了2016年，又有一個(gè)小陽春，之后，2017年和2018年都是寒流期。股票、債券、房子、創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，各種資產(chǎn)的價(jià)格都隨著這個(gè)周期有很大的波動(dòng)。所以，我們一定要理解周期的規(guī)律，因?yàn)橼厔?shì)雖然很重要，可是周期對(duì)個(gè)人決策更重要。
一個(gè)周期大概是5到10年，所以，如果你踩錯(cuò)了周期時(shí)間，可能就把自己的機(jī)會(huì)給浪費(fèi)了，被時(shí)間落下了。
周期有經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的內(nèi)在規(guī)律，也和國(guó)家的宏觀政策、國(guó)際的形勢(shì)密切相關(guān)。比如金融嚴(yán)監(jiān)管，金融去杠桿，特朗普上臺(tái)……這些都會(huì)對(duì)周期產(chǎn)生影響。
在理解企業(yè)、理解時(shí)事的基礎(chǔ)上，就要做好資產(chǎn)配置。比如說，怎么理解風(fēng)險(xiǎn)，怎么理解自身的行為，怎么理解各種工具的作用和極限，然后在這些基礎(chǔ)上，你再考慮自己，或者自己家庭，是適合房地產(chǎn)還是股票？適合放多少錢在債券？多少錢拿在手里？是否應(yīng)該在海外投資？應(yīng)該在什么時(shí)點(diǎn)回撤，什么時(shí)點(diǎn)all in？這才是真正的內(nèi)化的資產(chǎn)配置能力。
總結(jié)一句：金融決策能力一定是框架性的，一定要立足于時(shí)代，著眼于企業(yè)，這樣才能反射到自身。
這三種能力是相互獨(dú)立，又是相連的。這一年的課程，香帥老師給出了一個(gè)基礎(chǔ)框架，試圖從企業(yè)自身和環(huán)境幾個(gè)維度，構(gòu)建一個(gè)完整的金融知識(shí)圖譜，然后，在這個(gè)圖譜的基礎(chǔ)上形成金融思維，培養(yǎng)出真正內(nèi)化的金融決策能力，然后真正地利用金融為自己、為家庭賦能。
