1、分享我一年的定投成績(jī)單

我從去年4月開始第一筆交易，從5月11日開始規(guī)律定投，到現(xiàn)在正好是規(guī)律定投一周年（中途有一次扣款失?。?，持倉(cāng)收益率8.1%，超過(guò)了同期指數(shù)，超過(guò)了貨基收益率，所以還是挺滿意的。最近也很多非金融業(yè)的朋友問(wèn)我關(guān)于閑錢打理的問(wèn)題，所以在這多說(shuō)些。

2、為什么選擇定投，什么人適合定投？

1）有定期的總額變化不大的收入，且扣除掉固定消費(fèi)后剩余可用作投資的金額不大，可選擇的投資品種少。

2）總是存不下錢的人（發(fā)工資當(dāng)日強(qiáng)制定投，被動(dòng)存錢），例如我

3）風(fēng)險(xiǎn)偏好不高，追求一個(gè)比貨幣型基金高的收益但又不想承擔(dān)比較高的風(fēng)險(xiǎn)

4）對(duì)市場(chǎng)目前的狀況難以把握，覺得還有可能下行但預(yù)期牛市總會(huì)到來(lái)的人

5）最重要一點(diǎn)是明白定投是個(gè)持久戰(zhàn)，不能忍受長(zhǎng)期投資（超過(guò)3年）的請(qǐng)繞道。

3、在什么市場(chǎng)下適合定投？——開始最重要

這個(gè)問(wèn)題我覺得當(dāng)下永遠(yuǎn)是最適合的，因?yàn)槎ㄍ侗緛?lái)就是以時(shí)間換空間的被動(dòng)投資，所以不必在意市場(chǎng)當(dāng)下的情況。

隨機(jī)找了個(gè)滬深300指數(shù)基金舉個(gè)比較極端的例子，假設(shè)正好就在上一輪牛市頂端那天2015年6月15日開始定投，期間無(wú)論市場(chǎng)如何下跌、無(wú)論經(jīng)歷多少千股跌停多少熔斷，都依然保持每月等額定投，三年后的總收益率為14.6%。但如果由于受到市場(chǎng)影響，僅一年（2016年6月15）賣掉，那是會(huì)虧錢的-6.01%。

所以不要在意什么時(shí)候開始定投，而是堅(jiān)持，當(dāng)然賣出的時(shí)機(jī)很是重要（以后有機(jī)會(huì)寫寫如何提高定投收益率的小技巧）。

4、定投的期望

1）定投多少錢？

這個(gè)因人而異，可以統(tǒng)計(jì)一下每個(gè)月收入剔除掉房貸車貸等固定支出后剩下的金額，且定投占總收入的比例不宜過(guò)大，就是這筆錢每個(gè)月沒了，對(duì)你生活沒有什么影響，這樣才能保障定投的延續(xù)性。

還有個(gè)方法就是根據(jù)未來(lái)的儲(chǔ)蓄計(jì)劃來(lái)制定每月的定投金額，比如說(shuō)未來(lái)3年需要存夠30萬(wàn)，而其中大約50%來(lái)自于定投，那么每個(gè)月至少需要定投3000（3000*36期，預(yù)期3年累計(jì)收益率為20-40%左右）。

2）定投多長(zhǎng)時(shí)間？

一輪牛熊周期大概8-9年，定投的心理投資周期最好設(shè)在3年以上，但及時(shí)止盈很重要。

下圖是模擬滬深300基金，從2010年開始每月定投，如果沒有在2015年牛市賣出，那么從2015年至今等于是沒有收益，所以定投沒有一個(gè)確切的周期，比較好的辦法是達(dá)到預(yù)期收益率后及時(shí)止盈，再繼續(xù)開啟下一輪定投。

5、怎么選擇？

1）基金種類（主動(dòng)管理型、被動(dòng)指數(shù)型）

在這里簡(jiǎn)單的將基金分為主動(dòng)管理型和被動(dòng)指數(shù)型基金兩種，本質(zhì)區(qū)別就是主動(dòng)型追求的是超額收益，被動(dòng)型的目標(biāo)是跟蹤指數(shù)。所以選擇一個(gè)好的主動(dòng)管理型作為定投標(biāo)的的收益率是要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于被動(dòng)型指數(shù)型基金。下圖挑了主動(dòng)管理型中的戰(zhàn)斗基（易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)）和一個(gè)被動(dòng)型（易方達(dá)上證50指數(shù)A）作對(duì)比，定投開始日是選擇在上一輪牛市見頂前4112點(diǎn)（比較極端的例子，可以看出主動(dòng)管理型的抗風(fēng)險(xiǎn)能力），截止日是今天，定投49期。主動(dòng)管理型的總收益58.41%遠(yuǎn)跑贏被動(dòng)指數(shù)型34.71%。

注：以上數(shù)據(jù)和圖片均來(lái)自于wind

但問(wèn)題來(lái)了，主動(dòng)管理型基金怎么挑？那么多基金公司、基金經(jīng)理、風(fēng)格、策略等等，一般的投資者可能根本摸不著頭腦，而且主動(dòng)型基金也受到基金經(jīng)理影響較大。（這里插一下為啥我買嘉實(shí)優(yōu)化紅利的原因，定投前我也有做些功課，但主要原因還是由于一個(gè)好朋友在嘉實(shí)工作，給我安利了一下這只基金的基金經(jīng)理有多好，so就買它了，不過(guò)這個(gè)基金經(jīng)理從去年10月離任了，換了新基金經(jīng)理后的業(yè)績(jī)就開始走偏了。）

所以有基礎(chǔ)有時(shí)間的可以篩選一下主動(dòng)管理型，但大部分還是建議買被動(dòng)的指數(shù)型基金即可。

6、在哪購(gòu)買？

我知道的購(gòu)買渠道有銀行、證券、三方平臺(tái)，我自己是在三方平臺(tái)購(gòu)買，因?yàn)橘M(fèi)率一般會(huì)打折。

如何提高定投收益率（除了高位止盈、低位吸籌，有沒有更簡(jiǎn)易操作的辦法？），下次再寫寫。