任何人都可以戰(zhàn)勝專業(yè)投資者

各位書友大家好，歡迎來到小白的讀書圈，我是大師兄。今天我們開始讀新書，《彼得林奇的成功投資》。

這本書是投資界的經(jīng)典之一。彼得林奇是美國歷史上的傳奇基金經(jīng)理，他從1977年開始管理富達(dá)麥哲倫基金，13的時間投資收益達(dá)到29倍，年復(fù)合收益率達(dá)到29%。如果在1977年投資麥哲倫基金1萬美元，那么1990年將增值到29萬美元。而彼得林奇也在1990年急流勇退宣布退休，只留下一個基金管理界的神話給后人追隨膜拜。

好了，現(xiàn)在就讓我們開始這本書的閱讀，本書一開始作者就說，他的第一條投資準(zhǔn)則是：千萬不要聽信任何專業(yè)投資者的建議！任何一位普通的業(yè)余投資者都可以取得超過華爾街投資專家的平均業(yè)績，即使不能超過，也不會比他們差多少。怎么樣，夠另類吧？為什么最?；鸾?jīng)理會這么說呢？因為如果你決定要自己選擇股票進(jìn)行投資的話，你就應(yīng)該要比那些專業(yè)基金經(jīng)理做得好，否則你就應(yīng)該買基金，把錢交給專業(yè)投資者幫你買股票，何必費勁自己選了股票回報比買基金還差，這不是傻嗎？

而當(dāng)你決定依靠自己進(jìn)行投資時，你就應(yīng)該學(xué)會獨立思考，不要去相信小道消息，也不要迷信什么股票大神，首先大神也有可能會犯錯，即使是彼得林奇也犯過很多錯誤，買過很多虧損了很多錢的股票。

其次即使他告訴你的是對的，你也很難賺錢，因為即使你買對了，但你知道什么時候賣嗎？你根本不知道人家為什么買這個股票，就更不知道為什么賣了，也許大神早已經(jīng)獲利離場了而你還在傻傻的拿著。

最后，任何一個業(yè)余投資者都能在生活和工作中獲取足夠多的信息，也沒必要再去打聽消息了。彼得林奇就是在日常生活中發(fā)現(xiàn)了一個又一個的10倍股，而對于小規(guī)模的投資來說，只要你的股票組合里有一只10倍股，就會給你的整個投資帶來巨大的收益。作者列舉了10只股票，假設(shè)1980年12月投資了1萬美元買入這10只股票，并一直持有到1983年10月，你的資金變成了13040美元，3年的投資收益率為30.4%，而同期標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)的收益率是40.6%，這說明你的收益還沒有跑贏市場平均收益，但如果你的組合里包含一只10倍股，那么你的總資金將會變成21060美元，你的總投資收益率就變成了110.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于市場平均水平。

那么怎么才能發(fā)現(xiàn)這種10倍的大牛股呢？彼得林奇說就在生活中去尋找和發(fā)現(xiàn)，他喜歡一家快餐店的煎餅，就買了快餐店的股票；買汽車旅館的股票是因為他和他的同事出差的時候都住這家旅館；他和家人都開沃爾沃汽車，所以也就買了沃爾沃的股票；而他買到過的一只大牛股，是源于她老婆喜歡穿的絲襪。上世紀(jì)70年代初彼得林奇還在富達(dá)基金公司做證券分析員，當(dāng)時他正在對全國的紡織企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，平時的工作就是參觀紡織廠、計算銷售毛利率、股票市盈率等等，可以說對紡織業(yè)有了相當(dāng)程度的了解，但卻不能找到一家滿意的公司進(jìn)行投資。有一天，他看到老婆買的絲襪，而生產(chǎn)這個品牌絲襪的紡織企業(yè)他之前也調(diào)查過，于是彼得林奇就征求老婆對這個牌子絲襪的看法，于是得到了非常重要的消息，那就是這種絲襪質(zhì)量非常好，他老婆基本上只穿這個牌子的絲襪，而且購買非常方便，就在超市收銀臺旁邊的貨架上就能買到。彼得林奇也去各大超市進(jìn)行了實地調(diào)研，發(fā)現(xiàn)確實大部分女性顧客在結(jié)賬的時候都順手就拿上幾包絲襪，這個品牌的絲襪是非常暢銷的商品。于是他馬上回去對這家公司的基本面進(jìn)行了研究分析，發(fā)現(xiàn)公司的基本面也沒有什么問題，就把這家公司的股票推薦給了富達(dá)基金公司的投資管理人員。而這只股票在被收購之前上漲了6倍，彼得林奇認(rèn)為如果不被收購的話這只股票可能會上漲50倍。

書里還講了他一個朋友的遭遇，這個朋友投資了一家磁盤驅(qū)動器公司的股票，他雖然完全不知道磁盤驅(qū)動器是什么東西，但很多專業(yè)人士和機(jī)構(gòu)都在雜志上推薦了這只股票。而他的妻子剛從商場回來，并且迫不及待的告訴他商場里開了一家很不錯的服裝店，生意也非?；鸨?，自己也在店里買了好幾套衣服。彼得林奇的這個朋友卻想，真是個敗家娘們，我在辛苦思考如何賺錢的時候她卻在外面亂花錢。后來這個朋友買的磁盤驅(qū)動器公司股票直接腰斬，他不得不忍痛割肉離場。但是他卻不知道她妻子喜歡的那家服裝店的股票從1979年12月不到50美分一路上漲超過了52美元，足足上漲了超過100倍！而到了1987年年底的某一天，他的這個朋友在證券公司推薦買入的股票名單上看到了這家服裝店的名字，這只股票已經(jīng)成為了各大投資機(jī)構(gòu)的寵兒，紛紛向顧客推薦這只股票。于是問他的妻子，還記得你喜歡的那家服裝店嗎？原來它還是一家上市公司，很多專業(yè)人士都在推薦這家公司的股票，正好你又這么喜歡這家店的衣服，我們應(yīng)該買一些它的股票才對?？伤钠拮訁s告訴他，現(xiàn)在這家店的衣服已經(jīng)太貴了，而且款式也沒有以前那么新穎別致了，她已經(jīng)不喜歡在這家店買衣服了?？墒沁@個朋友這次又沒聽他妻子的，還說這次不是在討論衣服，是在討論股票。結(jié)果沒過多久這只股票就從52美元下跌到了16美元。這個故事聽起來很像杜撰的，但彼得林奇說這是一個真實的故事，這家公司就是美國知名服裝品牌The Limited，而且彼得林奇也在這只股票上犯了同樣的錯誤。

彼得林奇認(rèn)為大多數(shù)人在生活中的日常消費就是對公司基本面最好的一種調(diào)研和分析，即使對華爾街的專業(yè)分析師來說，參觀某家公司的商店以及試用其產(chǎn)品也是盡職調(diào)查的重要部分之一。而大多數(shù)人在自己生活中能夠遇到很多好產(chǎn)品，卻沒有想過這些好產(chǎn)品背后就是一家好公司，找到好產(chǎn)品好公司其實就是你投資股票的第一步，第二步還要仔細(xì)的進(jìn)行分析研究，才能分辨這家公司到底值不值得投資。

接下來林奇說到了自己的經(jīng)歷，他小時候家里只的親戚都是美國1929年股市大崩盤的親歷者，所以他的家族里幾乎沒有人與股票打交道，唯一購買過股票的人是他的外祖父。他是個保守的投資者，所以買了一只叫“城市服務(wù)公司”的股票，因為他覺得這是一家供應(yīng)自來水的公用事業(yè)公司，后來才發(fā)現(xiàn)其實這是一家石油公司。于是他的外祖父就立刻把股票賣掉了，可是從他賣出股票以后，這只股票上漲了50倍。而林奇的其他親戚都覺得股市就是個賭場，并且經(jīng)常告誡他不要碰股票，因為風(fēng)險實在太大了。

那么彼得林奇又是怎么和股票扯上關(guān)系并且最后成為了最牛的基金經(jīng)理的呢？我們下回接著說吧。如果您喜歡小白的讀書圈，可以關(guān)注微信同名公眾號，并且把它分享給您的朋友，每個周末還會公布市場主要指數(shù)的估值情況，讓更多人加入我們吧。我是大師兄，我們下次再見。