一、簡介
你知道基金有哪些費(fèi)用嗎？如果你知道這些費(fèi)用，那你知道這些費(fèi)用具體是用作什么的呢？
- 管理費(fèi)
- 托管費(fèi)
- 銷售服務(wù)費(fèi)
- 認(rèn)購費(fèi)率
- 申購費(fèi)
- 贖回費(fèi)
- 運(yùn)作費(fèi)用
如果你還不太清楚這些費(fèi)率的具體含義，那么瓜子花生礦泉水準(zhǔn)備好，咱們出發(fā)，污污污……
二、認(rèn)購費(fèi)與申購費(fèi)
認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)基本一樣，但是有一點(diǎn)細(xì)微的差別，就是習(xí)慣性的叫法不同，從名字我們也能大致猜測：
- 習(xí)慣上把在基金首次募集期購買基金的行為稱為認(rèn)購，認(rèn)購期結(jié)束后基金需要進(jìn)入不超過3個(gè)月的封閉期
- 習(xí)慣上把基金封閉期結(jié)束后，申請購買基金的行為稱為基金申購
一般情況認(rèn)購費(fèi)率都會(huì)低于申購費(fèi)率，我想應(yīng)該是為了感謝最開始購買基金人的知遇之恩，比較這年頭在你啥也不是的時(shí)候愿意掏錢給你的人已經(jīng)不好找了，最重要的是如果資金沒有募集夠，那么連新手村都進(jìn)不了。
不同的基金申購費(fèi)率是不同的，一般都會(huì)設(shè)置成級(jí)差費(fèi)率，就是買1000和買100萬的費(fèi)率是不同的，就是鼓勵(lì)投資者多買點(diǎn)，畢竟除了馬云，還有幾個(gè)人對(duì)錢不感興趣呢？
認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)一般都會(huì)設(shè)置一個(gè)最高費(fèi)用，一般這個(gè)最高費(fèi)用是單筆1000元，例如買入費(fèi)率是1%，那么買入10萬就需要1000元 = 10萬 * 0.01，因?yàn)橛凶罡哔M(fèi)用1000，所以哪怕一次性購買1000萬，還是只需要1000元。
認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)都分前端收費(fèi)和后端收費(fèi)：
前端收費(fèi)：就是買基金的時(shí)候收費(fèi)
后端收費(fèi)：就是賣出基金的時(shí)候收費(fèi)
計(jì)算方式：
前端費(fèi)用 = 申購金額-申購金額 /（1＋申購費(fèi)率）
后端費(fèi)用 = 贖回份額×申購日基金份額凈值×后端申購費(fèi)率
認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)這部分收入主要進(jìn)了基金銷售渠道的口袋里，所以我們可以看到那些基金銷售平臺(tái)敢直接把認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)打骨折，5折那是基本操作，1折也是家常便飯。
三、贖回費(fèi)
贖回費(fèi)之所以用“贖回”二字，大概像是你有一筆錢被綁架了，你得交點(diǎn)錢才能領(lǐng)走你的錢，不過他們也有職業(yè)道德，嚴(yán)格設(shè)置了自己的底線，那就是絕不撕票。
一般來說，投資周期也短，贖回費(fèi)率就越高，投資周期也長贖回費(fèi)率越低，通常超過2年就會(huì)免除贖回費(fèi)用。
如果，先后不同時(shí)間買了一個(gè)基金，那么贖回的時(shí)候贖回哪個(gè)時(shí)間買的份額呢？
答案是：先進(jìn)先出。
聽到“先進(jìn)先出”學(xué)計(jì)算機(jī)的朋友感到親切，“隊(duì)列”表示專業(yè)。
但是到底是啥意思呢？
就是贖回的時(shí)候，先贖回的份額是先購買的份額。
那么贖回費(fèi)用如何計(jì)算：
贖回費(fèi)用 = 贖回金額 × 贖回費(fèi)率
四、銷售服務(wù)費(fèi)
有些基金不需要申購贖回費(fèi)用，不要申購贖回費(fèi)用肯定不是因?yàn)樽约毫夹陌l(fā)現(xiàn)，覺得韭菜們支持自己的事業(yè)，自己還哪哪兒都收別人錢，那多不好意思呢。
不要申購贖回費(fèi)用，是因?yàn)樗麄兪?strong>基金銷售服務(wù)費(fèi)，這筆錢主要用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金、基金的營銷費(fèi)用以及基金份額持有人服務(wù)費(fèi)等。
在貨幣型基金和債券型基金中找名字中帶C的基金，多半就是這種。
為什么要這么干呢？
因?yàn)樨泿判突鸷蛡突鸬耐顿Y者基本都是保本型投資類型，很多都是短期投資，并且貨幣型基金和債券型基金的收益率本來就低，一般也就5%左右的樣子，這個(gè)看市場，一般可以參考十年期的國債收益率。
如果要收申購贖回費(fèi)用，不管2.5%，還是1.5%，那肯定沒有多少人愿意買。
畢竟，能不能賺到5%的收益咱不知道，但是那2.5%的手續(xù)費(fèi)是肯定虧了。
為了更好的噶韭菜，哦，不對(duì)，為了更好的為廣大基友們服務(wù)，發(fā)起先富帶動(dòng)后富革命精神，爭取早日實(shí)現(xiàn)共產(chǎn)主義共同富裕，有大佬就提出咱不收申購贖回費(fèi)用的偉大創(chuàng)想，因此，翻開了基金發(fā)展史宏偉一頁。
思想到位之后，就有革命的先行者站出來高呼：“我向毛主席發(fā)誓，我們絕不會(huì)向用戶收取申購贖回費(fèi)用！”
然后又低低地用自己才能聽清楚的聲音補(bǔ)充了一句：“有需要的費(fèi)用，我們就自己拿了。”
于是，銷售服務(wù)費(fèi)誕生了。銷售服務(wù)費(fèi)從基金總資產(chǎn)中每日計(jì)提。
這是什么意思呢？
舉個(gè)簡單的例子，一個(gè)基金在2020年1月1日的凈資產(chǎn)為1億元，銷售服務(wù)費(fèi)率為0.5%，那么：
2020-01-01的銷售服務(wù)費(fèi)為：1億 * 0.5% / 366 = 1366.12
如果2020-01-02，基金總資產(chǎn)漲了10%，那么：
2020-01-02的銷售服務(wù)費(fèi)為：1億 * (1 + 10%) * 0.5% / 366 = 1502.73
如果2020-01-03，基金總資產(chǎn)跌了10%，那么：
2020-01-03的銷售服務(wù)費(fèi)為：1億 * (1 + 10%) * (1 - 10%)* 0.5% / 366 = 1352.46
……
依次類推，其中366是一年的天數(shù)，按每年的實(shí)際天數(shù)算。
一個(gè)百億規(guī)模的基金，如果銷售服務(wù)費(fèi)率為0.5%，就算沒有投資收益，那么光是銷售服務(wù)費(fèi)就有5千萬。
這樣可能有個(gè)問題，就是如果一個(gè)基金業(yè)績波動(dòng)比較大，一年下來，錢沒有賺兩個(gè)，但是銷售服務(wù)費(fèi)一點(diǎn)都沒有少抽。
有朋友可能會(huì)問，如此抽水方式，國家就不管管么？
國家還是管，因此很多公司自己就有規(guī)定，例如，基金銷售服務(wù)費(fèi)的年費(fèi)率不超過基金資產(chǎn)凈值的1%。
中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)也有相關(guān)規(guī)定，具體參考中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)官網(wǎng)相關(guān)文件。
如果打算短期持有，不收申購贖回費(fèi)用，收銷售服務(wù)費(fèi)的基金或許是一個(gè)相對(duì)更加劃算的選擇。
五、管理費(fèi)用
基金管理費(fèi)用的計(jì)算方式和基金銷售服務(wù)費(fèi)基本一致，至少費(fèi)率不同，一般基金管理費(fèi)率會(huì)比銷售服務(wù)費(fèi)率高。
管理費(fèi)用主要是管理費(fèi)用，當(dāng)然往往這部分錢有一部分會(huì)作為銷售尾隨傭金返給渠道，也就是用戶買基金的平臺(tái)，這也是這些平臺(tái)把申購費(fèi)率打骨折也要買的另一個(gè)重要原因。
當(dāng)然，具體的管理費(fèi)用還是得看基金合同，比如，有的基金會(huì)使用浮動(dòng)管理費(fèi)，就是管理費(fèi)率不是一個(gè)固定值，而是基金管理人的基本管理費(fèi)和基金管理人的附加管理費(fèi)之和。
基金管理費(fèi)這玩意兒，讓基金公司不管行情好壞，都能旱澇保收，并且基金規(guī)模越大，能得到的管理費(fèi)就越多。
所以很多基金公司對(duì)于基金規(guī)模的追求和很多男人的追求沒啥兩樣：就是要大。
六、托管費(fèi)用
處理銷售服務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用，還有一個(gè)重要費(fèi)用是：托管費(fèi)用，托管費(fèi)用的計(jì)算方式也和銷售服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)一樣。
基金的錢不是放在基金公司，而是交由第三方托管，這個(gè)第三方一般是銀行，主要是怕基金公司的朋友想去國外待一待。
像賈老板，這樣的至少還給大家留個(gè)念想，下周回國。如果基金公司跑路了，那就多半只有下輩子回國了。
但是，銀行的口號(hào)是什么？“我們不生產(chǎn)錢，我們只是錢的搬運(yùn)工?！?，當(dāng)然，央行會(huì)說：“我也生產(chǎn)錢?！?/p>
搬運(yùn)肯定要收搬運(yùn)費(fèi)，因此，錢到了雁過拔毛的銀行手里，那總得留下點(diǎn)什么，不留下點(diǎn)買路錢，肯定走不脫。
這部分費(fèi)用就是：托管費(fèi)用，托管費(fèi)率一般在0.1%到0.25%之間。
七、運(yùn)作費(fèi)用
管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)統(tǒng)稱運(yùn)作費(fèi)用，這些費(fèi)用都有一個(gè)特點(diǎn)就是每日計(jì)算，逐日累計(jì)，定期支付。
八、小結(jié)
在投資基金中有很多費(fèi)用，其中申購贖回費(fèi)用比較直觀，因?yàn)樵诨鹳I賣的時(shí)候，直接向用戶收取。
還有一部分隱式的費(fèi)用：管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)，這部分雖然沒有直接在基金買賣的時(shí)候收取，但是最終還是要用戶來買單。
所以，買基金的時(shí)候，多少還是應(yīng)該關(guān)注一下這些費(fèi)率。
關(guān)于這些費(fèi)率的規(guī)定，可以在中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)(CSRC,China Securities Regulatory Commission)，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)官網(wǎng)查找。
