一、回 顧

上一篇，小園向大家介紹了財報的期間、披露、權(quán)責(zé)發(fā)生制原則、關(guān)聯(lián)交易、合并報表與母公司報表、報表期初期末數(shù)據(jù)以及資產(chǎn)負(fù)債表的簡單結(jié)構(gòu)。本篇小園將就資產(chǎn)負(fù)債表的科目、關(guān)聯(lián)及報表背后的涵義向大家介紹。

二、前 言

小 園思考了一下，打算把三大報表分3個模塊進(jìn)行講解：主要項(xiàng)目基礎(chǔ)、表內(nèi)分析、表外關(guān)聯(lián)。主要項(xiàng)目基礎(chǔ)解釋表內(nèi)各項(xiàng)目的涵義；表內(nèi)分析介紹表內(nèi)各項(xiàng)目組合起來的用途；表外關(guān)聯(lián)介紹本表與其他報表組合分析的方法。小編會盡量用通俗的語言幫助大家記住并能理解。

三、資產(chǎn)負(fù)債表-主要項(xiàng)目

1、貨幣資金：

① 認(rèn)識：前段時間伯克希爾開股東大會，巴菲特曾說賬上有千億現(xiàn)金花不出去，這里的現(xiàn)金是個廣義的概念即貨幣資金，指公司的銀行存款（最主要）+其他（如保證金存款、暫存外地銀行的采購款）+現(xiàn)金（零星付款用，很少）。

② 來源：股東投的錢、借來的錢、經(jīng)營賺的錢、投資賺的錢、政府扶持的錢。

③ 注意：一般情況下，貨幣資金即代表了企業(yè)可快速動用的資金。但也須注意，有的公司有巨額銀行存款，但還是缺錢。其銀行存款中可能含有限定用途的資金，如限定?？顚Ｓ玫呢斦芸?、上市公司募集資金專用賬戶的款項(xiàng)。我們要適當(dāng)關(guān)注募集資金的使用情況（附注中披露）。

④ 補(bǔ)充：政府補(bǔ)助，這是證券市場比較關(guān)注的一個話題，而部分上市公司卻依靠政府輸血避免退市。如*ST河化連續(xù)兩年虧損后，在2017年依靠財政補(bǔ)助扭虧為盈。政府豁免了5000萬貸款，重組了債務(wù)，又給予5000萬補(bǔ)助，公司凈利才到2900余萬。這一類的公司看看熱鬧即可。另外，不是收到政府補(bǔ)助就能全部入到當(dāng)期利潤里的，以后再詳述。

2、交易性金融資產(chǎn)：

① 認(rèn)識：這是一個比較虛的科目，就像我們買股票一樣，公司也是可以炒股的，他們短期持有想賺取差價的股票、債券、基金本金以及預(yù)計收益（賣出時才有真實(shí)收益）都放在這個科目。只要持有，市場價漲了、公司利潤增加，市場價跌了、公司利潤減少，這些漲跌會直接影響公司利潤的漲跌。

② 延伸：這個科目是把雙刃劍，想想08年全球金融危機(jī)吧，部分人就把責(zé)任推給了會計的“公允價值計量”上。簡單還原一下，這次危機(jī)源頭在次貸，即次級抵押貸款，貸款機(jī)構(gòu)將資金帶給信用稍差的個體，在06年前美國住房市場有5年的繁榮，這個行業(yè)泡沫也比較大。當(dāng)房市蕭條、利率上升使貸款人負(fù)擔(dān)加重又無法出售，便無法按時還款，引發(fā)了次貸危機(jī)，進(jìn)而導(dǎo)致次貸機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、基金關(guān)閉、股市動蕩，很多金融機(jī)構(gòu)按市價計提減值導(dǎo)致巨額損失-價值縮水-融資困難-盈利下跌-周轉(zhuǎn)困難-破產(chǎn)。雷曼就是個典型的例子。

圖示：泛海集團(tuán)17年底有112億此類資產(chǎn)

③ 啟示：對于想靠炒股發(fā)家致富的伙伴們，一定要認(rèn)清股票市場的泡沫和風(fēng)險，掌握一套科學(xué)并適合自己的理論，向巴菲特一樣愿意慢慢變富。

3、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款：

① 認(rèn)識：小園賣給你1瓶茅臺2000元，你說太貴了先喝等自己股票賺了錢再還我，這2000就是我的應(yīng)收賬款了；又有一次你說給小園一張商業(yè)匯票，小園可以在匯票到期后去銀行提款，如果著急還可以花點(diǎn)手續(xù)費(fèi)提前提出來（貼現(xiàn)），小園就記到應(yīng)收票據(jù)了?？傊还茉鯓?，小園一段時間后能得到這筆錢。這兩個科目金額來自于經(jīng)營活動，是正經(jīng)的資產(chǎn)。

② 延伸：小園很關(guān)心這筆款能否收回，于是每月底就了解下你的還款能力，發(fā)現(xiàn)可能有100塊收不回來了，小園很無奈、但想著能收回1900也不算虧（計提100元壞賬準(zhǔn)備，這會讓利潤減少100元；如果后來又收回了還可以轉(zhuǎn)回去）。壞賬準(zhǔn)備是應(yīng)收賬款的抵消科目，一般年底按應(yīng)收賬款的比例計提，我們在報表上看到的應(yīng)收賬款是減掉壞賬準(zhǔn)備后的。

③ 續(xù)延：小園盼星星盼月亮，卻盼來了一個壞消息，剩余的1900元也收不回來了，what are you 弄啥嘞！至少還我瓶子?。∫?yàn)樘崃?00元壞賬準(zhǔn)備，小園含淚確認(rèn)了1900元的營業(yè)外支出。至此，小編資產(chǎn)少了2000元應(yīng)收賬款，分100、1900兩次減少了利潤。

④ 補(bǔ)充：看企業(yè)賬款回收狀況，可以用期末期初差額、成長率與營業(yè)收入增加額、成長率比較。（應(yīng)收賬款最好用附注的原值，因?yàn)閴馁~準(zhǔn)備是可以人為調(diào)節(jié)的）。如果企業(yè)應(yīng)收賬款比營收增長率高的話，可能會有管控不足或提前確認(rèn)收入現(xiàn)象。

⑤ 補(bǔ)充：應(yīng)收賬款增加會增加公司的利潤，但這部分利潤暫時是沒有現(xiàn)金流入的，卻有流出（要交稅、支付供應(yīng)商費(fèi)用），管控不當(dāng)會影響資金的利用和周轉(zhuǎn)。

⑥ 管控案例：康師傅在應(yīng)收賬款的管控上是非常非常嚴(yán)格的，先是信用額度上嚴(yán)格管控、然后每天從總經(jīng)理到營業(yè)主管、財務(wù)主管都在逐客戶追蹤。日報、周報、月報都把客戶別的賬期賬齡列示檢討，直至追回。這樣的結(jié)果是除了客戶突然破產(chǎn)，其他基本零壞賬，公司可以手握資金、高效周轉(zhuǎn)。

⑦ 提示：應(yīng)收賬款這個科目是很容易舞弊的，因?yàn)樗脑黾訒頎I業(yè)收入增長和利潤的增長（這兩個指標(biāo)是上市公司的命脈），怎樣識別以后再詳細(xì)介紹。

4、預(yù)付款項(xiàng)：

① 認(rèn)識：小園要去茅臺廠商購買茅臺，但是太暢銷了，他們要求我先付款再發(fā)貨，而且預(yù)付的多給一定的優(yōu)惠，小編預(yù)付了2000塊，但是到月底還沒給發(fā)貨，錢還是屬于我的，就先放在這個科目了。等他們給我發(fā)了貨，才算正式付了錢。

② 延伸：一般需預(yù)付的有商品貨款、工程款、服務(wù)的定金。預(yù)付款項(xiàng)的多少考驗(yàn)公司對上游供應(yīng)商的把控及議價能力。理論上金額越少越好，因?yàn)檫@部分錢是上游供應(yīng)商對你公司的資金占用。

③ 提示：這個科目也是有舞弊的可能的。有些關(guān)聯(lián)公司之間利用這個科目轉(zhuǎn)移資金，有些公司故意隱匿應(yīng)收賬款（少交稅）。

作者：價值園

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來源：雪球

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